Definition, Einführung und Gefahren von Leveraged ETFs
Das sind fantastische Fragen. Lassen Sie uns einen Moment Zeit nehmen, um diese ziemlich neuen Wertpapiere zu untersuchen.
Was ist ein gehebeltes ETF?
Solange es Märkte gibt, wollen bestimmte Leute spekulieren; eine Vorhersage über die Richtung eines bestimmten Vermögenswerts machen und groß gewinnen, wenn sich ihre Hypothese als richtig herausstellt. In alten, einfacheren Zeiten bedeutete dies den Kauf von Margen . Um nicht zu übertreffen, schuf die Wall Street ein super-fremdfinanziertes Wertpapier, das als Leveraged ETF bekannt ist. Mit geliehenem Geld, Terminkontrakten und / oder Swaps versucht es, die Bewegung einer zugrunde liegenden Benchmark, eines Index oder einer Ware positiv oder negativ zu verstärken (letzterer ist ein sogenannter "Short-ETF", in Anspielung auf den Verkauf von Aktien ). . Die ersten gehebelten ETFs wurden den Anlegern im Jahr 2006 zur Verfügung gestellt, während ihre früheren Erscheinungsformen, Leveraged Investmentfonds, seit mindestens den 1990er Jahren existierten (zuvor hätte man einen Hedgefonds bearbeiten müssen, meistens als eine Kommanditgesellschaft , wenn Sie das Gleiche erreichen wollten).
Es könnte hilfreich sein, sich ein bestimmtes Beispiel anzusehen. Der Direxion Daily S & P 500 Bull 3x gehebelt ETF, der unter dem Tickersymbol SPXL handelt, nimmt den zugrunde liegenden S & P 500 Index und sumpt ihn auf, so dass alles nach Plan läuft (es gibt nicht immer und es gibt keine Garantie dafür) , eine 1x Bewegung nach oben führt zu einer 3x Bewegung im ETF-Kurs.
Der gehebelte ETF setzt sich jedoch an jedem Handelstag selbst zurück. Das heißt, wenn Sie einfach kaufen und halten würden , würden Sie unter den meisten normalen Volatilitätsbedingungen Ihre Position im Laufe der Zeit praktisch auf nichts reduzieren, da sie von den Mechanikern des ETF selbst genommen wurde, auch wenn der Markt geradeaus ging zum Mond. Dies ist eine Nuance, die einige unerfahrene Anleger verloren haben, die diese Instrumente kaufen, die für kurzfristige (einen Handelstag) Spekulation gedacht sind.
Leveraged ETFs haben keinen Platz im Anlageportfolio eines Anfängers
Obwohl die Versuchung, mit gehebelten ETFs zu spekulieren, stark sein mag, machen Sie keinen Fehler: Sie haben absolut keinen Platz in einem diversifizierten, langfristigen Portfolio . Keiner. Wenn Sie einen Berater haben, der sie auf Ihr Konto eingezahlt hat, einschließlich eines individuell verwalteten Kontos , oder wenn Sie sie für Ihr eigenes Maklerkonto gekauft haben , verhalten Sie sich mit extremer Dummheit. Sie können und werden wahrscheinlich eine beträchtliche Menge an Geld verlieren, wenn Sie sich so verhalten. Dies ist keine Investition. Es ist rohe, hemmungslose Spekulation. Täusche dich nicht anders.
Darüber hinaus ist die Auszahlung möglicherweise nicht so reich, wie Sie sich vorstellen. Zusätzlich zu diesen Risiken haben gehebelte ETFs in der Regel Gebühren für die Anlageverwaltung .
Sie werden in vielen Fällen Maklerprovisionen schulden. Fast alle Gewinne, die Sie möglicherweise genießen, sind kurzfristiger Natur, was für Anleger in der obersten Federal Bracket, die zufällig in einem hochsteuerpflichtigen Staat wie Kalifornien oder New York leben, möglicherweise 40% bis 50 beträgt % Ihrer Kapitalgewinne.
Warum so leben? Gebäudevermögen ist einfach genug . Sie kaufen qualitativ hochwertige Blue-Chip-Aktien , nutzen latente Steuerverbindlichkeiten durch geringe Umsätze und lassen Compounding den Rest machen .