Investing Mistakes, die neue Investoren vermeiden sollten

Investieren Fehler sind allzu häufig, vor allem jetzt, dass die meisten der Welt zu einem Do-it-yourself-Modell mit allen von Kellnerinnen und Ärzte erwartet, die Experten in der Kapitalallokation durch die Auswahl ihrer eigenen Altersguthaben und Portfolio-Strategie. Sei es in einem Roth IRA , einem 401 (k) oder einem Brokerage-Konto , das größte Risiko, dem die meisten Anleger ausgesetzt sind, sind ihre eigenen kognitiven Verzerrungen.

Sie arbeiten gegen ihr eigenes Interesse, indem sie törichte, emotionsgesteuerte Fehler machen.

Es ist dieser Mangel an Rationalität, kombiniert mit der Unfähigkeit, bei einem Bewertungsansatz oder einem systematischen Ansatz für den Aktienerwerb zu bleiben, während das Marketing-Timing vermieden wird. Dies erklärt die Forschungsergebnisse von Morningstar und anderen, die zeigen, dass Investorenrenditen oft weit sind schlimmer als die Renditen der Aktien, die dieselben Investoren besitzen!

In der Tat, in einer Studie, zu einer Zeit, als Aktien 9% zurückkehrten, verdiente der typische Anleger nur 3%; eine erbärmliche Vorführung. Wer will so leben? Sie nehmen alle Risiken des Aktienbesitzes in Kauf und genießen nur einen Bruchteil der Belohnung, weil Sie zu sehr damit beschäftigt waren, von einem schnellen Umschwung zu profitieren, anstatt wunderbare Geld erzeugende Unternehmen zu finden, die Sie nicht nur für die kommenden Jahre mit Geld überschütten können, aber Jahrzehnte und in einigen Fällen sogar Generationen, wenn Sie Ihre Bestände an Ihre Kinder und Kinderkinder durch die gestufte Basislücke weitergeben .

Ich möchte auf sechs der häufigsten Investitionsfehler eingehen, die ich bei neuen oder unerfahrenen Anlegern sehe. Obwohl die Liste sicherlich nicht umfassend ist, sollte sie Ihnen einen guten Ausgangspunkt geben, um eine Verteidigung gegen Entscheidungen zu schaffen, die Sie in der Zukunft heimsuchen könnten.

Zu viel für einen Vermögenswert im Verhältnis zu seinen Cashflows bezahlen

Jede Investition, die Sie kaufen, ist letztendlich nicht mehr wert, und nicht weniger als der Barwert der diskontierten Cashflows, die er produziert.

Wenn Sie eine Farm, ein Einzelhandelsgeschäft, ein Restaurant oder Aktien von General Electric besitzen, zählt für Sie das Geld; speziell ein Konzept namens Look-through-Erträge .

Sie möchten, dass kaltes, liquides Geld, das in Ihre Schatzkammer fließt, für wohltätige Zwecke ausgegeben oder reinvestiert wird. Das bedeutet letztendlich, dass die Rendite, die Sie für eine Investition erzielen, von dem Preis abhängt, den Sie im Verhältnis zu dem erwirtschafteten Geld bezahlen. Wenn Sie einen höheren Preis zahlen, verdienen Sie eine niedrigere Rendite. Wenn Sie einen niedrigeren Preis zahlen, verdienen Sie eine höhere Rendite.

Die Lösung: Lernen Sie grundlegende Bewertungsinstrumente wie das P / E-Verhältnis , die PEG-Ratio und das dividendenadjustierte PEG-Verhältnis . Wissen, wie man die Gewinnrendite einer Aktie mit der Rendite langfristiger Schatzanleihen vergleicht. Studieren Sie das Gordon Dividend Discount Modell. Dies ist grundlegende Dinge, die in Freshman Finance abgedeckt ist. Wenn Sie es nicht tun können, sind Sie einer der Menschen, die kein Geschäft besitzen einzelne Aktien.

