Reservepflicht
Die Mindestreserveanforderung bezieht sich auf die Höhe der Einlage , die eine Bank bei einer Bank der Federal Reserve in Reserve halten muss. Am 30. Dezember 2010 legte die Fed 10 Prozent aller Bankverbindlichkeiten über 58,8 Millionen Dollar fest. Je niedriger diese Anforderung ist, desto mehr kann eine Bank verleihen.
Es stimuliert das Wirtschaftswachstum, indem es mehr Geld in Umlauf bringt. Eine hohe Anforderung ist besonders bei kleinen Banken schwierig, da sie nicht so viel zu leihen haben. Aus diesem Grund sind Banken mit Verbindlichkeiten unter 10,7 Millionen US-Dollar nicht verpflichtet. Die Verpflichtung beträgt nur 3 Prozent für Verbindlichkeiten zwischen 10,7 Millionen US-Dollar und 58,8 Millionen US-Dollar.
Die Fed ändert selten die Mindestreservepflicht. Zum einen ist es für die Banken sehr teuer, ihre Richtlinien und Verfahren so zu ändern, dass sie einer neuen Anforderung entsprechen. Wichtiger ist, dass die Anpassung der Fed-Funds-Rate das gleiche Ergebnis mit weniger Störungen und Kosten erzielt.
Fed Funds Rate
Wenn eine Bank nicht genug zur Verfügung hat, um die Mindestreservepflicht zu erfüllen, wird sie von anderen Banken Kredite aufnehmen. Der Leitzins ist der Zinssatz, den Banken einander für diese Übernachtkredite berechnen. Der geliehene und geliehene Betrag wird Fed-Fonds genannt . Der Federal Open Market Committee zielt bei einer seiner acht regulären Sitzungen auf ein bestimmtes Niveau für den aktuellen Leitzins ab.
Zinsen auf Reserven
Im Jahr 2008 stimmte die Fed zu, Zinsen für den Mindestreservebedarf und etwaige Überschussreserven zu zahlen. Es kann jetzt diesen Satz verwenden, um den Fed-Funds-Satz zu ändern. Die Banken werden keine Fed-Gelder für weniger als das, was sie von der Fed für ihre Reserven erhalten, leihen.
Reverse Repos
Im Jahr 2013 begann die Fed, Reverse- Repo- Geschäfte mit Banken zu tätigen.
Die Fed "leiht" sich über Nacht Geld von Banken. Sie zahlt ihnen Zinsen für dieses "Darlehen". Es nutzt seine Bestände an US Treasurys als Sicherheit. Wie bei allen Pensionsgeschäften nehmen Banken sie nicht als Darlehen auf. Die Zinsen, die es zahlt, werden den Fed-Funds-Satz stützen, wenn die Fed ihn allmählich erhöht.
Margenanforderungen
Am 12. November 2015 haben sich die Zentralbanken der Welt bereit erklärt, Margenanforderungen im Gleichschritt mit der Fed zu entwickeln. Jedes Finanzinstitut, das Geld für den Kauf von Wertpapieren an Investoren verleiht, muss einen Prozentsatz oder eine Marge als Sicherheit zurückhalten. Zum Beispiel, wenn ein Händler $ 100 für einen Tag ausleihen möchte, wird die Bank verlangen, dass er $ 105 leiht. Die zusätzlichen fünf Dollar sind die Marge.
Bankkredite für Wertpapiere belaufen sich auf 4,4 Billionen US-Dollar. Die Marge würde für Kredite für Repos, Aktien, Anleihen und andere riskante Wertpapiere gelten. Sie gilt nicht für Kredite zum Kauf von Treasurys oder anderen Wertpapieren. Sie machen zwei Drittel des Wertpapierleihemarktes aus.
Die Fed hat diese Befugnis aus dem Securities Exchange Act von 1934, hat sie aber seit den 1970er Jahren nicht mehr verwendet. Die Fed reaktiviert diese Befugnis, um die Risiken zu verringern, die die Finanzkrise von 2008 mit sich gebracht hat . Kritiker sagen, es könnte auch die Anzahl der Händler verringern.
Dies würde die Preisvolatilität erhöhen, wenn nicht genügend Finanzunternehmen zur Verfügung stehen, die den Händlern helfen, bei einem Marktcrash zu kaufen und zu verkaufen.
Offene Marktoperationen
Das Open-Market-Operations- Tool stellt sicher, dass die Fed sicherstellt, dass die Banken zu ihrem angestrebten Leitzins Geld leihen. Die Fed nutzt sie, wenn sie Wertpapiere von den Mitgliedsbanken kauft oder verkauft. Am wahrscheinlichsten ist der Kauf von Schatzanweisungen oder hypothekenbesicherten Wertpapieren .
