Staatsschuldenkrise mit Beispielen

Erklärung für Schuldenkrisen in den USA, Europa, Griechenland und Island

In einer Staatsschuldenkrise kann ein Land seine Rechnungen nicht bezahlen. Aber das passiert nicht über Nacht, da es viele Warnzeichen gibt. Es wird zu einer Krise, wenn die Führer des Landes diese Indikatoren aus politischen Gründen ignorieren.

Das erste Zeichen erscheint, wenn das Land feststellt, dass es keinen niedrigen Zinssatz von den Kreditgebern bekommen kann. Warum? Die Anleger befürchten, dass sich das Land die Anleihen nicht leisten kann.

Sie befürchten, dass es zu einem Zahlungsausfall kommen wird .

Wenn sich die Kreditgeber Sorgen machen, benötigen sie höhere und höhere Renditen , um ihr Risiko auszugleichen. Je höher die Renditen, desto mehr kostet es das Land, seine Staatsschulden zu refinanzieren. Mit der Zeit kann es sich wirklich nicht leisten, über Schulden weiter zu rollen. Folglich ist es standardmäßig. Die Befürchtungen der Anleger werden zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung.

Das ist mit Griechenland, Italien und Spanien passiert. Es führte zur europäischen Schuldenkrise. Dies geschah auch, als Island die Bankschulden des Landes übernahm und der Wert seiner Währung sank. In den USA kam dies 2011 jedoch nicht vor, da die Zinsen niedrig blieben. Aber es gab eine Schuldenkrise aus sehr unterschiedlichen Gründen.

Griechische Schuldenkrise

Die Schuldenkrise begann im Jahr 2009, als Griechenland sein tatsächliches Haushaltsdefizit auf 12,9 Prozent des Bruttoinlandsprodukts verkündete, mehr als das von der Europäischen Union vorgeschriebene 3-Prozent-Limit vervierfachte.

Ratingagenturen haben die Bonität Griechenlands gesenkt und damit die Zinsen erhöht.

Normalerweise würde ein Land einfach mehr Geld drucken, um seine Schulden zu bezahlen. Aber im Jahr 2001 hatte Griechenland den Euro als Währung eingeführt . Mehrere Jahre lang profitierte Griechenland von seiner Euro-Mitgliedschaft mit niedrigeren Zinsen und ausländischen Direktinvestitionen , insbesondere von deutschen Banken.

Leider hat Griechenland die EU gebeten, die Mittel für ihre Darlehen zu zahlen. Im Gegenzug erließ die EU Sparmaßnahmen . Besorgte Investoren, vor allem deutsche Banken, forderten von Griechenland Einsparungen bei den Investitionen.

Aber diese Maßnahmen senkten das Wirtschaftswachstum und die Steuereinnahmen. Als die Zinsen weiter stiegen, warnte Griechenland im Jahr 2010, dass es gezwungen sein könnte, mit seinen Schulden zu scheitern. Die EU und der Internationale Währungsfonds einigten sich darauf, Griechenland zu retten. Sie forderten jedoch im Gegenzug weitere Budgetkürzungen. Das schuf eine Abwärtsspirale.

Im Jahr 2012 lag die Schuldenquote Griechenlands bei 175 Prozent, eine der höchsten der Welt. Es war nach den Anleihegläubigern, die besorgt über den Verlust all ihrer Investitionen waren und 25 Cent für den Dollar akzeptierten. Griechenland befindet sich jetzt in einer Rezession wie in der Depression, mit einer Arbeitslosenquote von 25 Prozent, einem politischen Chaos und einem kaum funktionierenden Bankensystem.

Die griechische Schuldenkrise war ein großes internationales Problem, denn sie bedrohte die wirtschaftliche Stabilität der Europäischen Union.

Schuldenkrise in der Eurozone

Die griechische Schuldenkrise breitete sich bald auf den Rest der Eurozone aus, da viele europäische Banken in griechische Unternehmen und Staatsanleihen investiert hatten. Andere Länder, wie Irland, Portugal und Italien, waren ebenfalls überbezahlt und nutzten die niedrigen Zinsen als Mitglieder der Eurozone.

Die Finanzkrise 2008 hat diese Länder besonders hart getroffen. Infolgedessen brauchten sie Rettungsaktionen, um ihre Staatsschulden nicht zu belasten.

Spanien war ein bisschen anders. Die Regierung war steuerlich verantwortlich, aber die Finanzkrise von 2008 hat ihre Banken schwer getroffen. Sie hatten stark in die Immobilienblase des Landes investiert. Als die Kurse zusammenbrachen, hatten diese Banken Mühe, sich über Wasser zu halten. Die spanische Regierung hat sie gerettet, um sie funktionsfähig zu halten. Im Laufe der Zeit begann Spanien selbst Schwierigkeiten bei der Refinanzierung seiner Schulden. Es wandte sich schließlich an die EU um Hilfe.

Das hat die Struktur der EU selbst betont. Deutschland und die anderen Führer hatten Mühe, sich auf eine Lösung der Krise zu einigen. Deutschland wollte die Sparpolitik durchsetzen, in der Überzeugung, es würde die schwächeren EU-Länder stärken, wie es in Ostdeutschland der Fall war.