Betrachten Sie stattdessen eine Anlage in einem Indexfonds mit niedrigen Kosten . Während die Indexfonds in den letzten Jahren ihre Methoden stillschweigend angepasst haben, sind einige meiner Ansicht nach schädlich für langfristige Anleger, da ich der Meinung bin, dass die Chancen extrem hoch sind, dass sie zu geringeren Renditen führen als die historische Methode - etwas, das nicht möglich ist, da wir einen Punkt erreicht haben, an dem $ 1 von jedem in den Markt investierten $ 5 in Indexfonds gehalten wird.

Alles andere ist gleich, wir haben noch nicht den Rubikon überschritten, wo die Nachteile überwiegen, besonders wenn Sie von einem kleineren Anleger auf einem steuergeschützten Konto sprechen.

Zu hohe Gebühren und Aufwendungen

Ob Sie in Aktien investieren, in Anleihen investieren, in Investmentfonds investieren oder in Immobilien investieren , die Kosten sind wichtig. In der Tat sind sie sehr wichtig. Sie müssen wissen, welche Kosten angemessen sind und welche Kosten die Kosten nicht wert sind. Betrachten wir zwei hypothetische Investoren, von denen jeder $ 10.000 pro Jahr spart und eine 8,5% Bruttorendite für ihr Geld verdient.

Der erste zahlt Gebühren in Höhe von 0,25% in Form einer Investmentfonds-Kostenquote . Der zweite zahlt Gebühren in Höhe von 2,0% in Form verschiedener Kontoaktiva, Provisionen und Aufwendungen. Im Laufe einer 50-jährigen Investitionsphase wird der erste Investor $ 6,260,560 erreichen.

Der zweite Investor wird mit 3.431.797 $ enden. Die zusätzlichen $ 2,828,763, die der erste Anleger genießt, sind allein auf die Verwaltung der Kosten zurückzuführen. Jeder Dollar, den Sie behalten, ist ein Dollar, der für Sie aufbereitet.

Wo das schwierig wird, ist, dass diese axiomatische mathematische Beziehung oft von denjenigen missverstanden wird, die die Zahlen nicht beherrschen oder mit der Komplexität des Reichtums nicht vertraut sind; ein Missverständnis, das egal ist, wenn Sie $ 50.000 pro Jahr verdienen und ein kleines Portfolio haben, aber das kann zu wirklich blödem Verhalten führen, wenn Sie am Ende viel Geld haben.

Zum Beispiel zahlt der typische selbst gemachte Millionär, der sein Portfolio durch einen Platz wie die private Bankabteilung von Wells Fargo verwaltet, ein bisschen mehr als 1% pro Jahr in Gebühren. Warum wählen so viele Menschen mit mehreren zehn Millionen Dollar Vermögensverwaltungsgesellschaften, deren Kosten je nach den Besonderheiten des Anlageauftrags zwischen 0,25% und 1,50% liegen?

Es gibt eine Vielzahl von Gründen und die Tatsache ist, dass sie etwas wissen, was Sie nicht tun. Die Reichen kommen nicht so, indem sie dumm sind. In einigen Fällen zahlen sie diese Gebühren aufgrund des Wunsches, spezifische Risiken zu mindern, denen ihre persönliche Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung ausgesetzt ist. In anderen Fällen hat dies mit der Notwendigkeit zu tun, mit ziemlich komplexen Steuerstrategien umzugehen, die, wenn sie richtig umgesetzt werden, dazu führen können, dass ihre Erben mit viel mehr Wohlstand enden, selbst wenn dies bedeutet, dass sie dem allgemeinen Markt hinterherhinken.

Ihre Erträge scheinen auf dem Papier niedriger zu sein, aber der tatsächliche Wohlstand zwischen den Generationen könnte höher sein, da die Gebühren bestimmte Planungsdienstleistungen für fortgeschrittene Techniken beinhalten, die Dinge wie "Steuerverbrennungen" durch absichtlich defekte Konzessionsgeber beinhalten können.