Der Kauf oder Verkauf von Wertpapieren ist das Gleiche wie das Entfernen oder Hinzufügen von Wertpapieren auf dem freien Markt. Die Fed wird Wertpapiere von Banken kaufen, wenn sie wollen, dass sie den Leitzins senken, um ihr Ziel zu erreichen. Sie werden, weil sie jetzt mehr Geld zur Hand haben und die Zinsen senken müssen, um all das zusätzliche Kapital auszuleihen. Wenn die Fed die Zinsen steigen lassen will, macht sie das Gegenteil. Sie verkauft Wertpapiere an Banken und reduziert ihr Kapital.
Da es weniger Kredite gibt, können sie den Leitzins der Fed leicht erhöhen.
Rabatt Fenster
Die Fed nutzt das Diskontfenster , um den Banken Geld mit dem Diskontsatz der Fed zu leihen, um die Mindestreserveanforderung zu erfüllen. Der Diskontsatz der Fed ist höher als der Leitzins . Banken nutzen das Discount-Fenster in der Regel nur dann, wenn sie von anderen Banken keine Übernachtkredite erhalten. Aus diesem Grund verwendet die Fed dieses Instrument normalerweise nur im Notfall. Beispiele sind der Y2K-Schrecken nach dem 11. September und die Große Rezession . Die Finanzkrise Zeitleiste Details, wenn die Fed dieses Tool verwendet.
Diskontsatz
Der Diskontsatz ist der Zinssatz, den die Federal Reserve den Banken zur Ausleihe an ihrem Discount-Fenster berechnet. In der Regel liegt er einen Prozentpunkt über dem Leitzins. Das liegt daran, dass die Fed eine übermäßige Kreditaufnahme verhindern will.
Geldversorgung
Die Geldmenge ist der Gesamtbetrag der Währung, die von der Öffentlichkeit gehalten wird. Die Fed berichtet wöchentlich darüber:
- M1, das ist Währung und Scheckeinlagen
- M2, darunter M1 plus Geldmarktfonds , CDs und Sparkonten.
Die Fed erhöht das Geldangebot, indem sie den Leitzins senkt, was die Kosten der Banken für die Aufrechterhaltung der Mindestreserven senkt. Dies gibt ihnen mehr Geld zu leihen, was den Verbrauchern mehr Geld in den Taschen gibt.
Fed's Alphabet Suppe
Die Fed hat viele neue und innovative Programme zur Bekämpfung der Finanzkrise geschaffen . Sie wurden schnell erstellt, so beschrieben die Namen genau, was sie in technischen Begriffen taten. Für Banker hat das sehr viel Sinn gemacht, aber nur sehr wenige andere.
Die Akronyme führten zu einem Alphabet von Programmen wie MMIF, TAF, CPPF, ABCP und der MMF-Liquiditätsfazilität. Obwohl diese Werkzeuge gut funktionierten, verwirrten sie die allgemeine Öffentlichkeit. Als Folge davon haben die Menschen den Absichten und Handlungen der Fed nicht vertraut. Jetzt, wo die Krise vorbei ist, wurden diese Werkzeuge eingestellt. Klicken Sie auf den Hyperlink, um mehr über sie zu erfahren.
- Geldmarkt-Investor-Funding-Facility (MMIF)
- Laufzeitauktion (TAF)
- Commercial Paper Funding Facility (CPPF)
- Term Auction Lending Facility (TALF)
- Asset Backed Commercial Paper Geldmarktfonds Liquiditätsfazilität (ABCP)
- Primärkreditfazilität.
Bericht über die Geldpolitik
Der geldpolitische Bericht informiert den Kongress über den Zustand der US-Wirtschaft. Darin fasst der Federal Reserve Board die US-Geldpolitik, deren Auswirkungen auf die Wirtschaft und die Zukunftsaussichten der US-Notenbank zusammen.
Der Fed-Vorsitzende legt den Bericht zweimal jährlich dem Kongress vor. Er oder sie erscheint vor dem Senatsausschuss für Bank-, Wohnungswesen und Urban Affairs und dem House Committee on Financial Services.
Der Bericht ist ein Muss für alle, die eine Expertenanalyse der US-Wirtschaft wünschen. Leider ist es so detailliert und technisch, dass es oft übersehen wird. Selbst die Finanzmedien achten stattdessen auf die Aussage des Fed Chair. Sie konzentrieren sich darauf, ob sich die Politik ändern wird und wie sich dies auf den Aktienmarkt auswirken wird. Leider gilt das gleiche für den Monatsbericht der Fed, das Beige Book .