Verbessern Sie Ihre Investitionen mit einem Kuss - halten Sie es einfach

Legendäre Investoren Warren Buffett und Peter Lynch über Einfachheit

Von allen Anlageberatungen, die Sie wahrscheinlich in Ihrem Leben erhalten, ist das Beste "Halten Sie es einfach, dumm!" Oder Kiss. Das Konzept hinter dieser täuschend abweisenden Phrase gewann Popularität aus zwei Quellen. Der erste war Peter Lynch bei Fidelity, einem der größten Aktieninvestoren der Geschichte. Er erzählte den Leuten gerne, dass sie "ein Geschäft kaufen sollten, das so einfach ist, dass sogar ein Idiot es ausführen könnte, weil es früher oder später so sein wird" und " in das investieren, was man weiß ".

Er plädierte auch dafür, dass die Anleger darauf achten, was sie für den Erwerb von Vermögenswerten im Verhältnis zu Wachstum und Ertrag aufwenden, wobei sie sich auf die PEG-Kennziffern für PEG und Dividenden konzentrieren. Der zweite war Warren Buffett , der legendäre Chairman und CEO von Berkshire Hathaway , einer diversifizierten Holdinggesellschaft, die in fast jedem Sektor und jeder Branche der Wirtschaft tätig ist.

Wenn Sie den Ansatz "Keep it simple, doof" für Ihre Investitionen verfolgen und ihn sowohl auf das gesamte Portfoliomanagement als auch auf einzelne Sicherheitsstufen anwenden, konzentrieren Sie sich auf die wenigen Dinge, die wirklich wichtig sind und die Risiken, denen Sie ausgesetzt sind, erheblich verringern können wertvoller und oft hart verdienter Reichtum. Es ermöglicht Ihnen, neben anderen relevanten Fakten den Lärm, die Verschleierung und den Fokus auf die Erträge der Eigentümer zu sehen. Es vermeidet eine Komplexität, die jeder mit einem Ingenieurs- oder Wahrscheinlichkeitshintergrund erkennen kann, da jeder zusätzlich eingefügte Haltepunkt, egal wie klein die individuelle Fehlerchance ist, die Ausfallwahrscheinlichkeit insgesamt wesentlich erhöht.

Das ist das Letzte, was Sie wollen, wenn Sie ein Portfolio unersetzbaren Kapitals betreiben, auf das Sie, Ihre Familie oder eine Person oder Institution, der Sie eine Treuepflicht schulden, passive Einkünfte wie Dividenden, Zinsen und Mieten beziehen .

(Für diejenigen unter Ihnen, die mit der Wahrscheinlichkeitstheorie nicht vertraut sind, könnte eine kurze Illustration hilfreich sein.

Was hättest du lieber: eine Aktie, die eine Verdoppelung von 65% in den nächsten fünf Jahren hat, oder eine Aktie, die sich vervierfachen kann, wenn acht verschiedene Events stattfinden (vielleicht eine Geschäftslizenz in einem neuen Staat, eine neue Fabrik) gebaut, usw.), wobei jedes Ereignis eine 90% ige wahrscheinliche Erfolgsrate hat? Letzteres, ob Sie es glauben oder nicht, hat eine ungefähre Chance von 43%, wahr zu werden - viel schlechtere Quoten als die vorherige! Mit mehr Links in einer Kette haben Sie größere Chancen, dass etwas schief geht. Wenn eine Aktie um 1.000% steigen könnte, müssen die Gewerkschaften die Nachfrage senken, die Brennstoffversorgung muss zusammenbrechen, ein Insolvenzgericht muss einen Konkurrenten zwingen, seine versprochenen Pensionsverpflichtungen zu zahlen, und ein neues Management muss einsteigen und Aktien abbauen Optionskosten, Sie werden wahrscheinlich im besten Fall enttäuscht sein oder im schlimmsten Fall wie diese armen Menschen enden.)

Mein Ziel beim Schreiben dieses Artikels ist es, mit Ihnen einige der Möglichkeiten zu teilen, wie ich denke, dass eine Person die "Keep it simple, Stupid" Philosophie in ihrem eigenen Leben befolgen kann. Meine Hoffnung ist, dass Sie nicht nur ernsthaft darüber nachdenken, einige von ihnen zu adoptieren, sondern Sie werden sich darauf vorbereiten, nach Möglichkeiten zu suchen, die Komplexität zu reduzieren und den Kern dessen, was Sie erreichen wollen, zu verbessern.

