Fixed Income
Fixed Income kann sich auf eine Anlagestrategie oder einen Anlagestil beziehen, die darauf abzielen, relativ feste oder stabile Erträge zu erzielen, oder sich auf Anlageformen innerhalb eines Anlageportfolios beziehen.
Aus der Perspektive des Lebensstils kann das festverzinsliche Einkommen auch das Einkommen einer Person widerspiegeln.
Beim Aufbau eines Portfolios von Investmentfonds bezieht sich der Begriff "Fixed Income" im Allgemeinen auf den Teil des Portfolios, der aus Fonds besteht, die ein relativ geringes Marktrisiko aufweisen, und sie zahlen dem Anleger Zinsen, um Einnahmen zu erzielen. Die Grundidee für die Anlagestrategie für festverzinsliche Anlagen besteht darin, stabile und vorhersehbare Renditen zu erzielen.
Der häufigste Zweck der Rentenanlagestrategie ist der Ruhestand. Dies ist eine Zeit im Leben, in der stabile und vorhersehbare Erträge am wichtigsten sind. Eine Person im Ruhestand kann sich auf Einkommensquellen wie Sozialversicherung, Renten, Renten und / oder Anlagekonten verlassen, die von Jahr zu Jahr dasselbe Einkommen (oder einen Betrag, der zu einem kleinen nominalen Satz steigt) produzieren Basis. Mit anderen Worten, das Einkommen dieser Person ändert sich im Laufe der Zeit nicht wesentlich, und sie haben möglicherweise nur eine sehr geringe Fähigkeit, erhebliche Erhöhungen der regelmäßigen Ausgaben zu absorbieren.
Der Unterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds
Anleihen sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen wie Unternehmen oder Regierungen begeben werden. Wenn Sie eine einzelne Anleihe kaufen, leihen Sie Ihr Geld im Wesentlichen für eine bestimmte Zeit an das Unternehmen. Im Gegenzug für Ihr Darlehen zahlt das Unternehmen Ihnen Zinsen bis zum Ende des Zeitraums (das Fälligkeitsdatum), wenn Sie den ursprünglichen Investitions- oder Kreditbetrag (den Kapitalbetrag) erhalten.
Arten von Anleihen werden von dem Emittenten klassifiziert. Zu diesen Einheiten gehören Unternehmen, öffentliche Versorgungsunternehmen sowie staatliche, lokale und föderale Regierungen.
Rentenfonds sind Investmentfonds, die in Anleihen investieren. Mit anderen Worten, ein Rentenfonds kann als Korb mit Dutzenden oder Hunderten von zugrunde liegenden Anleihen (Positionen) innerhalb eines Rentenportfolios betrachtet werden. Zum Beispiel wird ein Unternehmensanleihenfonds in erster Linie Anleihen von Unternehmen halten. Ich werde die Arten von Rentenfonds später in diesem Artikel ausführlicher erklären.
Das Marktrisiko des Investierens
Wenn Sie den Begriff "festverzinsliches Einkommen" hören, denken Sie vielleicht, dass alle festverzinslichen Wertpapiere oder Anlageformen nicht im Wert schwanken. Das ist falsch! Es ist wahr, dass Sie beim Kauf einer Anleihe eine feste Zahlung über einen bestimmten Zeitraum erhalten (bis die Anleihe "reift", wenn Sie Ihren ursprünglichen Kapitalbetrag zurückerhalten). Der Preis der Anleihe kann jedoch steigen oder fallen. Wenn Sie also Ihre Anleihe vor ihrer Fälligkeit verkaufen möchten und der Preis gesunken ist, erhalten Sie weniger als den Kapitalbetrag, den Sie investiert haben.
In Anleihen im Allgemeinen zu investieren, birgt im Vergleich zu Aktien ein sehr geringes Risiko. Anleihen und Rentenfonds sind jedoch nicht risikofrei.
Das größte Risiko bei Anlagen in Anleihen ist das Zinsänderungsrisiko . Wenn die Zinsen steigen, sinken die Anleihekurse. Angenommen, Sie kaufen eine Anleihe, die 2,0% Zinsen zahlt, und die Laufzeit beträgt 5 Jahre ab Kaufdatum. Dann, 2 Jahre später, steigen die vorherrschenden Zinssätze und ein Investor kann eine ähnliche Anleihe zum gleichen Preis kaufen, aber diese neue Anleihe zahlt 3,0%. Wenn Sie Ihre Anleihe, die 2,0% zahlt, verkaufen möchten, müssen Sie einen reduzierten Preis akzeptieren, denn wer möchte den vollen Preis für eine Anleihe bezahlen, die weniger Zinsen zahlt als andere Anleihen?