In vielen Situationen geht es um Risikomanagement und -minderung. Wenn Sie ein persönliches Portfolio von 500.000 $ haben und beschließen, dass Sie die Vanguard Trust-Abteilung zum Schutz dieser Vermögenswerte nach Ihrem Tod nutzen wollen, indem Sie Ihre Empfänger davon abhalten, das Sparschwein zu plündern, werden die ungefähr effektiven Gebühren von 1,57% Ihnen alles in Rechnung stellen sind ein Schnäppchen.

Sie beschweren, dass Sie dem Markt hinterherhinken, ist berechtigt und unwissend. Die Mitarbeiter von Vanguard müssen Zeit und Mühe darauf verwenden, die Bedingungen des Fonds einzuhalten, indem sie die Vermögensallokation aus ihren Fonds auswählen, um sie mit den Bareinnahmen des Fonds sowie der Steuerlage des Begünstigten in Einklang zu bringen Interfamiliäre Konflikte, die über die Erbschaft entstehen, und mehr. Jeder denkt, dass seine Familie keine weitere bedeutungslose Statistik in einer langen Reihe vergeudeter Erbschaften sein wird, nur um zu beweisen, dass sich daran nicht viel ändert.

Leute, die sich über diese Art von Gebühren beschweren, weil sie überfordert sind und dann überrascht sind, wenn die Katastrophe ihr Vermögen trifft, sollten für eine Art finanzieller Darwin-Preis berechtigt sein. In vielen Bereichen des Lebens bekommen Sie, was Sie verdienen, und das ist keine Ausnahme. Wissen Sie, welche Gebühren einen Wert haben und welche Gebühren nicht. Es kann schwierig sein, aber die Konsequenzen sind zu hoch, um darauf zu verzichten.

Steuerfolgen ignorieren

Wie Sie Ihre Investitionen halten, kann Ihr ultimatives Vermögen beeinflussen. Mit einer Technik, die als Asset Placement bezeichnet wird , könnte es möglich sein, die Zahlungen an Bund, Land und Kommunen radikal zu reduzieren und gleichzeitig mehr Kapital zu verdienen, Dividenden, Zinsen und Mieten für Ihre Familie zu streichen.

Betrachten Sie für einen Moment, wenn Sie ein $ 500.000 Portfolio für Ihre Familie beaufsichtigt haben. Die Hälfte Ihres Geldes, oder $ 250.000, ist in steuerfreien Rentenkonten, und die andere Hälfte, ebenfalls $ 250.000, ist in einfachen Brokerkonten . Es wird eine Menge zusätzlichen Wohlstand schaffen, wenn Sie darauf achten, wo Sie bestimmte Vermögenswerte halten. Sie möchten Ihre steuerfreien Kommunalobligationen im steuerbaren Maklerkonto halten. Sie möchten Ihre Blue-Chip-Aktien mit hoher Dividendenrendite in den steuerfreien Rentenkonten halten. Kleine Unterschiede im Laufe der Zeit, reinvestiert, werden aufgrund der Kraft des Compoundierens massiv.

Gleiches gilt für diejenigen, die aus ihren Altersvorsorgeplänen aussteigen wollen, bevor sie 59,5 Jahre alt sind. Sie werden nicht reich, indem Sie die Steuern der Regierung jahrzehntelang zahlen, ohne dass Sie sonst die Rechnung bezahlen und auf die Strafen für vorzeitige Abzüge zurückgreifen müssten.