Eine großartige Art zu praktizieren "Halte es einfach, dumm!" Wenn Sie eine Investition auswählen, verwenden Sie den Test mit einem Absatz

Mit Ausnahme bestimmter strategischer Investitionen aus einer Unternehmensführung, die über unsere Diskussion hinausgehen, geht jede Investition, die Sie im Leben tätigen, vermutlich auf die Hoffnung, dass Sie das Geld, das Sie investieren, in mehr Kaufkraft investieren, damit Sie mehr tun können; Kaufen Sie mehr Autos, Häuser, Ferien, geben Sie mehr für wohltätige Zwecke, lassen Sie mehr Ihren Kindern oder Enkelkindern. Investitionen generieren ihren inneren Wert aus den Cashflows, die sie entweder intern oder aus Umwandlungsaktivitäten generieren. Das ist nicht alles. Der Preis, den Sie im Verhältnis zu diesen Cashflows zahlen, ist letztlich der Grund dafür, was Sie in Bezug auf die jährliche Gesamtrendite erwarten können. Wenn Sie 2x für $ 1 des Nettogegenwartswerts zahlen, der um Steuern und Inflation bereinigt ist, erhalten Sie die Hälfte der Rendite, die Sie 1x gezahlt hätten.

So einfach ist das.

Wenn Sie diese fundamentale Wahrheit verstehen, sehen Sie die Weisheit im Verhalten von Peter Lynch und Warren Buffett darin, dass sie verlangen, spezifisch und schnell zu wissen, aus welchen Gründen ein Vermögenswert attraktiv ist. Berichten zufolge pflegte Peter Lynch, als er am Telefon mit Finanzanalysten und Händlern telefonierte, eine Eieruhr zu starten. Er sagte ihnen, dass sie weniger als eine Minute Zeit hätten, um die grundlegende Prämisse einer Investitionsidee zu erklären. Warren Buffett empfiehlt, dass Sie einen kurzen Absatz schreiben, der etwas wie folgt formuliert : "Ich kaufe 10.000 $ Aktien des Unternehmens XYZ zu 25 $ pro Aktie, weil ich glaube, dass der Grund hier doppelt so schnell wächst wie der aktuelle Preis." Gewinn-und-Verlust-Verhältnis , versteckte Vermögenswerte sind in der Bilanz , es gab eine Änderung des Managements zum Besseren, Bewertung ist zu niedrig, etc.) Dann überwachen Sie die Situation, immer auf der Grundlage Ihrer grundlegenden These. Es bezieht sich auf das Konzept, über das ich kürzlich in meinem persönlichen Blog über hochproduktive Menschen gesprochen habe; Wie kann man eigentlich keinen Kuchen backen? Sie konzentrieren sich darauf, sicherzustellen, dass jede Zutat und jeder Schritt korrekt ist und der Kuchen von selbst passiert und sich manifestiert, wenn Sie die richtigen Eingaben erhalten. Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen und erwarten, dass die Gewinne um 12% steigen, nur einige Jahre später, werden sie mit 8% angesetzt, Sie wissen, dass etwas falsch oder anders ist. Achte darauf. Zögern Sie nicht und vergessen Sie die Rechtfertigung, die Investition überhaupt erst zu machen.

Eine andere Art zu praktizieren "Halte es einfach, dumm!" Ist nur Wertpapiere über Cash-Konten zu halten, voll bezahlt, und aufhören zu versuchen, so clever zu sein

Einer der größten Fehler, den Anleger sehen, ist, dass sie in dieses komische Verhaltensmuster geraten, wo sie versuchen, ihr Portfolio dazu zu benutzen, dass sie sich irgendwie intelligent oder besonders fühlen, anstatt sich auf das Wesentliche zu konzentrieren - Cashflows. Wenn es darum geht, in Aktien zu investieren, ist es Ihre Aufgabe, Gewinne zu kaufen.

