Boom und Bust Cycle: Ursachen und Geschichte

28 Booms und Büsten seit 1929

Während eines Boom-Zyklus denkt jeder, dass sie reich werden. Foto von James Devaney / WireImage

Der Boom- und Bust-Zyklus ist die alternierende Phase von Wirtschaftswachstum und -rückgang. So beschreiben die meisten Menschen den Konjunktur- oder Konjunkturzyklus.

Im Boom-Zyklus ist das Wachstum positiv. Bleibt das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts im gesunden Bereich von 2-3 Prozent , kann es in dieser Phase für Jahre bleiben. Sie begleitet einen Bullenmarkt , steigende Immobilienpreise, Lohnwachstum und niedrige Arbeitslosigkeit.

Die Boomphase endet nicht, wenn die Wirtschaft nicht überhitzen darf.

Dann gibt es zu viel Liquidität in der Geldmenge , was zu Inflation führt . Wenn die Preise steigen, greift die irrationale Überschwänglichkeit der Anleger. Die BIP-Wachstumsrate steigt zwei oder mehr Quartale in Folge über 4 Prozent. Sie wissen, dass Sie am Ende einer Boomphase stehen, wenn die Medien sagen, dass die Expansion niemals enden wird, und sogar der Lebensmittelverkäufer verdient Geld mit der letzten Vermögensblase .

Die Büstephase ist wie das Leben im Mittelalter. Es war brutal, gemein und gnädig kurz. Es dauert normalerweise nur 18 Monate oder weniger. Das BIP wird negativ, die Arbeitslosenquote beträgt 7 Prozent oder mehr und der Wert der Investitionen sinkt. Wenn es länger als drei Monate dauert, ist es normalerweise eine Rezession . Es kann durch einen Börsencrash ausgelöst werden, gefolgt von einem Bärenmarkt . Weitere Informationen finden Sie unter Wie ein Börsencrash eine Rezession verursachen kann .

Ursachen

Drei Kräfte verbinden sich zu einem Boom-Bust-Zyklus. Sie sind das Gesetz von Angebot und Nachfrage , die Verfügbarkeit von Kapital und Zukunftserwartungen.

Die starke Verbrauchernachfrage treibt die Boomphase voran. Familien sind zuversichtlich in die Zukunft, also kaufen sie jetzt mehr, weil sie wissen, dass sie später bessere Jobs, höhere Heimatwerte und steigende Aktienkurse bekommen werden. Diese Nachfrage bedeutet, dass die Unternehmen das Angebot erhöhen, indem sie neue Arbeitskräfte einstellen. Kapital ist leicht verfügbar, so dass Verbraucher und Unternehmen zu niedrigen Preisen Kredite aufnehmen können.

Das regt die Nachfrage an und schafft einen positiven Kreislauf des Wohlstands.

Wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt, kann die Wirtschaft überhitzen. Wenn es zu viel Geld gibt, um zu wenig Waren zu jagen, verursacht das Inflation . Wenn dies geschieht, versuchen Investoren und Unternehmen, den Markt zu übertreffen . Sie ignorieren das Risiko, Gewinne zu erzielen.

Plumting Vertrauen verursacht den Bust-Zyklus. Investoren und Verbraucher werden nervös, wenn der Aktienmarkt korrigiert oder gar abgestürzt ist. Anleger verkaufen Aktien und kaufen Safe-Hafen-Anlagen, die traditionell keinen Wert verlieren, wie Anleihen, Gold und der US-Dollar. Wenn Unternehmen Arbeitnehmer entlassen, verlieren die Verbraucher ihre Arbeitsplätze und hören auf, nur noch die Notwendigkeiten zu kaufen. Das verursacht eine Abwärtsspirale. Weitere Informationen finden Sie unter Ursachen der Rezession .

