Ausländische Investitionen fügen Vielfalt hinzu, aber es gibt Risiken
Warum in fremde Länder investieren?
Die Hauptregel der Investition besteht darin, die höchste risikoadjustierte Rendite für ihr Kapital (auch "Alpha" genannt) anzustreben. Grundsätzlich möchten Sie den Gewinn maximieren, der über das Risiko einer Investition hinausgeht. Eine der besten Möglichkeiten, dies zu erreichen, ist die Diversifizierung, die mathematisch nachweislich die risikoadjustierten Erträge verbessert.
Ein effektiv diversifiziertes Portfolio enthält mindestens 8-10 unkorrelierte Vermögenswerte (oder Vermögenswerte, die sich nicht in Relation zueinander bewegen), die auf verschiedene Branchen und Regionen verteilt sind. Dadurch wird sichergestellt, dass sich ein negatives Ereignis in einem Markt nicht negativ auf das gesamte Portfolio auswirkt. Daher ist die Investition in ein anderes Land (geografische Diversifizierung) ein wichtiger Weg, die risikobereinigten Renditen durch Diversifizierung zu steigern.
Zum Beispiel hat der Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) eine 0,78 Korrelation mit dem S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), während der iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) nur eine Korrelation von 0,69 hat 6-Monats-Daten von ETFScreen.com wurden am 9. Januar 2017 beendet.
Viele inländische Aktien und Fonds haben eine viel höhere Korrelation, die die Diversifizierung reduziert.
Wo passen ausländische Investitionen?
Die USA sind weltweit bekannt für ihre sicheren Anlagen wie Treasury Bonds und Blue-Chip-Unternehmen . Ebenso passen ausländische Länder oft in ihre eigenen Kategorien von Investitionen, von Rohstoffen bis zu Wachstumsaktien.
Daher sollten Anleger, die diese Art von Anlagen anstreben, möglicherweise ausländische Aktien verwenden, um die Lücke zu füllen, um die Diversifizierung zu verbessern.
Ausländische Länder in der so genannten BRIC- Gruppe (Brasilien, Russland, Indien und China) sind vor allem für ihre Wachstumschancen bekannt. Diese Länder haben ein beträchtliches wirtschaftliches Wachstum erlebt, was vielen Unternehmen in ihrem Wohlstand geholfen hat. Wie bei jedem Entwicklungsland gibt es jedoch erhöhte Risiken im Zusammenhang mit der Fähigkeit, Wachstum langfristig erfolgreich zu steuern.
Andere Länder sind für ihre spezifischen Schwerpunkte bekannt. Zum Beispiel ist Nigeria für seine riskante Offshore-Ölindustrie bekannt; Chile ist berühmt für seine seltenen Mineralien; Kanada ist bekannt für seinen Gold- und Ölsand; und der Nahe Osten ist beliebt für seine Öl- und Gas-Möglichkeiten. Jedes ausländische Land hat seine eigenen wirtschaftlichen Schwerpunkte und sein Risiko-Ertrags-Profil für internationale Investoren.
Die Hauptrisiken der Investition im Ausland
Es besteht das Risiko, in ein Land oder einen Markt zu investieren, einschließlich der Vereinigten Staaten, weshalb die Schaffung eines diversifizierten Portfolios so wichtig ist. Wenn beispielsweise die USA einen Fehler in der Geldpolitik machen und der Dollar nach unten schwankt, wäre es nicht schön, in andere Länder investiert zu werden, die nicht betroffen sind?
Es gibt jedoch mehrere Risiken, die speziell mit ausländischen gegenüber inländischen Anlagen verbunden sind.
Hier sind drei der wichtigsten Risiken:
- Wechselkursrisiko: Ausländische Unternehmen erwirtschaften häufig Umsätze und Erträge in ihrer lokalen Währung - wie Euro oder Schweizer Franken . Daher müssen Anleger aus den USA diese Währungen irgendwann in US-Dollar konvertieren. Leider schwankt der Wechselkurs zwischen den Währungen im Laufe der Zeit und kann zu unerwarteten Gewinnen oder Verlusten führen.
- Geopolitisches politisches Risiko : Einige ausländische Unternehmen sind in Ländern tätig, die möglicherweise geopolitischen Risiken ausgesetzt sind, wie z. B. Terrorismus oder potenziell feindlichen Nachbarn. Zum Beispiel steht Südkorea vor einem Angriff Nordkoreas. Daher sollten Anleger die mit den Ländern, in die sie investieren, assoziierten Risiken sorgfältig abwägen.
- Wirtschafts- und Kreditrisiko: Ausländische Unternehmen sind oft von der Gesundheit der Wirtschaft ihres Gastlandes abhängig. Während die USA ein AAA-Kreditrating haben, gibt es in vielen Ländern Investment-Ratings von nahezu perfekt bis weit unter Investment Grade. Und nachteilige wirtschaftliche Ereignisse in diesen Ländern könnten sich auf die Unternehmen auswirken, die in diesem Land tätig sind.
Wichtige Imbiss-Punkte
- Internationales Investieren ist für Privatanleger eine relativ neue Möglichkeit, da sich Investmentfonds und ETFs auf globale Chancen konzentrieren.
- Die Auswahl der richtigen internationalen Investment-Destinationen hängt weitgehend von den individuellen Bedürfnissen eines Anlegers ab und davon, wo er sein Kapital anvisieren möchte.
- Mit internationalen Investitionen sind viele Risiken verbunden, unter anderem Währungsrisiken, geopolitische Risiken und Kreditrisiken.