Was ist ein Investitionsmandat?

Wie wird ein Investment-Mandat zur Führung eines Kontos oder eines Fonds verwendet?

Wenn Sie Investitionsmethoden und -lektionen erforschen und studieren, gibt es keinen Zweifel, dass Sie auf ein Konzept stoßen werden, das als Investitionsauftrag bekannt ist. Indexfonds haben Investitionsmandate. Reiche Anleger mit ihren individuell verwalteten Konten haben Investmentmandate. ETFs haben sie; Universitäts-Stiftungsportfolios auch. Was sind Sie? Wie arbeiten Sie? Warum sind die Besonderheiten von Investmentmandaten so wichtig und überlegenswert?

Das sind fantastische Fragen! In den nächsten zehn Minuten möchte ich Ihnen ein wenig Hintergrundwissen vermitteln, um Ihnen ein besseres Verständnis für die Rolle zu vermitteln, die ein Investmentmandat bei der Verwaltung eines Kontos, eines Portfolios oder eines anderweitig gebündelten Kapitalstocks spielt.

Definition eines Investitionsmandats

Ein Anlagemandat ist eine Anweisung zur Verwaltung eines Kapitalpools oder eines bestimmten Fondsstocks unter Verwendung einer bestimmten Strategie und innerhalb bestimmter Risikoparameter. Wenn zum Beispiel ein Kunde bei einer Vermögensverwaltungsfirma ankam und sagte: "Ich habe 500.000 $, möchte ich sicher sein, damit ich später in diesem Jahr eine Anzahlung für ein Bürogebäude für meine Firma leisten kann ", heißt das Mandat Kapitalerhalt . Es gibt eine begrenzte Liste von Anlagen, die bei der Erstellung eines Portfolios, das den Kapitalerhalt anstrebt, in Betracht gezogen werden könnten . Sie würden z. B. nicht einmal Aktien der am besten ausgestatteten mittelfristigen Anleihen oder der königlichsten Blue-Chip-Aktien kaufen, da der Zeitrahmen es nicht erlaubt, das Volatilitätsrisiko zu mindern.

Mit anderen Worten, ein vernünftig intelligenter Business-Analyst kann mit hoher Sicherheit sagen, dass Aktien eines Unternehmens wie Johnson & Johnson, eines von nur vier S & P 500- Komponenten mit einer Triple-A-Bonitätsbewertung , in 10 deutlich mehr Geld wert sein sollten , 15 oder 25 Jahre, aber niemand hat eine Idee, was es in Bezug auf die Marktnotierung in der nächsten Woche oder sogar in zwei Jahren wert sein wird.

Es ist die Art des Auktionsmechanismus der Stammaktien. Es kann nicht vermieden werden. Deshalb sagte der legendäre Finanzdenker Benjamin Graham, dass die Börse auf kurze Sicht eine Wahlmaschine ist, die die Popularität widerspiegelt, aber auf lange Sicht eine Waage ist, die ihren inneren Wert widerspiegelt.

Beispiele für Investment-Mandate

Abgesehen von der Kapitalerhaltung, über die wir bereits gesprochen haben, kann ein Investitionsauftrag einen Zweck umfassen. Hier sind drei der beliebtesten:

Ein Anlagemandat kann einen Portfoliomanager auf bestimmte Anlageklassen, geographische Gebiete, Branchen, Sektoren, Bewertungsniveaus, Marktkapitalisierungen und / oder alles andere beschränken, was Sie sich vorstellen können.

Zum Beispiel: Ein globales Investment-Mandat bedeutet, dass Sie Aktien sowohl in Ihrem Heimatland als auch im Ausland besitzen sollten, während ein internationales Investment-Mandat eine Beschränkung des Portfolios auf Unternehmen mit Hauptsitz außerhalb Ihres Heimatlandes bedeutet. Ein Aktieninvestitionsauftrag mit geringer Kapitalisierung bedeutet, attraktive Unternehmen zu finden, die eine bestimmte Marktkapitalisierungsgröße unterschreiten. Ein Investmentauftrag mit geringem Umsatz kann bedeuten, dass der Anteil des Portfolios, der in einem bestimmten Jahr verkauft werden kann, auf 3% oder 5% beschränkt wird; sicherlich weniger als 10%, wobei letzteres eine durchschnittliche Haltedauer von mindestens einem Jahrzehnt für jede Position bedeuten würde.

Das Mandat, das Sie für Ihre eigenen Konten festlegen, sollte mit Ihrer aktuellen Situation, Ihren Zielen und Ihrer Anlagepolitikerklärung (IPS) übereinstimmen. Erfahren Sie mehr über das verwaltete Vermögen .