Der Bust-Zyklus stoppt schließlich von selbst. Das passiert, wenn die Preise so niedrig sind, dass die Anleger, die immer noch Bargeld haben, wieder kaufen. Dies kann lange dauern und sogar zu einer Depression führen. Das Vertrauen kann durch die Geldpolitik der Zentralbank und die Fiskalpolitik der Regierung schneller wiederhergestellt werden . Weitere Informationen finden Sie unter Was verursacht den Boom und Bust-Zyklus?

Geschichte

Das National Bureau of Economic Research bietet die Geschichte von Boom und Bust Zyklen. Es verwendet ökonomische Indikatoren , um die Boom- und Bust-Zyklen zu messen.

Dazu gehören BIP-Statistiken, Beschäftigung, Realeinkommen, Industrieproduktion und Einzelhandelsumsätze .

Seit 1929 gab es 28 Zyklen. Im Durchschnitt dauern die Booms 38,7 Monate und die Büsten dauern 17,5 Monate. Weitere Informationen finden Sie unter NBER Cycles.

US Boom und Bust Cycles seit 1929

Zyklus Dauer Bemerkungen
Büste Aug 1929 - März 1933 Börsencrash , höhere Steuern, Dust Bowl .
Boom April 1933 - April 1937 FDR hat den New Deal passiert.
Büste Mai 1937 - Juni 1938 FDR versuchte, das Budget auszugleichen.
Boom Juli 1938 - Januar 1945 Mobilisierung des Zweiten Weltkriegs.
Büste Feb 1945 - Okt 1945 Friedensdemobilisierung.
Boom Nov 1945 - Okt 1948 Beschäftigungsgesetz. Marshall Plan.
Büste November 1948 - Oktober 1949 Nachkriegseinstellung
Boom November 1949 - Juni 1953 Koreakrieg Mobilisierung.
Büste Juli 1953 - Mai 1954 Friedensdemoblisierung.
Boom Juni 1954 - Juli 1957 Fed reduzierte den Satz auf 1,0%.
Büste Aug 1957 - April 1958 Fed erhöhte den Satz auf 3,0%.
Boom Mai 1958 - März 1960 Fed senkte die Rate auf 0,63%.
Büste Apr 1960 - Feb 1961 Fed erhöhte den Satz auf 4,0%.
Boom März 1961 - Nov 1969 JFK Konjunkturausgaben. Fed senkte den Satz auf 1,17%.
Büste Dez 1969 - Nov 1970 Fed erhöhte den Satz auf 9,19%.
Boom Dezember 1970 - Okt 1973 Fed senkte den Satz auf 3,5%.
Büste November 1973 - März 1975 Nixon fügte Lohn- und Gehaltskontrollen hinzu. Beendete Goldstandard . OPEC-Ölembargo . Stagflation .
Boom Apr 1975 - Dez 1979 Fed senkte den Satz auf 4,75%
Büste Jan 1980 - Juli 1980 Die Fed erhöhte den Satz auf 20%, um die Inflation zu beenden.
Boom Aug 1980 - Jun 1981 Fed senkte die Zinsen. Weitere Informationen finden Sie unter Historische Fed Funds Rates .
Büste Juli 1981 - November 1982 Wiederaufnahme der Rezession von 1980.
Boom Dezember 1982 - Juni 1990 Reagan senkte den Steuersatz und erhöhte das Verteidigungsbudget.
Büste Jul 1990 - März 1991 Verursacht durch Spar- und Kreditkrise 1989.
Boom Apr 1991 - Feb 2001 Beendet mit Blase in Internet-Investitionen
Büste März 2001 - November 2001 2001 Rezession durch Börsencrash, hohe Zinsen
Boom Dez 2001 - Nov 2007 Derivate haben im Jahr 2006 eine Immobilienblase geschaffen
Büste Dezember 2007 - Juni 2009 Subprime-Hypothekenkrise , 2008 Finanzkrise , die große Rezession
Boom Jul 2009 - Jetzt American Recovery and Reinvestment Act und quantitative Lockerung