Was ist Fannie Mae? (FNMA)

Die zwei kritischen Möglichkeiten Fannie Mae hilft Ihnen

Fannie Mae ist die Federal National Mortgage Association. Es ist ein ehemaliges staatlich gefördertes Unternehmen, das unter der Aufsicht der Federal Housing Finance Agency steht. Das US-Finanzministerium besitzt alle vorrangigen Vorzugsaktien . Das bedeutet, dass alle Gewinne von FNMA an das US-Finanzministerium gehen. Anleger können weiterhin Stammaktien und Junior-Vorzugsaktien kaufen. Die Konservatorien erlauben es ihnen nicht, Dividenden zu zahlen.

Die Aktionäre hoffen, dass die Regierung eines Tages die Konservatorien beenden wird. Das ist unwahrscheinlich.

Was es macht

Fannie Mae kauft Hypotheken von Banken, Hypothekenmaklern und Kreditgenossenschaften. Das gibt den Banken Geld, um mehr Kredite zu bekommen. Es überträgt auch das Ausfallrisiko von der Bank an Fannie Mae.

Fannie verpackt dann ähnliche Arten von Krediten in hypothekenbesicherte Wertpapiere . Es verkauft die Wertpapiere an Investoren. Dazu gehören Hedgefonds, Pensionsfonds, andere Banken und sogar einzelne Anleger.

Fannie Mae besitzt weiterhin die zugrunde liegenden Hypotheken. Es zahlt den Anlegern ihren anteiligen Anteil an der monatlichen Hypothekenzahlung. Das schließt sowohl das Kapital als auch das Interesse ein. Die Federal Reserve Bank von New York leistet die Zahlung per Überweisung.

Fannie Mae garantiert die Zahlung . Die Anleger haben jedoch drei Risiken.

1. Der Hausbesitzer könnte die Hypothek vorbezahlen. Das heißt, der Investor erhält weniger, als er ursprünglich gedacht hat.

1. Fallen die Zinsen, dann refinanzieren sich Hausbesitzer. In diesem Fall werden sie die Hypothek vorausbezahlen. Sinkende Zinsen werden den Wert der MBS senken.
2. Der Kreditnehmer kann in Verzug geraten. Fannie Mae garantiert jedoch die Zahlung, so dass der Anleger dieses Risiko nicht hat. Auf der anderen Seite, wenn viele Kreditnehmer ausfallen, könnte es möglicherweise Fannie Mae Fähigkeit zu fristgerechten Zahlungen überfordern.

Fannie Mae bietet auch Finanzierung für die Entwicklung von erschwinglichen Mietwohnungen.

Ein bestimmter Prozentsatz der Hypotheken von Fannie Mae muss Familien mit niedrigem und mittlerem Einkommen zugute kommen.

Geschichte

FNMA wurde 1938 gegründet, um einen sekundären Hypothekarmarkt für von der Federal Housing Administration versicherte Kredite zu etablieren. Im Jahr 1968 wurde Fannie Mae ein Unternehmen in Aktionärsbesitz, das jede Hypothek kaufen konnte, nicht nur die von der Regierung Versicherten. Es wurde sogar an der New Yorker Börse notiert .

Die Subprime-Hypothekenkrise hat FNMA die Fähigkeit genommen, all diese faulen Kredite zu garantieren. Nach vielen Rettungsaktionen und Versuchen, FNMA solvent zu halten, verstaatlichte die Bundesregierung das Unternehmen. Fannie Mae und Freddie Mac wurden von der Subprime-Hypothekenkrise heruntergebracht .

Am 8. Juli 2010 gab Fannie Mae bekannt, dass seine Vorzugs- und Stammaktien am OTC Bulletin Board statt an der New York Stock Exchange und der Chicago Stock Exchange gehandelt würden.

Wie wirkt sich das auf die US-Wirtschaft aus?

Vor der Krise hat Fannie Mae den Wohnungsmarkt stimuliert, der 10 Prozent der Wirtschaft ausmachte . Das schuf Reichtum für Hausbesitzer, die sich dann teurere Häuser leisten konnten. Fannie Mae erlaubte auch Familien mit niedrigem und mittlerem Einkommen, ein finanzielles Polster unter sich und einen höheren Lebensstandard in Form von Wohneigentum zu bekommen.

Fannie Mae war in die Krise involviert, hat sie aber nicht verursacht. Die MBS wurden von Banken als besicherte Hypothekenschuldverschreibungen umgepackt . Diese nahmen MBS und schnitten sie in Tranchen . Zum Beispiel legen sie alle niedrigen Zinszahlungen in eine Tranche. Anleger, die weniger Risiko wollten, kauften diese. Andere kauften die hohen Zinszahlungen.

Diese CMOs wurden durch Credit Default Swaps garantiert. Als die Immobilienpreise 2006 fielen, wusste niemand, was die CMOs wert waren. AIG konnte nicht alle ausgegebenen CDS zurückzahlen. Viele Leute dachten, Fannie und Freddie hätten die Subprime-Hypothekenkrise verursacht . Aber tatsächlich waren es diese Derivate.

Seit der Krise hat Fannie Mae die Wohnungswirtschaft auf Lebensunterhalt gehalten. Ab 2010 machten Wohnungen nur noch 2 Prozent der Wirtschaft aus. Fannie Mae und Freddie Mac , ein anderes früheres Unternehmen im Staatsbesitz, garantieren jetzt 90 Prozent aller Hypotheken.

Mit anderen Worten, Banken (die früher fast jedem mit einem Puls verliehen haben) werden jetzt niemanden ohne eine staatliche Garantie ausleihen.

Wie es dich betrifft

Fannie Mae hilft dir auf zwei Arten:

1. Wenn Sie Hausbesitzer sind, hilft Fannie Mae, die Hypothekenkosten niedrig zu halten, indem die Finanzierung für Hypotheken leichter verfügbar gemacht wird.
2. Wenn Sie sich als Familie mit niedrigem oder mittlerem Einkommen qualifizieren, wie beispielsweise ein Lehrer, ein Polizist, ein Feuerwehrmann oder ein Pflegepersonal, wird Fannie Mae Ihnen eine Hypothek zur Verfügung stellen, die Sie sich sonst nicht leisten könnten.

Fannie Maes Zukunft

FNMA-Aktionäre forderten das Weiße Haus auf, Fannie und Freddie wieder privat zu machen. Sie erkannten, dass die beiden eine gute Geschäftsinvestition sind. Künftige Aktionäre könnten eine gute Rendite erzielen, wenn sie privat wären.

Es gibt viele im Kongress, die Fannie und Freddie auflösen möchten. Sie sehen es als unnötige staatliche Einmischung in den Wohnungsmarkt. (Quelle: "Status Quo für Fannie, Freddie", The Wall Street Journal , 20. Oktober 2015.)