Die Fed kann dieses Wachstum verlangsamen, indem sie die Geldmenge strafft, was dem Gesamtbetrag an Krediten entspricht, die auf dem Markt erlaubt sind.
Die Maßnahmen der Fed reduzieren die Liquidität im Finanzsystem, wodurch es teurer wird, Kredite zu erhalten. Es verlangsamt das Wirtschaftswachstum und die Nachfrage, was die Preise unter Druck setzt.
Werkzeuge, die die Federal Reserve zur Inflationsbekämpfung einsetzt
Die Fed verfügt über verschiedene Instrumente, die sie traditionell zur Umsetzung einer kontraktiven Geldpolitik einsetzt. Es tut dies nur, wenn es vermutet, dass die Inflation außer Kontrolle gerät. Die erste Verteidigungslinie ist die Offenmarktoperation . Die Fed kauft oder verkauft Wertpapiere, in der Regel Schatzanweisungen, von ihren Mitgliedsbanken. Sie kauft Wertpapiere, wenn sie mehr Geld zur Ausleihe haben wollen. Sie verkauft diese Wertpapiere, die die Banken kaufen müssen. Das reduziert ihr Kapital und gibt ihnen weniger Geld. Infolgedessen können sie höhere Zinssätze verlangen . Das bremst das Wirtschaftswachstum und erhöht die Inflation.
Zweitens kann die Fed die Mindestreserveanforderung erhöhen. Das ist der Betrag, den Banken am Ende eines jeden Tages in Reserve halten müssen.
Die Erhöhung dieser Reserve hält Geld aus dem Verkehr.
Drittens kann die Fed den Diskontsatz erhöhen . Das ist der Zinssatz, den die Fed verlangt, um den Banken zu ermöglichen, Mittel aus dem Discount-Fenster der Fed aufzunehmen.
Die Fed ändert nur selten diese beiden Instrumente. Stattdessen ändert es normalerweise die Fed Funds Rate . Es sind die Zinsen, die die Banken für Kredite verlangen, die sie untereinander machen, um die Reserve-Anforderung aufrechtzuerhalten.
Das ist für die Fed viel einfacher zu modifizieren. Dies hat den gleichen Effekt wie die Änderung der Reserveanforderung und des Diskontsatzes.
Der ehemalige Vorsitzende Ben Bernanke sagte, das wichtigste Instrument der Fed sei das Management der Erwartungen der Öffentlichkeit. Sobald die Menschen die Inflation antizipieren, schaffen sie eine sich selbst erfüllende Prophezeiung. Sie planen für zukünftige Preiserhöhungen, indem sie jetzt mehr kaufen, was die Inflation noch weiter antreibt. Bernanke sagte, der Fehler, den die Fed in den siebziger Jahren bei der Kontrolle der Inflation machte, sei ihre Stop-and-Go-Geldpolitik. Sie erhöhte die Zinssätze, um die Inflation zu bekämpfen, und senkte sie dann, um eine Rezession zu vermeiden. Diese Volatilität überzeugte die Unternehmen, ihre Preise hoch zu halten.
Fed-Chef Paul Volcker erhöhte die Zinsen, um die Instabilität zu beenden. Er hielt sie trotz der Rezession von 1981 dort. Das kontrollierte schließlich die Inflation, weil die Leute wussten, dass die Preise nicht mehr stiegen.
Der nächste Vorsitzende, Alan Greenspan , folgte Volckers Beispiel. Während der Rezession von 2001 senkte die Fed die Zinsen , um die Rezession zu beenden. Mitte 2004 wurde die Rate langsam, aber absichtlich angehoben, um eine Inflation zu vermeiden. Greenspan sagte den Investoren genau, was er vorhatte und vermied damit eine weitere Rezession. Er beruhigte die Marktanleger, die trotz höherer Zinsen weiter investierten und investierten.
Das vergangene Fed-Fonds-Schicksal sagt Ihnen, wie die Fed die Inflationserwartungen gemeistert hat.
Wie gut die Fed die Inflation jetzt kontrolliert
Seit der Finanzkrise 2008 konzentrierte sich die Fed darauf, eine weitere Rezession zu verhindern. Während der Krise hat die Fed viele innovative Programme geschaffen. Sie pumpten schnell Billionen von Dollar Liquidität, um die Banken am Laufen zu halten. Viele waren besorgt, dass dies zu einer Inflation führen würde , sobald sich die Weltwirtschaft erholt hätte.
Die Fed hat einen Exit-Plan erstellt, um die innovativen Programme abzubauen. Sie beendete die quantitative Lockerung und ihre Käufe von Treasurys. Dieses Programm führte im Jahr 2013 zu einer Asset-Inflation bei Aktien, bei Anleihen im Jahr 2012 und bei Gold im Jahr 2011. Aber es betraf die Anleger und nicht die Verbraucher.
Die Fed unterstützt eine moderate Inflationsrate mit gezielter Inflationsrate . Das Ziel ist 2 Prozent für die Kerninflationsrate .
Das ist die Messung der Inflation ohne Gas- und Lebensmittelpreise , die sehr volatil sein können. Ein bisschen Inflation kann das Wachstum fördern. Das liegt daran, dass die Leute erwarten, dass die Preise steigen, also kaufen sie jetzt mehr, um zukünftige Preiserhöhungen zu vermeiden. Das erzeugt die Nachfrage für eine gesunde Wirtschaft.
Das Inflationsraten-Targeting bedeutet auch, dass die Fed die Inflation nicht deutlich über die Kerninflationsrate von 2 Prozent steigen lässt. Wenn die Inflation zu stark über das Ziel steigt, wird die Fed eine kontraktive Geldpolitik einführen, um zu verhindern, dass sie außer Kontrolle gerät. Um herauszufinden, wie gut die Fed die Inflation kontrolliert, zeigt die aktuelle Inflationsrate, wie gut die Fed die Inflation steuert.
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