Der wenig bekannte Trick, der Geld um die Welt fließt hält
Swap-Linie Zweck
Der Zweck einer Swap-Linie besteht darin, Liquidität in der Währung zu halten, die die Zentralbanken ihren Privatbanken zur Aufrechterhaltung ihrer Mindestreserven zur Verfügung stellen können .
Die Liquidität ist notwendig, um die Finanzmärkte in Krisenzeiten reibungslos funktionieren zu lassen. Es beruhigt Banken und Anleger, dass in dieser Währung gehandelt werden kann. Es bestätigt auch, dass die Zentralbanken das Angebot dieser Währung nicht austrocknen lassen werden. Es ist ein weiteres geldpolitisches Instrument .
Die Federal Reserve betreibt diese Swap-Linien unter der Aufsicht von Section 14 des Federal Reserve Act. Alle Swaps müssen den vom Federal Open Market Committee festgelegten Zulassungen, Richtlinien und Verfahren entsprechen.
Beispiel: Dollar-Swap-Linie
Am 12. Dezember 2007 eröffnete die Federal Reserve eine Dollar-Swap-Vereinbarung mit der Europäischen Zentralbank und der Schweizerischen Nationalbank.
Am 18. September 2008 genehmigte das FOMC eine 180-Milliarden-Dollar-Erweiterung seiner Swap-Linien und dehnte sie auf die Zentralbanken Japans, Englands und Kanadas aus. Die Fed arbeitete mit anderen Zentralbanken auf der ganzen Welt zusammen, um die Bankenpanik zu stoppen, die die Geldmarktkonten vorübergehend zum Erliegen brachte.
Es folgte der Bankrott von Lehman Brothers und der beispiellose 85-Milliarden-Rettungsplan von AIG .
Vom 24. September bis 29. Oktober 2008 verlängerte die Fed ihren Dollar-Tausch nach Australien, Norwegen, Dänemark, Neuseeland, Brasilien, Mexiko, Korea und Singapur. Es zeigt, wie sich die Bankenpanik, die in New York begann, in nur sechs Wochen auf der ganzen Welt ausgebreitet hatte.
Es zeigt auch die Schritte auf, die die Fed ergreifen musste, um die Position des US-Dollars als globale Weltwährung zu unterstützen . Wenn der Dollar jemals zusammenbrechen würde, hätte es das zu dieser Zeit getan.
Beispiel: Währungswechselzeile
Im Oktober 2013 stimmte die EZB einer dreijährigen Währungsswap-Linie mit der chinesischen Zentralbank zu. Die EZB erhielt sofortigen Zugang zu 350 Milliarden Yuan , und China hat sofortigen Zugang zu 45 Milliarden Euro. Die Swap-Vereinbarung schafft im Notfall Liquidität und macht es für die Banken der Eurozone sicherer, Geschäfte in Yuan zu tätigen, statt auf Dollars oder Euro zu bestehen.
China hat auch Swap-Linien mit Ungarn, Albanien und Island geschaffen. Ziel der Zentralbank ist es, den Yuan rechtzeitig von der Bindung an den Dollar zu befreien. Dies ist notwendig, damit der Yuan zu einer der führenden Reservewährungen der Welt wird .
Wie es dich betrifft
Die Swap-Linien der Zentralbanken halten das globale Finanzsystem am Laufen, indem sie die Kredite bereitstellen, die sie für den täglichen Geschäftsbetrieb benötigen. Ohne diesen Kredit könnten Lebensmittelgeschäfte keine Lastwagenfahrer bezahlen, um Lebensmittel zu liefern. Tankstellenbesitzer könnten keine neuen Tanks bestellen, um die trocken zu füllen. Ihr Arbeitgeber würde Sie bitten, diese Woche ohne Bezahlung zu arbeiten.
Man könnte meinen, das könnte nie passieren, aber am 17. September 2008 war es fast so.
Damals begann der Kredit zu versiegen und die Unternehmen gerieten in Panik. Sie begannen, ihre auf Geldmarktkonten gehaltenen Tagesgeldeinlagen zurückzuziehen . Die Fed hat mehrere Instrumente geschaffen , um die Liquidität auf den Geldmarktkonten zu stützen und das Vertrauen zu dieser Zeit wiederherzustellen. Der US-Finanzminister Hank Paulson arbeitete mit der Fed zusammen, um zum Kongress zu gehen und um ein Rettungspaket in Höhe von 700 Milliarden Dollar zu bitten, um die Finanzindustrie zu beruhigen. In diesem Fall waren die Swaps nicht genug, um die Märkte zu beruhigen.