2009 Finanzkrise: Erklärung, Timeline, Bailouts

by Kimberly Amadeo

Wie sie die Verrücktheit aufgehalten haben

Für die meisten Amerikaner verschlechterte sich die Finanzkrise im Jahr 2009. Im März stürzte der Aktienmarkt noch mehr, in Panik geratene Anleger, die dachten, das Schlimmste sei vorbei. Zwangsvollstreckungen stiegen trotz staatlicher Programme, die einfach nicht genug getan haben. Im Oktober stieg die Arbeitslosenquote erstmals seit 1982 auf 10%.

Die Obama-Regierung hat einen 787-Milliarden-Dollar-Plan vorangetrieben, der Arbeitsplätze geschaffen hat, und das Wirtschaftswachstum wurde schließlich Mitte des Jahres positiv. Technisch war die Große Rezession vorbei. In Wirklichkeit war der Schaden so groß, dass es Jahre dauerte, bis es sich anfühlte, als würde es wirklich besser werden. Für viele, die arbeitslos blieben, ihre Häuser und Kreditwürdigkeit verloren oder gezwungen waren, viel schlechter bezahlte Arbeit zu ergreifen, verschlechterten sich die Dinge nur noch. Informationen zu den Ursachen und früheren Ereignissen finden Sie in der Timeline zur Finanzkrise 2007 und zur Finanzkrise 2008 .

1. Januar

12. Januar - Die Banken haben seit Beginn der Subprime-Hypothekenkrise im Jahr 2007 mehr als eine Billion US-Dollar verloren. Dies zwang sie, 946 Milliarden US-Dollar Kapital aufzubringen, um die Verluste auszugleichen. Infolgedessen horteten die Banken Bargeld. Darunter waren die 350 Milliarden Dollar, die sie als Teil des Bank-Bailouts vom US-Finanzministerium erhielten.

02 Februar

13. Februar - Der Kongress billigte das von Präsident Barack Obama initiierte $ 787 Konjunkturpaket . Es steigerte das Wirtschaftswachstum durch Steuersenkungen in Höhe von 288 Milliarden Dollar, Arbeitslosenunterstützung in Höhe von 224 Milliarden Dollar und 275 Milliarden Dollar für "schaufelfertige" öffentliche Arbeiten. Es beinhaltete auch eine Steuergutschrift für Studiengebühren in Höhe von 2.500 US-Dollar, eine Steuergutschrift in Höhe von 8.000 US-Dollar für erstmalige Immobilienkäufer und einen Abzug von Mehrwertsteuer auf Neuwagenkäufe. Das Gesetz verlängerte die Arbeitslosenunterstützung und die Aussetzung der Steuern auf diese Leistungen bis 2009. Es stellte 54 Milliarden Dollar Steuererleichterungen für kleine Unternehmen bereit. Später, der FY 2011 Budget hinzugefügt 64 Milliarden Dollar, um viele der Kredite zu verlängern. Es enthielt viele der Schlüsselpunkte, die Obama in seiner Wahlkampfplattform propagierte. Weitere Einzelheiten finden Sie im ARRA .

18. Februar - Obama kündigte einen 75-Milliarden-Dollar-Plan an, um Zwangsversteigerungen zu stoppen. Die Eigenheimbesitzer-Stabilitäts-Initiative (HSI) wurde entworfen, um den 7-9 Millionen Eigenheimbesitzern zu helfen, Abschottung durch Restrukturierung oder Refinanzierung ihrer Hypothek zu vermeiden. bevor sie in ihren Zahlungen zurückkommen. Die meisten Banken erlauben keine Kreditmodifikation, bis der Kreditnehmer drei Zahlungen verfehlt. Es bietet eine Kapitalzahlung von 1.000 $ pro Jahr für Kreditnehmer, die auf dem Laufenden bleiben. Es wird aus TARP-Mitteln bezahlt .

27. Februar - Der BEA- Abschlussbericht revidierte seine US- BIP-Wachstumsrate für das vierte Quartal 2008 auf negative 6,3%. (Das war schlimmer als der Rückgang von 6,1% in seinem vorläufigen Bericht, aber besser als der anschließende Rückgang von 8,1%.) Es war die schlimmste Verlangsamung seit dem ersten Quartal 1982, als das BIP um 6,4% fiel. Ein starker Dollar in Verbindung mit der weltweiten Rezession senkte die Exporte. Die Rezession in den USA führte zu einem Einbruch der Inlandsnachfrage. Das Wirtschaftswachstum für das gesamte Jahr 2008 betrug nur 1,1%. (Quelle: GDP-Pressemitteilung)

03 März

5. März - Der Dow fiel auf 6.594,44, ein Rückgang von insgesamt 53,4% gegenüber seinem Höchststand von 14.164,43 am 9. Oktober 2007. Das war schlimmer als jeder andere Bärenmarkt seit der Großen Depression von 1929 . Weitere Informationen finden Sie in der Abschlussgeschichte des Dow.