Aber diese gleichen Sparmaßnahmen erschwerten es den Ländern, genug zu wachsen, um die Schulden zurückzuzahlen, was zu einem Teufelskreis führte. Tatsächlich geriet ein Großteil der Eurozone in eine Rezession. Die Krise in der Eurozone war 2011 eine globale wirtschaftliche Bedrohung.

US-Schuldenkrise

Viele Menschen warnten davor, dass die Vereinigten Staaten wie Griechenland auslaufen werden und ihre Rechnungen nicht bezahlen können. Aber das wird wahrscheinlich nicht aus drei Gründen passieren:

1. Der US-Dollar ist eine Weltwährung und bleibt stabil, auch wenn die Vereinigten Staaten weiterhin Geld drucken.
2. Die Federal Reserve kann die Zinssätze durch quantitative Lockerung niedrig halten.
3. Die Macht der US-Wirtschaft bedeutet, dass die US-Schulden eine relativ sichere Investition sind.

Im Jahr 2013 gerieten die USA aus politischen Gründen in die Nähe ihrer Schulden. Der Tea-Party-Zweig der Republikanischen Partei weigerte sich, die Schuldenobergrenze zu erhöhen oder die Regierung zu finanzieren, es sei denn, Obamacare wurde entschädigt. Es führte zu einem 16-tägigen Regierungsstillstand, bis der Druck auf die Republikaner wuchs, wieder in den Haushaltsprozess zurückzukehren, die Schuldenobergrenze zu erhöhen und die Regierung zu finanzieren. An dem Tag, an dem der Stillstand endete, stieg die Staatsverschuldung der USA über ein Rekordhoch von 17 Billionen Dollar, und ihre Schuldenquote betrug mehr als 100 Prozent.

Im Jahr zuvor war die Verschuldung während der Präsidentschaftswahl 2012 ein Thema. Wiederum kämpften Tea-Party-Republikaner, um die Vereinigten Staaten über eine fiskalische Klippe zu drücken, wenn die Ausgaben nicht gekürzt wurden. Die Klippe wurde abgewendet, aber es bedeutete, dass das Budget durch Absonderung um 10 Prozent gesenkt werden würde.

Die US-Schuldenkrise begann 2010. Die Demokraten, die Steuererhöhungen für die Reichen befürworteten, und die Republikaner, die Ausgabenkürzungen befürworteten, kämpften um Möglichkeiten, die Schulden einzudämmen. Im April 2011 verzögerte der Kongress die Genehmigung des Haushalts 2011, um Ausgabenkürzungen zu erzwingen. Das hat die Regierung im April beinahe geschlossen. Im Juli stoppte der Kongress die Erhöhung der Schuldenobergrenze, um erneut Ausgabenkürzungen zu erzwingen.

Der Kongress hob schließlich im August die Schuldenobergrenze durch Verabschiedung des Haushaltskontrollgesetzes an . Es erforderte, dass sich der Kongress bis Ende 2012 auf die Art und Weise einigte, die Schulden um 1,5 Billionen Dollar zu reduzieren. Wenn dies nicht der Fall war, löste dies die Sequestrierung aus . Das ist eine verpflichtende 10-prozentige Reduzierung der Bundeshaushaltsausgaben für das Haushaltsjahr 2013 , die im März 2013 begann.

Der Kongress wartete bis nach den Ergebnissen der Präsidentschaftskampagne 2012 , um an der Lösung ihrer Differenzen zu arbeiten. Die Sequestrierung führte in Verbindung mit Steuererhöhungen zu einer Fiskalklippe , die 2013 eine Rezession auszulösen drohte. Die Unsicherheit über das Ergebnis dieser Verhandlungen führte dazu, dass Unternehmen kaum eine Billion US-Dollar investierten und das Wirtschaftswachstum reduzierten. Auch wenn die Gefahr bestand, dass die USA ihren Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen, beeinträchtigte die US-Schuldenkrise das Wirtschaftswachstum.

Ironischerweise beunruhigte die Krise die Anleihemärkte nicht. Sie verlangten weiterhin US-Treasuries . Dies führte 2012 zu einem Rückgang der Zinssätze auf 200-jährige Tiefststände .

Island-Schuldenkrise

Im Jahr 2009 brach die isländische Regierung zusammen, als ihre Führer wegen des durch den Bankrott des Landes verursachten Stresss kündigten. Island hat bei der Verstaatlichung der drei größten Banken Bankschulden in Höhe von 62 Milliarden Dollar aufgenommen. Islands BIP betrug nur 14 Milliarden Dollar. Infolgedessen fiel seine Währung in der nächsten Woche um 50 Prozent und verursachte einen Anstieg der Inflation.

Die Banken hatten zu viele ausländische Investitionen getätigt, die in der Finanzkrise 2008 bankrott gegangen waren. Island verstaatlichte die Banken, um ihren Zusammenbruch zu verhindern. Aber diese Bewegung führte wiederum zum Untergang der Regierung selbst.

Glücklicherweise waren die Konzentration auf den Tourismus, Steuererhöhungen und das Verbot der Kapitalflucht einige der Hauptgründe dafür, dass sich die isländische Wirtschaft von der Insolvenz erholt hat .