Qualifikationen
Hedge-Fonds-Investoren müssen in der Regel mindestens eine Million US-Dollar Eigenkapital haben. Sie benötigen dieses Polster, um in ihrem Streben nach höheren Renditen signifikante Rückgänge in ihrem Portfolio zu überstehen. Sie müssen auch in der Lage sein, ihr Geld für die drei oder mehr Monate, die Hedgefonds benötigen, zu binden. In der Tat haben mehr als die Hälfte einen Zeitrahmen von drei Jahren.
Sie müssen oft bereit sein, 2 Prozent der von ihnen investierten Vermögenswerte und 20 Prozent aller Gewinne zu zahlen. Dieser hohe Preis ist es ihnen wert, den Markt zu übertreffen . Einige versuchen immer noch, Verluste, die während des Crashs von 2008 entstanden sind, wiederzuerlangen.
Sie sind auch anspruchsvolle Anleger. Sie verstehen, wie Leverage durch Optionen , Terminkontrakte und andere Derivate funktioniert, die Hedge-Fonds nutzen, um Renditen zu steigern. Das bedeutet, dass sie bereit sind, das Risiko zu tragen, wenn die Investition in den Süden geht.
Sie müssen auch gute Charakterrichter sein.
Die meisten Hedgefonds geben nicht an, was sie tun, um ihre Erträge zu erzielen. Dieser Mangel an Transparenz bedeutet, dass sie tatsächlich Schneeballsysteme sein können , wie das von Bernie Madoff .
Warum investieren sie in Hedgefonds?
Diese großen Investoren legen weniger als 20 Prozent ihres Vermögens in Hedge-Fonds. Stärker konservative Investoren wie Versicherungen, Pensionsfonds und Staatsfonds investieren weniger als 10% ihrer Gesamtinvestitionen.
Das liegt daran, dass sie nach einer Investition suchen, die nicht mit den übrigen Investitionen korreliert . Das heißt, wenn der Aktienmarkt an Wert verliert, wird die Hedge-Fonds-Investition steigen. Mit anderen Worten, sie verwenden Hedgefonds, um ihre Diversifikation zu erhöhen. Sie wissen, dass ein diversifiziertes Portfolio die Gesamtrenditen im Laufe der Zeit erhöhen wird, indem es die Gesamtvolatilität verringert. Aus diesem Grund vergleichen diese Anleger die Performance ihrer Hedgefonds-Anlagen nicht mit Standardindizes wie dem S & P 500 , der NASDAQ oder dem Dow Jones .
Überraschenderweise suchen die meisten Hedgefonds-Investoren keine überdurchschnittlichen Renditen. Nur 6 Prozent dachten, sie könnten 10 Prozent oder mehr Jahresrenditen erzielen. Sie sind einfach nicht bereit, das damit verbundene Risiko zu ertragen. Stattdessen suchen 67 Prozent eine jährliche Rendite von 4 bis 6 Prozent. Das liegt wahrscheinlich daran, dass sie sich den Boards melden müssen, die sie entlassen könnten, wenn sie Verluste erleiden.
Familientreuhandfonds verwenden Hedge-Fonds, um Zugang zu den besten Köpfen der Anlage zu erhalten. Warum locken Hedgefonds die klügsten Anleger an? Weil sie am meisten bezahlen. Aber 22 Prozent der Anleger gaben an, dass hohe Gebühren Hedge-Fonds begrenzen oder sogar vermeiden.
Anlegertrends
Vor kurzem begannen Pensionskassen in Hedgefonds zu investieren, um die Erträge zu steigern.
Sie erkannten, dass sie möglicherweise nicht über das nötige Kapital verfügen, um die Masse der Babyboomer zu decken, die in den Ruhestand gehen, und versuchen, den Markt zu überflügeln, um diese Verpflichtungen zu erfüllen. Bedauerlicherweise sind diese Pensionsfonds aufgrund ihrer Risikobereitschaft und ihrer fehlenden Regulierung weniger dazu in der Lage, ihre Verpflichtungen zu erfüllen.
Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass sie weniger populär werden. Im Jahr 2014 erzielten sie im Durchschnitt nur 3,3%, viel weniger als der S & P 500. Zudem werden jedes Jahr fast so viele Hedgefonds liquidiert wie geschaffen. Viele clevere Anleger erkennen, dass sie alle Risiken eingehen, während die Hedge-Fonds keine Belohnungen zum Ausgleich dieses Risikos bieten. (Quelle: Juliet Chung, "Auf dem Comeback Trail in Hedgefonds", Wall Street Journal, 30. Januar 2015)
Aus diesem Grund kündigte das California Retirement System der kalifornischen Angestellten an, dass es seine gesamten 4 Milliarden US-Dollar Hedge-Fonds im Jahr 2014 zurückziehen würde.
Im letzten Jahr wurde nur eine Rendite von 7,1 Prozent erzielt. Das klingt gut, bis es mit der 12,5 Prozent Rendite einer vergleichbaren Anlage, dem Vanguard Balanced Index Fund, verglichen wird. Es hat eine Asset Allocation von 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen. (Quelle: "Für Hedgefonds, eine beunruhigende Rückkehr", The Wall Street Journal, 17. September 2014.)
Trotzdem behalten oder vertrauen 8 Prozent der Hedgefonds-Investoren ihre Allokationen in den nächsten 18 Monaten. (Quelle: " In Hedge-Fonds investieren: Alles über Rendite ? " Prequin, Juni 2014.)