Dieses Bedürfnis nach Komplexität ist endlos, kommt und geht in Zyklen, die oft zu einer Katastrophe führen. In den 1980er Jahren gab es eine Portfolioversicherung. In den 1990er Jahren gab es gehebelte asiatische Engagements. In den 2000er Jahren bestanden besicherte Schuldverschreibungen . Jetzt sind die neuesten Dinge, die die Leute zu erreichen versuchen, Robo-Advisors; automatisierte Softwareplattformen werden mit unbekannten proprietären Algorithmen geschrieben, denen die Leute ihr gesamtes Vermögen in einem Spiel anvertrauen, das mich an ein Kleinkind erinnert, das mit einer geladenen Waffe spielt. Neulich habe ich zur reinen Unterhaltung ein Profil für einen hypothetischen, 50 Jahre alten Investor mit 250.000 Dollar Einkommen und fast ohne Altersvorsorge erstellt, um zu sehen, was einer der größten Robo-Advisors ist -cost ETFs , empfohlen. Als die Wertpapierliste zurückgegeben wurde, grub ich in die zugrunde liegenden Bestände - die tatsächlichen Investitionen lauerten unter der Oberfläche, ungesehen von den meisten Eigentümern dieser Vermögenspools - und fand, dass eine nicht unbedeutende Geldsumme in das platziert wurde, was effektiv hoch ist spekulative Staatsschulden von Ländern, die weniger als Leuchtfeuer der Transparenz und Stabilität sind. Das ist asinin. Es ist effizienter Markt Unsinn Amok laufen; Ein Fall von Leuten, die davon überzeugt sind, dass sie dumme Aufnahmen durch Hinzufügen noch dumpferer Aufnahmen diversifizieren können. Ein Investor, der eine festverzinsliche Komponente haben wollte, hätte sich vollkommen zufrieden geben sollen, FDIC-gestützte Depotzertifikate mit einer Laufzeit von fünf Jahren für 2,15% zu kaufen oder was auch immer sie gerade im Moment nachgeben. Stattdessen entschied sich die Software dafür, "nach Ertrag zu streben", eines der dümmsten Dinge, die ein Investor tun kann und die zu mehr Verlusten führt als fast jede andere Kraft an den Schuldenmärkten. Um Himmels Willen, vor ein paar Jahren waren die Leute nicht damit zufrieden, auf Bares zu sitzen, also versuchten sie, etwas zusätzliche Rendite zu erzielen, indem sie Auktions-Wertpapiere kauften, nur um festzustellen, dass sie pleite waren, als die Liquidität 2007-2009 versiegte Zusammenbruch. Warum so leben? Es ist so unnötig. Hör auf, dein Leben härter zu machen, als es sein muss. Hör auf, dich selbst zu sabotieren.

Wenn Sie Anlagen halten möchten und keine besonderen Bedürfnisse haben, dann sollten Sie sich mit einem diversifizierten Mix aus Aktien und Anleihen zufrieden geben. Und wenn Sie über ein bestimmtes Alter verfügen, brauchen Sie wahrscheinlich beides, da Aktien und Anleihen unterschiedliche Rollen spielen in Ihrem Portfolio über ihre nominalen Renditen hinaus. Halten Sie diese Vermögenswerte auf einem Geldkonto und nicht auf einem Margin-Konto , um das Risiko der Weiterverpfändung zu vermeiden, auch wenn dies für einige Anleger in einigen Fällen die Zahlung nominaler Depotgebühren bedeutet . Lehnen Sie sich zurück und sammeln Sie Ihre Dividenden und Zinserträge. Stellen Sie sich Ihr Portfolio als eine Möglichkeit vor, Gewinne aus Ihrem Kerngeschäft, das für die meisten Menschen ihre Karriere ist, inventarisieren zu können und damit aufzuhören, über Nacht reich zu werden. Wenn Sie nicht wissen, was Sie tun, oder nicht mit einer Vermögensverwaltungsgesellschaft für Vermögende zusammenarbeiten, sollten Sie in Indexfonds investieren, die wahrscheinlich Ihre beste Wette sind, bis Sie ein bestimmtes Nettovermögen erreicht haben töricht aus einer Vielzahl von Gründen, einschließlich methodischer Mängel und potenzieller Steuerrisiken.

Mehr Möglichkeiten, "es einfach zu halten, dumm!"

Es gibt viele andere Möglichkeiten, wie Sie dem "Keep It Simple, Stupid!" Folgen können. Philosophie. Einige Investoren erwerben nur Anlagen in runden Losen von 100 Aktien, so dass ihre Portfolio-Buchhaltung einfacher ist. Einige vermögende Investoren finden einen registrierten Anlageberater , der auf einer offenen Architekturplattform arbeitet, egal wie viele verschiedene Beteiligungen sie haben oder wie viele verschiedene Vermögensverwalter sie einstellen, alles wird an einem zentralen, konsolidierten Ort gemeldet und vielleicht sogar in ein zentrales, konsolidiertes Depot. Wie Sie die Praxis in Ihr eigenes Leben umsetzen können, hängt von Ihrer Persönlichkeit und Ihren einzigartigen Umständen, Bedürfnissen und Vorlieben ab. Es geht darum, dass die Einfachheit schön ist. Einfachheit kann Sie schützen, indem Sie deutlich machen, welche Risiken Sie eingehen. Einfachheit vereinfacht auch Ihr Leben.