Inflation ignorieren

Ich habe dir öfter gesagt, als wir zählen können, dass dein Fokus auf Kaufkraft liegen sollte . Stellen Sie sich vor, Sie kaufen 30-jährige Anleihen im Wert von 100.000 USD, die 4% nach Steuern ergeben. Sie reinvestieren Ihre Zinserträge in mehr Anleihen und erzielen eine Rendite von 4%. Während dieser Zeit läuft die Inflation 4%

Am Ende der 30 Jahre ist es egal, dass Sie jetzt 311.865 $ haben. Es wird immer noch genau die gleiche Menge kaufen, die Sie drei Jahrzehnte zuvor mit $ 100.000 gekauft haben könnten. Ihre Investitionen waren ein Fehlschlag. Sie sind dreißig Jahre gegangen - fast 11.000 Tage von den ungefähr 27.375 Tagen, die Sie statistisch wahrscheinlich erhalten -, ohne Ihr Geld zu genießen, und Sie haben nichts dafür erhalten.

Wählen Sie ein günstiges Schnäppchen über ein großartiges Geschäft

Die akademische Bilanz und mehr als ein Jahrhundert Geschichte haben bewiesen, dass Sie als Anleger wahrscheinlich viel bessere Chancen haben, substanzielles Vermögen anzuhäufen, indem Sie ein Eigentümer eines exzellenten Unternehmens werden, das hohe Renditen auf Kapital und starke Konkurrenz genießt Positionen, vorausgesetzt, Ihre Beteiligung wurde zu einem angemessenen Preis erworben.

Dies gilt insbesondere im Vergleich mit dem gegenteiligen Ansatz - der Erwerb von billigen, schrecklichen Unternehmen, die mit niedrigen Eigenkapitalrenditen und niedrigen Vermögenserträgen kämpfen. Alles andere gleich, über einen Zeitraum von mehr als 30 Jahren sollten Sie viel mehr Geld verdienen, indem Sie eine diversifizierte Sammlung von Aktien wie Johnson & Johnson und Nestle zu einem 15-fachen Gewinn erwerben, als Sie deprimierte Unternehmen zu einem 7-fachen Gewinn kaufen.

Betrachten Sie die mehrjährigen Fallstudien, die ich für Firmen wie Procter & Gamble, Colgate-Palmolive und Tiffany & Company gemacht habe. Wenn Bewertungen vernünftig sind, hat ein Aktionär sehr gut getan, indem er das Scheckheft herausgenommen hat und mehr Besitz gekauft hat, anstatt zu versuchen, schnell reich zu werden - einmalige Gewinne durch schlechte Geschäfte . Ebenso wichtig ist, dass aufgrund einer mathematischen Eigenart, die ich in einem Essay über die Aktien von Ölkonzernen erklärt habe, Zeiten sinkender Aktienkurse eigentlich eine gute Sache für langfristige Eigentümer sind, vorausgesetzt, der zugrunde liegende wirtschaftliche Motor des Unternehmens ist noch intakt. Eine wunderbare Illustration aus der realen Welt ist The Hershey Company.

Es gab einen Zeitraum von vier Jahren, als die Aktie von Anfang bis Ende mehr als 50% ihres notierten Marktwerts verlor, obwohl die ursprüngliche Bewertung nicht unangemessen war, das Geschäft selbst in Ordnung war und Gewinne und Dividenden gehalten wurden wachsend. Kluge Anleger, die Zeiten wie diese nutzen, um Dividenden und Dollar-Mittel weiter zu investieren, die ihren Besitz erhöhen, neigen dazu, im Laufe ihres Lebens sehr, sehr reich zu werden. Es ist ein Verhaltensmuster, das man ständig bei geheimen Millionären wie Anne Scheiber und Ronald Read sieht.

Kaufen, was du nicht verstehst

Viele Verluste hätten vermieden werden können, wenn die Anleger einer einfachen Regel gefolgt wären: Wenn Sie nicht erklären können, wie Ihr Vermögen in zwei oder drei Sätzen Geld verdient, und so leicht, dass ein Kindergartenkind die grundlegenden Mechanismen verstehen kann, gehen Sie weg von der Position. Dieses Konzept heißt Invest in What You Know . Sie sollten fast nie - und manche würden sagen, absolut nie - davon abweichen.