Das direkte Registrierungssystem (DRS)
Wie bei den meisten neuen Investoren ist es wahrscheinlich, dass Sie über ein Broker-Konto in Aktien investieren . Wenn Sie eine Handelsbestellung aufgeben und die gekaufte Aktie in Ihrem Konto erscheint, werden Ihre Aktien in einem Straßennamen registriert.
Das heißt, wenn Sie 1.000 Aktien von Apple über einen Broker oder ein globales Depot besitzen - sagen wir mal um Charles Schwab zu wählen, weil es eines der größten der Welt ist -, ist Ihr Lager mit allen anderen gepoolt Broker-Kunden, die Aktien von Apple besitzen und in den Büchern von Apples Transfer-Agent als "Charles Schwab & Company" berichteten.
Sie sind der wirtschaftliche Eigentümer Ihrer 1.000 Aktien, aber Schwab ist der Besitzer von Aufzeichnungen . In einer eigenen Buchhaltung und Datenbank zerlegt Schwab dann, welcher Kunde welche Aktien besitzt und liefert Handelsbestätigungen , Maklerabrechnungen und Steueraufzeichnungen.
Zumindest im Falle von Margin-Konten , wenn die Maklerfirma in Konkurs geht, bleiben Sie die Tasche mit einer allgemeinen Forderung gegen die Firma ( Cash-Konten unterliegen nicht weiterverpfändung und sollten vollständig getrennt werden ).
Was passiert mit Ihren Aktien, die im Straßennamen geführt wurden? Historisch gesehen war das kein Problem, obwohl alle paar Jahrzehnte ein großer Aufschwung stattfindet, der eine Menge Investoren eine Menge Geld kostet.
Im Allgemeinen, wenn es einen Fehlbetrag gibt, können Sie sich auf SIPC (Securities Investor Protection Corporation) Versicherung verlassen , die Grenzen hat.
Zwischen diesen beiden Leitplanken der Vermögensabtrennung und der SIPC-Versicherung ist es äußerst selten, dass ein Broker-Kunde sein Portfolio im Falle eines Broker-Konkurses nicht vollständig zurückerhält. Dennoch bietet das Direktregistrierungssystem für diese chronischen Befürworter eine Sicherheitsmaßnahme.
Im Jahr 1996 wurde das Direct Registration System für Personen geschaffen, die ihre Aktien nicht im Namen ihrer Brokerfirma registrieren lassen wollten. Manchmal kaufen und verkaufen diese Investoren direkt von der Transferstelle. In anderen Fällen arbeiten sie mit ihrem bevorzugten Börsenmakler zusammen, um über den DRS registrierte Geschäfte zu arrangieren.
Die Vorteile der Verwendung des direkten Registrierungssystems beim Halten Ihrer Aktien
Die Verwendung von DRS für Ihre Aktienbestände bietet mehrere wichtige Vorteile. Diese Vorteile umfassen:
- Schutz gegen Gegenparteirisiko: Wenn Ihr Börsenmakler bankrott geht und Ihre Anteile in einem Straßennamen geführt werden, müssen Sie den Wiederherstellungsprozess durchlaufen und erhalten möglicherweise, wenn berechtigt, von der SIPC-Versicherung erstattet zu werden. Im Gegensatz dazu sollte es, wenn Ihre Aktie über die DRS gehalten wird, keine Rolle spielen, da Ihre Forderung bei der Gesellschaft liegt, die Sie selbst besitzen, nicht bei der Intermediärin.
- Korrespondenz direkt von der Firma selbst: Stock Stockbroker sind notorisch langsam, wenn es darum geht, jährliche Berichte , 10k Anmeldungen , Proxy Statements und andere Materialien von den Unternehmen, die Sie besitzen, zu liefern. Wenn Sie direkt bei der Transferstelle über DRS registriert sind, werden die Dokumente oft prompt an Ihre Adresse geschickt.
- Es gibt keine Papierzertifikate zu verlieren, wenn Sie DRS verwenden: Wenn Sie jemals ein Papierzertifikat besessen haben, wissen Sie, dass sie verlegt, gestohlen oder zerstört werden können. Mit dem Direct Registration System ist dies ein Problem, dem Sie sich nie stellen müssen. Dies kann auch Geld sparen. Wann immer Sie Aktienzertifikate einsenden, werden Sie dringend gebeten, diese für 3% des Marktwertes, der aus Ihrer Tasche kommt, zu versichern. (Warum 3%? Das ist die Kostenschätzung dessen, was der Transferagent berechnet, um Ihr Zertifikat zu ersetzen.)
