Warum Ihre Bank Ihre Hypothek verkauft und wie das Ihnen hilft
Der Sekundärhypothekenmarkt ermöglicht es den Banken , Hypotheken an Investoren wie Pensionsfonds , Versicherungen und den Bund zu verkaufen.
Die Erlöse geben den Banken neue Mittel, um mehr Hypotheken anzubieten. Bevor der Sekundärmarkt gegründet wurde, hatten nur die größeren Banken die tiefen Taschen für die Dauer des Kredits gebunden, gewöhnlich für 15 bis 30 Jahre. Infolgedessen hatten potenzielle Immobilienkäufer eine schwierigere Zeit, Hypothekengeber zu finden.
Da zwischen den Kreditgebern weniger Wettbewerb herrschte, könnten sie höhere Zinsen verlangen.
Der 1968 Charter Act löste dieses Problem, indem er Fannie Mae und Freddie Mac zwei Jahre später schuf. Diese staatlich geförderten Unternehmen kaufen Bankhypotheken und verkaufen sie an andere Investoren weiter. Die Kredite werden nicht einzeln weiterverkauft. Stattdessen werden sie in hypothekenbesicherte Wertpapiere gebündelt. Ihr Wert ist durch den Wert eines zugrunde liegenden Hypothekenbündels gesichert oder abgesichert.
Vor der Subprime-Hypothekenkrise besaßen oder garantierten die beiden 40 Prozent aller US-Hypotheken. Als Lehman Brothers, Bear Stearns und andere Banken während der Finanzkrise 2008 von hypothekenbesicherten Wertpapieren und anderen Derivaten gekentert wurden, verließen Privatbanken den Hypothekenmarkt massenhaft. Als Ergebnis wurden Fannie und Freddie für fast 100 Prozent verantwortlich und hielten im Wesentlichen die gesamte Wohnungswirtschaft zusammen. Lesen Sie mehr darüber, wie Fannie Mae und Freddie Mac die Subprime-Hypothekenkrise verursacht haben .
Die Banken sind 2013 erst wieder auf den Sekundärmarkt zurückgekehrt. Immerhin halten sie im Jahr 2014 noch 27 Prozent der ausgegebenen Hypotheken, das höchste Niveau seit einem Jahrzehnt. Dafür gibt es drei Gründe:
- Fannie und Freddie erhöhten ihre Garantiegebühren von 0,2 Prozent des Kreditbetrags auf 0,5 Prozent. Infolgedessen finden viele Banken es billiger, die sichersten Kredite zu halten.
- Die Banken machen mehr Jumbo-Kredite, die die Kreditlimiten von Fannie und Freddie übersteigen und daher von ihnen nicht versicherbar sind. Der Anteil ist von 14 Prozent aller Auslieferungen im Jahr 2013 auf 19 Prozent im Jahr 2014 gestiegen.
- Banken vergeben nur noch Kredite an die kreditwürdigsten Kunden. Der gesamte Dollarbetrag von Wohnbauhypotheken fiel zwischen 2012 und 2014 um 2,7 Prozent. Im gleichen Zeitraum wuchs die Bilanzsumme um 7,6 Prozent. (Quelle: "Banken, die ihre Kredite in der Nähe halten", John Carney, The Wall Street Journal, 23. März 2015.)
Andere Sekundärmärkte
Es gibt auch Zweitmärkte für andere Arten von Schulden sowie für Aktien. Finanzunternehmen bündeln und verkaufen Autokredite, Kreditkartenschulden und Unternehmensschulden . Aktien werden auf zwei sehr bekannten Sekundärmärkten verkauft, der New York Stock Exchange und der NASDAQ . Hier finden Sie mehr Informationen zum Primärmarkt für Aktien, dem so genannten Börsengang .
Am wichtigsten ist der Sekundärmarkt für US-Schatzwechsel, Anleihen und Notes . Die Nachfrage nach diesen Treasuries beeinflusst alle Zinssätze . Hier ist wie. Schatzanweisungen, unterstützt von der US-Regierung, sind die sicherste Investition der Welt. Daher können sie die geringste Ausbeute bieten. Anleger, die mehr Rendite wollen und bereit sind, mehr Risiko einzugehen, werden andere Anleihen kaufen, wie zum Beispiel kommunale oder sogar Ramschanleihen.
Wenn die Nachfrage nach Treasuries hoch ist, können die Zinserträge für alle Schulden niedrig sein. Wenn die Nachfrage nach Treasuries gering ist, müssen die Zinssätze für alle Schulden auf dem Sekundärmarkt steigen. Weitere Informationen finden Sie unter Beziehung zwischen Schatzanweisungen und Hypothekenzinsen .
Wenn das Vertrauen auf dem Sekundärhypothekenmarkt zurückkehrt, kehrt es zu allen Sekundärmärkten zurück. Im Jahr 2007 beliefen sich die Auto- und Kreditkartenwerte auf 178 Milliarden US-Dollar, steigerten sich jedoch bis 2010 auf nur noch 65 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 2012 hatten sie sich laut Standard & Poor's auf 100 Milliarden US-Dollar erholt. (Quelle: "Wie ein obskures Bond-Spiel Verbrauchern helfen könnte", Ian Salisbury, Marketwatch, 25. August 2012.)
Warum kehrt dieser Sekundärmarkt zurück? Große Investoren sind jetzt eher bereit, mit verbrieften Krediten von angesehenen Banken eine Chance zu haben, da die Renditen von Schatzanweisungen auf 200-Jahres-Tiefständen liegen .
Das bedeutet, dass die quantitative Lockerung durch die Federal Reserve dazu beigetragen hat, das Funktionieren der Finanzmärkte wiederherzustellen. Mit dem Kauf von US Treasurys hat die Fed die Renditen gesenkt und andere Anlagen im Vergleich besser aussehen lassen.
Das Ergebnis? Banken haben jetzt einen Markt für die verbrieften Kreditbündel. Dies gibt ihnen mehr Geld für neue Kredite.
Wie sich der Sekundärmarkt auf Sie auswirkt
Die Rückkehr des Sekundärmarktes ist besonders groß, wenn Sie einen Autokredit, neue Kreditkarten oder sogar einen Geschäftskredit benötigen. Wenn Sie kürzlich einen Kredit beantragt und abgelehnt haben, versuchen Sie es erneut. Es sei denn, Ihr Kredit-Score liegt unter 720 . In diesem Fall besteht Ihr erster Schritt darin, Ihr Guthaben zu reparieren. Hier sind einige tolle kostenlose Tipps, um Ihr Guthaben selbst zu reparieren .
Es ist auch großartig für das Wirtschaftswachstum. Der private Konsum generiert, gemessen am Bruttoinlandsprodukt , fast 70 Prozent der US-Wirtschaft. Im Jahr 2007 nutzten viele Verbraucher Kreditkarten-Schulden zum Einkaufen. Nach der Finanzkrise haben sie entweder ihre Schulden gekürzt oder ihnen wurde der Zugang zu panischen Banken verwehrt. Eine Rückkehr der Verbriefung bedeutet, dass Investoren und Banken weniger Angst haben. Die Verschuldung der Verbraucher nimmt zu und fördert das Wirtschaftswachstum. Aktuelle Statistiken finden Sie unter Wie werden Ihre Kreditkartenschulden mit dem Durchschnitt verglichen ?