Aktien Vs. Fesseln
Während der zehn Jahre (die am 30. September 2014 endeten) verzeichnete der S & P 500 - ein Maß für die Performance großer US-Unternehmen - eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 8,11%.
Im Vergleich dazu hatte der inländische Markt für Anleihen, gemessen am Barclays Aggregate US Bond Index , eine durchschnittliche jährliche Rendite von 4,62%. Die Anleihen entwickelten sich ebenfalls schlechter als die internationalen Industrieländer, die im Jahresdurchschnitt um 6,32% stiegen, sowie die Schwellenländeraktien, die jährlich 10,68% erzielten. *
Während Aktien eine bessere 10-Jahresperformance als Anleihen haben, ist es wichtig zu berücksichtigen, dass Anleihen Diversifikation bieten und dass die Präsenz von Anleihen helfen kann, die Volatilität des Aktienmarktes zu glätten. Darüber hinaus kann es auch längere Zeiträume geben, in denen sich Anleihen besser entwickeln als Aktien - wie im Zeitraum 2000-2002.
Marktsegmente mit der besten Wertentwicklung, 10 Jahre
Eine der häufigsten Maximen beim Investieren ist, dass ein höheres Risiko höheren langfristigen Renditen entspricht. Die 10-Jahres-Ergebnisse bestätigen dies, da die Schwellenländer mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 9,28% und hochverzinsliche Anleihen , die 8,67% erzielten, die besten Marktsegmente waren.
Beide haben den S & P 500 - auch nach einem Plus von 32% im Jahr 2013 - sowie den gesamten Anleihenmarkt übertroffen.
Unten sind die Marktsegmente mit der besten Performance für den 10-Jahres-Zeitraum aufgeführt, mit den wichtigsten Anleihen- und Aktienindizes zum Vergleich.
- Hohe Ausbeute 7.98%
- Schwellenländer 7.78%
- Langfristige US-Unternehmensanleihen 6.97%
- Langfristige US-Staatsanleihen 6.78%
- Investment-Grade Corporates (alle Laufzeiten) 5.49%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4.62%
- S & P 500 Index 8,11%
Marktsegmente mit der besten Wertentwicklung, 5 Jahre
In den vergangenen fünf Jahren verbesserten sich die wirtschaftlichen Bedingungen , die Risikobereitschaft der Anleger nahm allmählich zu, die Unternehmensgewinne wurden verbessert, und die US-Aktienmärkte erholten sich stark. Dies hat zu einer Outperformance für die Anleihenmärkte geführt, die am empfindlichsten auf die wirtschaftlichen Bedingungen reagieren: Hochzinsanleihen, vorrangige Kredite und Schwellenländeranleihen. Wenn man sich diese Zahlen ansieht, ist es wichtig zu bedenken, dass diese Zahlen in den nächsten fünf Jahren höchstwahrscheinlich nicht wiederholt werden:
- Schwellenländer 10.70%
- Hohe Ausbeute 10.36%
- Investment-Grade Corporates (alle Laufzeiten) 10.57%
- Langfristige Unternehmensanleihen 8.69%
- Langfristige Staatsanleihen 6.99%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4.12%
- S & P 500 Index 15.70%
Hinweis: Die Fünfjahreszahlen der Aktien sind in den letzten zwölf Monaten deutlich gestiegen, da die schlimmste Phase der Finanzkrise 2007-2008 im aktuellen Fünfjahreszeitraum nicht mehr enthalten ist. Bedenken Sie, dass selbst langfristige Leistungszahlen irreführend sein können .
Marktsegmente mit der besten Wertentwicklung, 3 Jahre
Der Zeitraum von drei Jahren ähnelt den Fünf- und Zehnjahreszeiträumen, in denen er Risiken einging, da Anleihen mit der höchsten Sensitivität gegenüber Kreditbedingungen - Hochzinsanleihen und Schwellenländer - sehr gut abschnitten.
Beachten Sie auch, dass längerfristige Anleihen ebenfalls sehr gut abschnitten. Dies ist auf den starken Rückgang der Anleiherenditen in den Jahren 2011-2012 zurückzuführen, so dass sich diese Renditen wahrscheinlich auch nicht wiederholen werden. Darüber hinaus werden sich die Auswirkungen des Umzugs 2011-2012 bald auf das Back-End der dreijährigen Performance-Periode auswirken, sodass diese Kategorien bis Ende 2014 nicht mehr auf der Liste der fünf führenden Kategorien stehen.
- Hohe Ausbeute 10.62%
- Langfristige Unternehmensanleihen 6.85%
- Senior Darlehen 6.66%
- Investment-Grade Corporates (alle Laufzeiten) 5.47%
- Schwellenländer 5.03%
- Barclays US-Aktienindex 2.43%
- S & P 500 Index 22.99%
Das wegnehmen
Es ist richtig, was die rechtlichen Disclaimer in Investmentbroschüren immer aussagen: Performance in der Vergangenheit ist in der Tat keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Diese Renditezahlen sagen uns drei Dinge. 1) längerfristige Anleger sollten keine Angst haben, Risiken einzugehen, 2) wenn sie ihre Anlagen langfristig halten, können sie selbst die schlimmsten Marktschmelzen (wie sie 2008 bei Aktien und Hochzinsanleihen vorkamen) mildern. und 3) können Anleihen eine bedeutende Rolle bei der langfristigen Portfoliodiversifikation spielen.
Denken Sie daran, wie Sie Ihr Anlageportfolio aufbauen.
* Verwendete Indizes sind: US-Großunternehmen: S & P 500, US-amerikanische Kleinunternehmen: Russell 2000 Index, Industrieländer: MSCI EAFE, Schwellenländer: MSCI Emerging Markets, Schwellenländeranleihen: JP Morgan EMI Global Diversified Index, hoch Rendite-Anleihen: Credit Suisse High Yield Index, langfristige US-Staatsanleihen: Barclays US Government Long Index, langfristige US- Unternehmensanleihen : Barclays Corporate Long Investment Grade Index, TIPS: Barclays US TIPS Index, Unternehmensanleihen - alle Laufzeiten: Barclays Corporate Investment Grade Index, vorrangige Kredite: S & P / LSTA Leveraged Loan Index, Kommunalanleihen : Barclays Municipal Bond Index.
Haftungsausschluss : Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Unter keinen Umständen stellen diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Konsultieren Sie immer einen Anlageberater und Steuerfachmann, bevor Sie investieren.