04 April

The Making Homes Affordable Program ist eine Initiative von der Obama-Administration ins Leben gerufen, um Hauseigentümer zu helfen, Abschottung zu vermeiden. HARP ( Hausbesitzer erschwinglichen Refinanzierungsprogramm ) ist eines seiner Programme. Es wurde entwickelt, um den Wohnungsmarkt zu stimulieren, indem es bis zu 2 Millionen kreditwürdigen Hausbesitzern, die in ihren Häusern auf den Kopf gestellt waren, refinanzieren und von niedrigeren Hypothekenzinsen profitieren . Leider waren die Banken einfach zu risikoavers, um jenen zu helfen, die nicht über hervorragende Kredite verfügten. Stattdessen haben sie Bewerber ausgewählt. Die Obama-Administration führte HARP im April 2009 ein. Zwei Jahre später wurden nur 810.000 Hauseigentümern geholfen. Mehr als 90% waren weniger als 5% auf dem Kopf stehend.

05 August

Zwangsvollstreckungen nahmen weiter zu und dämpften die Hoffnung auf eine wirtschaftliche Erholung. Die Banken hätten Zwangsvollstreckungen verhindern können, indem sie Kredite verändert hätten. Das hätte ihre Bilanz beeinträchtigt, aber die Rekordverfallserklärungen - 360.149 im Juli - verschlimmerten die Lage nur noch. Die Zwangsversteigerungsrate im Juli war die höchste, seit RealtyTrac im Jahr 2005 mit der Führung der Rekorde begonnen hatte. Sie war 32% höher als 2008.

Nach Ansicht einiger Branchenanalysten hielten die Banken es für profitabler, bei einem Haus zu schließen, als eine Kreditänderung vorzunehmen. Die Zwangsversteigerungen stiegen weiter, als die Hypotheken mit veränderlicher Verzinsung zu höheren Zinssätzen fällig wurden.

Mehr als die Hälfte (57%) der Zwangsvollstreckungen stammten aus nur vier Staaten: Arizona, Kalifornien, Florida und Nevada. Die kalifornischen Banken stockten ihre Abschottungsabteilungen auf und erwarteten höhere Hausverluste.

Die Obama-Regierung forderte die Banken auf, die Kreditmodifikationen bis zum 1. November freiwillig zu verdoppeln. Das Making Home Affordable- Programm generierte mehr als 630.000 Kreditmodifikationen. Einige Analysten sagten, dass die Banken darauf warten, dass sich die Immobilienpreise verbessern, bevor sie Kreditanpassungen vornehmen, in der Hoffnung, dass sie nicht so viel Profit verlieren.

06 Oktober

Die Arbeitslosenquote stieg im Oktober 2009 auf 10,0% , dem schlimmsten seit der Rezession von 1982. Fast 6 Millionen Arbeitsplätze gingen in den 12 Monaten davor verloren. Der Arbeitgeber hat Leiharbeitnehmer hinzugefügt, die in Bezug auf die Wirtschaft zu vorsichtig sind, um Vollzeitbeschäftigte hinzuzufügen. Die Bereiche Gesundheit und Bildung sind jedoch weiter gewachsen. Dies geschieht in der Regel während einer Rezession, da die Menschen entweder auf Arbeitslosigkeit reagieren, indem sie von Stress kränkeln oder zur Schule zurückkehren, um eine neue Fähigkeit zu erwerben.

Unterdessen zeigte ein Bericht der Federal Reserve, dass die Kreditvergabe bei den vier größten Banken des Landes, Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo, um 15% zurückging. Zwischen April und Oktober 2009 haben diese Banken laut Angaben des US-Finanzministeriums ihre Kredite an gewerbliche und industrielle Kunden um 100 Milliarden Dollar gekürzt. Die Kredite an kleine Unternehmen gingen im selben Zeitraum um 4% oder 7 Mrd. USD zurück.

Die Kreditvergabe aller befragten Banken hat gezeigt, dass die Zahl der gewährten Kredite zwischen Oktober 2008 und Oktober 2009 um 9% gesunken ist. Der ausstehende Saldo aller vergebenen Kredite stieg jedoch um 5%. Das bedeutet, dass die Banken größere Kredite an weniger Empfänger vergeben.