- Aktien, die über DRS gehalten werden, können nicht an Short- Seller geliehen werden: Wenn Sie Aktien in einem Straßennamen führen , verleiht Ihr Broker Ihre Anteile an Leerverkäufer, die den Preis senken können, indem sie die Aktie verkaufen . Die Aktien, die sie ausleihen, könnten sogar von Ihrem Konto kommen! Dies kann manchmal zu einem interessanten Steuerproblem führen, wenn die erhaltenen Dividenden , die ansonsten die qualifizierten Dividendenanforderungen erfüllen würden, um die sehr günstigen Steuersätze von 0% bis 23,6% inklusive der sogenannten Obamacare-Steuer zu erhalten, technisch wegfallen von Ihnen, weil die Leerverkäufer Ihnen etwas zurückzahlen, das als Zahlung in Liu einer Dividende oder PIL bekannt ist.
- Die Verwendung von DRS erleichtert die Nutzung von DRIPs: Viele Unternehmen bieten Dividenden-Reinvestitionsprogramme oder DRIPs an. Diese eignen sich hervorragend für Anleger, die ihre Dividenden wieder in den Kauf von mehr Aktien mit geringen oder keinen Provisionen oder Gebühren investieren möchten. Im Laufe der Zeit kann die Reinvestition Ihrer Dividenden massgeblichen Einfluss auf Ihren ultimativen Wohlstand haben. Wenn Sie das direkte Registrierungssystem verwenden, können Sie einen Anruf tätigen oder eine Signatur senden und sich beim DRIP anmelden.
- Geschenküberweisungen an Freunde oder Familienmitglieder können mit dem DRS einfacher werden: Als zusätzlichen Bonus bei der Verwendung des Direktregistrierungssystems können Sie häufig Anteile an Familie oder Freunde verschenken, indem der Überweisungsagent für sie ein DRIP-Konto einrichtet, das mit einer Überweisung finanziert wird von Anteilen von Ihrem Konto auf ihr Konto. Dies kann eine gute Option für einen Anleger sein, der eine große Position in einer bestimmten Firma aufgebaut hat und seinen Kindern jedes Jahr Anteile bis zum Ausschluss der Schenkungssteuergrenze geben möchte. Ich kenne eine Familie, die Hunderttausende von Aktien von General Electric hielt, die über ein Leben lang diszipliniert angelegt waren und diese Methode nutzten, um das Eigentum an nachfolgende Generationen weiterzugeben. Die älteste Generation würde einmal im Jahr Papierkram ausfüllen, und die Kinder und Enkelkinder würden alle zwölf Monate Einlagen ihrer neuen Aktien auf ihren Kontoauszügen sehen.
Die Nachteile der Verwendung von DRS, wenn Sie Ihre Aktien halten
Der größte Nachteil bei der Verwendung von DRS ist, dass Sie Ihren Bestand nicht sofort verkaufen können. Sie müssen Anweisungen direkt an den Transferagenten senden, der dann Ihre Verkaufsaufträge mit anderen Verkäufern bündelt und den Handel nach einem festgelegten Zeitplan ausführt.
Das würde es unmöglich machen, mitten in einer Panik zu verkaufen, wenn die Welt auseinanderbricht oder wenn du schnell Geld brauchst. Im besten Fall müssen Sie mindestens mehrere Werktage einplanen, bevor Sie auf Ihr Geld zugreifen können.
Eine weitere Option für möglicherweise schnellere Liquidationen besteht darin, dass die Transferstelle, die Ihren DRS-Eintrag in einem bestimmten Unternehmen verwaltet, Ihre Anteile an die Brokerfirma überträgt, damit der Börsenmakler schnell verkaufen kann. Dies würde mindestens einige Werktage dauern, vielleicht sogar länger.
Der ideale DRS-Investor
Welcher Investor sollte das Direct-Registration-System in Betracht ziehen? Einer der:
- Pläne für den Kauf großer Mengen an Aktien in einem bestimmten Geschäft,
- Pläne, diese Aktien für die nächsten Jahre mindestens zu halten,
- Will nicht den Schlaf über die Möglichkeit verlieren, dass sein Broker oder Finanzinstitut bankrott geht,
- Bevorzugt so schnell wie möglich Jahresberichte und andere Dokumente zu erhalten,
- Möchte automatische Wiederanlage von Dividenden oder elektronische Einzahlung von Dividenden auf ein Bankkonto einrichten, und
- Will nicht das Risiko und das physische Sicherheitsrisiko, Papierzertifikate zu halten.
Es gibt viele einzigartige Umstände und Situationen, die Sie berücksichtigen müssen, wenn Sie entscheiden, ob die direkte Aktienregistrierung für Sie geeignet ist oder nicht. Sie müssen Ihre Opportunitätskosten ermitteln . Für einige von Ihnen rechtfertigt DRS eine genauere Untersuchung.