Wie Rentenfonds Geld verlieren können
Zinsänderungsrisiken können bei Anlegern von Anleihefonds ein größeres Problem darstellen als Anleiheinvestoren. Wie zuvor erläutert, funktionieren Rentenfonds anders als Anleihen, da Investmentfonds aus Dutzenden oder Hunderten von Positionen bestehen und Rentenfondsmanager ständig die im Fonds gehaltenen zugrunde liegenden Anleihen kaufen und verkaufen.
Rentenfonds haben keinen "Preis", sondern einen Nettoinventarwert ( NIW ) der zugrunde liegenden Bestände. Manager müssen auch Rücknahmen tätigen (von anderen Anlegern, die Gelder aus dem Investmentfonds abziehen). Eine Änderung der Anleihenkurse wird daher den Nettoinventarwert des Fonds verändern.
In einem Umfeld steigender Zinsen fallen die Anleihekurse generell. Dies liegt auch daran, dass Anleiheinvestoren keine Anleihen kaufen möchten, die niedrigere Zinsen zahlen, es sei denn, sie erhalten sie mit einem Rabatt.
Je länger die Fälligkeit, desto größer ist der Preisverfall im Verhältnis zu den Zinsbewegungen. In einer Zeit steigender Zinsen und sinkender Kurse werden die langfristigen Rentenfonds stärker an Wert verlieren als mittel- und kurzfristige Anleihen. Daher werden einige Anleger und Vermögensverwalter ihre festverzinslichen Anlagen in kürzere Laufzeiten verlagern, wenn die Zinsen voraussichtlich steigen werden. Wenn die Zinssätze fallen, können längere Laufzeiten (dh langfristige Rentenfonds) eine bessere Wette sein.
Zusammenfassend kann ein Obligationen-Investmentfonds an Wert verlieren, wenn der Anleihemanager in einem Umfeld steigender Zinsen eine bedeutende Anzahl von Anleihen verkauft und Investoren auf dem offenen Markt einen Rabatt (einen niedrigeren Preis) für die älteren Anleihen verlangen, die niedrigere Zinsen zahlen Raten. Darüber hinaus werden fallende Preise den NIW negativ beeinflussen.
Arten von Rentenfonds
Rentenfonds werden nach dem primären Ziel des Fonds kategorisiert, dh die Kategorie beschreibt die Arten der im Portfolio gehaltenen Anleihen. Rentenfonds können aus verschiedenen Arten von Anleihen bestehen, wie z. B. Unternehmen oder Regierungen, und dann weiter über den Zeitraum bis zur Fälligkeit definiert werden, wie zum Beispiel kurzfristige (weniger als 3 Jahre), mittelfristige (3 bis 10 Jahre) und lange -term (10 Jahre oder mehr).
Der Name eines Rentenfonds gibt Ihnen oft einen Hinweis auf sein Ziel und damit auf seine Bestände. Wenn Sie zum Beispiel den Kauf eines Aktien-OGAW-Fonds mit dem Namen "XYZ Intermediate-Term Corporate High Yield Bond" erwägen, bedeutet dies, dass das Portfolio hauptsächlich aus Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von 3 bis 10 Jahren besteht. High-Yield-Anleihen, auch als Junk Bonds bekannt , neigen dazu, höhere Zinsen zu zahlen, tragen aber ein höheres Ausfallrisiko, was bedeutet, dass das Unternehmen, das die Anleihe emittiert, eine fragwürdige Kreditfähigkeit haben kann.
Anfänger sind klug, Junk Bonds zu vermeiden und mittelfristige Rentenfonds zu suchen, die gut diversifiziert sind und wenig Geld ausgeben.
Die grundlegendsten, kostengünstigsten und diversifiziertesten Investmentfonds sind Indexfonds . Ein Index in Bezug auf Anlagen ist eine statistische Stichprobe von Wertpapieren, die ein definiertes Segment des Marktes darstellen. Mit anderen Worten, wenn Sie ein breites Engagement in einer großen und vielfältigen Auswahl von Anleihen in einer Anlage erhalten möchten, können Sie einen Rentenindexfonds verwenden.
Verwenden Sie für das breiteste Engagement am Anleihemarkt einen gesamten Anleihemarkt-Indexfonds. Der "Total Bond Market Index" bezieht sich normalerweise auf Barclays Aggregate Bond Index , auch bekannt als BarCap Aggregate, ein breiter Anleiheindex, der die meisten in den USA gehandelten Anleihen und einige in den USA gehandelte ausländische Anleihen abdeckt
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