Wie sich ein sich veränderndes Marktklima auf Ihr Anlageportfolio auswirken kann
Wenn die Zinsen steigen , spiegelt dies typischerweise eine boomende Wirtschaft wider. Die Federal Reserve erhöht die Zinsen, um zu verhindern, dass die Wirtschaft zu schnell wächst oder der Verbraucherpreisindex steigt.
Zinserhöhungen sind in der Regel über Monate oder Jahre verteilt, um mit der wirtschaftlichen Expansion Schritt zu halten.
Für Anleger können steigende Zinsen erhebliche Auswirkungen auf das Portfolio haben, insbesondere für Anleger, die Anleihen bevorzugen. Anleihen und Zinssätze haben eine inverse Beziehung; Wenn die Zinsen über einen längeren Zeitraum steigen, sinken die Anleihekurse. Steigende Zinsen können sich direkt auf die Anleiherenditen auswirken, wobei langfristige Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren größere Auswirkungen haben. Kurzfristige Anleihen können von steigenden Zinsen weniger betroffen sein.
Wenn Sie wissen, wie Sie Ihr Portfolio in Zeiten steigender Zinsen verwalten, können Sie potenziell negative Auswirkungen abmildern.
Was zu tun ist, wenn die Zinssätze steigen
Große Kursschwankungen, sowohl kurz- als auch langfristig, können das Gleichgewicht in Ihrem Portfolio erheblich beeinflussen. Und wie beim Gratwanderweg ist Balance für den Investitionserfolg entscheidend.
Der erste Schritt besteht darin, die Zusammensetzung Ihres Portfolios zu verstehen und zu erkennen, wie die einzelnen Anlageklassen von steigenden Zinsen betroffen sein werden.
Abhängig davon, wie Ihr Portfolio strukturiert ist, werden Aktien, Anleihen, Baranlagen oder deren Äquivalente und Immobilien wahrscheinlich darunter fallen.
Generell haben steigende Zinsen keine direkte Korrelation zu Aktienkursen. Steigende Zinsen können jedoch immer noch Auswirkungen auf die Aktien haben, da höhere Zinssätze die Fähigkeit der Verbraucher beeinträchtigen, Schulden aufzunehmen und abzuzahlen .
Kredite und Kreditkarten werden teurer, wenn die Zinsen steigen, und wenn die Verbraucher höhere Schulden haben, kann dies die Höhe des verfügbaren Einkommens beeinflussen, das sie für Konsumgüter ausgeben müssen. Wenn die Verbraucher weniger ausgeben, kann dies direkt Auswirkungen auf die Unternehmensbilanz haben. Schrumpfende Umsätze oder ein reduziertes Gewinnwachstum können sich wiederum auf die Performance eines Unternehmens auswirken.
Bestimmte Aktiensektoren können jedoch von steigenden Zinsen profitieren, da sie auf ein stärkeres Wirtschaftswachstum hindeuten. Zyklische Branchen wie Finanzinstitutionen, Industrieunternehmen und Energieversorger tendieren bei steigenden Zinsen zu besserer Performance. Es ist der RUST-Sektor, der Immobilieninvestmentfonds, Versorgungsunternehmen, Verbrauchsgüter und Telekommunikation umfasst, die Anleger genau im Auge behalten müssen, wenn die Zinsen steigen. Insbesondere Immobilien sind eine Anlageklasse, die beobachtet werden kann, da steigende Zinsen den Hauskauf für bestimmte Kreditnehmer unzugänglich machen können. Gleichzeitig können steigende Zinsen für Vermieter von Mietobjekten ein Segen sein, die bei einer anhaltend hohen Mietnachfrage höhere Mietpreise verlangen können.
Bei Anleihen ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass sie mit steigenden Zinsen in unmittelbarem Zusammenhang stehen. Der November 2017 war beispielsweise der schlimmste Monat für Anleihen seit über zehn Jahren.
Aber es ist wichtig, die Auswirkungen steigender Zinsen auf Anleihen im Auge zu behalten. Im Vergleich dazu können Aktien viel volatiler sein als Anleihen. Wenn ein anhaltender Bullenmarkt bearish aussieht, können Anleihen ein konsistentes Einkommen bieten und die Volatilität des Portfolios langfristig dämpfen. In Zeiten der Unsicherheit, wie dem wirtschaftlichen Übergang nach einer Wahl oder der Verabschiedung neuer Steuergesetze oder -tarife, können Anleihen für Anleger attraktiver sein, die sich über die Möglichkeit einer Korrektur Gedanken machen.
Wenn Sie in Ihrem Portfolio liquide Mittel wie Einlagenzertifikate, liquide Sparkonten oder Geldmarktinstrumente haben, bedeuten steigende Zinsen eine höhere Rendite Ihrer Anlage. Wenn die Zinsen steigen, bieten Banken tendenziell entsprechend höhere Zinssätze auf Einlagenkonten an. Natürlich ist die Rendite dieser Anlagen in der Regel viel niedriger als die mit Aktien oder Investmentfonds verbundenen Renditen, aber Sie gehen nicht von demselben Risiko aus wie bei einer Aktie.
Die Quintessenz
Die Antwort darauf, wie Sie investieren sollten, wenn die Zinsen steigen, ist ziemlich einfach: Sie sollten genauso investieren, wie Sie immer investieren sollten . Dies bedeutet, dass ein diversifiziertes Portfolio aufgebaut wird, das aus Qualitätsaktien, Anleihen, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten besteht, die Ihnen durch die Höhen und Tiefen der Märkte und der Weltwirtschaft insgesamt Erträge bringen. Der Versuch, den Markt zeitlich zu bestimmen oder vorherzusagen, auf welche Weise die Raten gehen werden, ist eine verschwendete Anstrengung; Das Klügste, was Anleger tun können, ist, ihre Portfolios achtsam zu verwalten, um den Abwärtstrend zu begrenzen und das Potenzial zu erhöhen, wenn die Zinssätze und der Markt schwanken. Diversifikation ist der beste Weg, dies zu tun - unabhängig davon, wo kurz- oder langfristig die Zinsen liegen.