Warum war das Bankkreditgeschäft niedrig? Eine Vielzahl von Gründen, abhängig davon, mit wem Sie sprechen. Die Banken sagen, dass es aufgrund der Rezession weniger qualifizierte Kreditnehmer gibt. Die Unternehmen sagten, die Banken hätten ihre Kreditvergabestandards verschärft. Wenn Sie sich die 18 Monate potenzieller Zwangsvollstreckungen in der Pipeline anschauen, sah es so aus, als würden Banken Bargeld horten, um sich auf zukünftige Abschreibungen vorzubereiten. Sie saßen auch auf 1,1 Billionen Dollar an staatlichen Subventionen.

Die Bank of America sagte Präsident Obama zu, dass sie die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen im Jahr 2010 um 5 Milliarden Dollar erhöhen würde. Aber erst, nachdem sie 2009 die Kreditvergabe um 21 Prozent (58 Milliarden Dollar) gekürzt hatten.

07 Warum sollten die Banken nicht bankrott gehen?

Es gab eine Menge Wut über die 350 Milliarden Dollar Steuergelder, die zur Rettung der Banken verwendet wurden. Viele Menschen fühlten, dass es keine Aufsicht gab. Obwohl die Banken das Geld nur für Executive-Boni verwendet haben, sollten sie nicht gerettet werden, um auf der Basis von Gier schlechte Entscheidungen zu treffen. Das Argument lautet, wenn wir die Banken einfach bankrott gemacht hätten, wäre das wertlose Vermögen abgeschrieben worden. Andere Unternehmen würden die guten Vermögenswerte kaufen, und die Wirtschaft wäre dadurch viel stärker. Mit anderen Worten, lass den Kapitalismus sein Ding machen.

Das versuchte der ehemalige Finanzminister Hank Paulson mit Lehman Brothers. Das Ergebnis war eine Marktpanik. Es führte zu einem Run auf die ultra-sicheren Geldmarktfonds . Das drohte, den Cashflow für alle großen und kleinen Unternehmen zu stoppen. Mit anderen Worten, der freie Markt konnte das Problem ohne staatliche Hilfe nicht lösen. Tatsächlich wurden die meisten Regierungsgelder verwendet, um die Vermögenswerte zu schaffen, die es den Banken ermöglichten, Verluste von etwa 1 Billion Dollar abzuschreiben .

08 Effekte Seit 2009

Die Gesetzesvorlage stoppte die Bankenkreditpanik, erlaubte die Rückkehr der LIBOR-Sätze zur Normalität und ermöglichte es allen, Darlehen zu erhalten. Ohne funktionierende Kreditmärkte sind die Unternehmen nicht in der Lage, das Kapital zu beschaffen, das sie für ihr Tagesgeschäft benötigen. Ohne die Rechnung wäre es für die Menschen unmöglich gewesen, Kreditanträge für Hypotheken und sogar Autokredite zu erhalten. In einigen Wochen hätte der Kapitalmangel zur Schließung kleiner Unternehmen geführt , die sich die hohen Zinskosten nicht leisten können. Auch diejenigen, deren Hypothekenzinssätze zurückgesetzt wurden, würden ihre Darlehenszahlungen springen sehen. Dies hätte noch mehr Zwangsversteigerungen verursacht. Die Große Rezession wäre eine globale Depression gewesen. Weitere Informationen finden Sie unter Wie sich die Sicherheitsleistung auf Sie ausgewirkt hat .

Am 21. August 2014 erklärte sich die Bank of America bereit, dem US-Justizministerium 16,6 Milliarden US-Dollar zu zahlen, die größte Siedlung in der Geschichte der USA. Die Siedlung bestand aus einer Geldstrafe von 9,6 Milliarden Dollar und 7 Milliarden Dollar Hilfe für die Menschen, die hinter ihren Hypotheken standen.

Die Bank muss für von Mortgill Lynch und Countrywide veräußerte notleidende hypothekenbesicherte Wertpapiere aufkommen. BofA kaufte sie 2008, rettete sie und stärkte das US-Finanzsystem während der Bankenkrise . Countrywide war einer der größten Hypothekengeber des Landes. Merrill Lynch war eine erstklassige Vermögensverwaltungsbank.

Diese Akquisitionen sollten der Bank of America helfen, in diesen Märkten besser positioniert zu sein, wenn die Rezession endet. Die Idee war, die Bank diversifizierter und wettbewerbsfähiger zu machen. Stattdessen war die BofA immer unsicher, wer für die schlechten Schulden aufkommen würde. Darüber hinaus hat die Bank im Laufe der Jahre Strafen in Höhe von mehr als 50 Milliarden US-Dollar gezahlt.

Diese Abfindung war höher als die von der Citigroup (7 Milliarden im Juli) und JPMorgan Chase (13 Milliarden im November 2013) gezahlten Beträge. (Quelle: Politico, Bank of America zahlt 17 Milliarden US-Dollar, 7. August 2014; Bank of America Annual Report)