Bärenmärkte sind normal, sie werden immer passieren, lernen, damit umzugehen
Sie erlebten nicht nur, dass ihre nicht realisierten Kapitalgewinne mit jedem Jahr weiter stiegen, sie erlebten atemberaubende Dividendenerhöhungen, die bereits reiche anfängliche Dividendenrenditen in wirklich lukrative Auszahlungen verwandelten. Es war, um es ganz offen zu sagen, eine der günstigsten und einfachsten Zeiten , um in Generationen reich zu werden.
Viele Leute haben es getan. Dies galt insbesondere für die Besitzer der königlichsten Blue Chips . Bedenken Sie, dass in den letzten sechs oder sieben Jahren die namhaften Mega-Kapitalisierungs-Treiber des Aktienmarktes Bardividende- Gewinne hervorgebracht haben, von denen solche selten gesehen wurden. Die Besitzer von Johnson & Johnson beobachteten, dass ihre Auszahlungen pro Aktie ungefähr 55% stiegen; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonalds 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, die größte Kaffeekette der Welt, ging von der Zahlung keiner Dividende bis zur Eröffnung einer. Seit Beginn des Bewertungszeitraums hätten Sie ungefähr 25% Ihrer gesamten Kostenbasis in Form von Gesamtdividenden erhalten, die Sie anderweitig einsetzen, ausgeben, für wohltätige Zwecke ausgeben oder alles tun könnten, was Sie wollten (vorausgesetzt, Sie gehen davon aus der hohe und der niedrige Preis haben dieses Jahr festgelegt und sie zusammen gemittelt, so dass Sie weder einen großen noch einen schrecklichen Einstiegspunkt im Vergleich zu denen haben, die für den 52-Wochen-Zeitraum verfügbar waren.
Zusätzlich zu dieser schönen Tatsache, würden Sie jetzt eine Barrendite von anfänglich 9,1% sammeln (wenn Sie sich für die Dividenden "Rabatte" anpassen, es ist mehr als 12,2% auf das Netto-Kapital, das Sie in die Anteil).
Dies sind keine Fluke oder Ausreißer, sie sind bezeichnend für die Erfahrung, die Aktienbesitzer während eines Großteils des letzten Jahrzehnts durch Investitionen in den Aktienmarkt gemacht haben.
Es ist eine Geschichte, so alt wie die Zeit. Es gibt ein altes Sprichwort an der Wall Street aus einer längst vergangenen Zeit: "Die Börse klettert auf eine Mauer der Sorge." Durch viel Händedruck, Elend, Angst und Angst, die durch Schlagzeilen über alles von der Arbeitslosenzahl bis zur Staatsverschuldung hervorgerufen wurden, sprudelten die Unternehmensgewinne weiter. Diese Gewinne, die die Grundlage für den inneren Wert jedes Unternehmens bilden, gelangten in die Hände der Eigentümer und bereicherten sie, als Milliarden von Menschen auf der ganzen Welt ihre Zähne putzten, einen Schokoriegel aßen, einen Kaffee bestellten, eine Limonade tranken , betankt ihr Fahrzeug mit Benzin, hielt für einen Cheeseburger an, wusch ihre Kleidung oder ersetzte ihren Teppich.
Börsencrashs von 33% oder mehr sind nicht so ungewöhnlich
Wenn Sie zurückblicken, sind Börsenkrisen von 33% oder mehr, Spitze-zu-Tief, nicht sonderlich einzigartig. Als der Dow Jones Industrial Average einen Höchststand von 18.351,40 erreichte, sollten Sie mental gedacht haben: "In Ordnung, alles zwischen hier und einem Drop-Down auf 12.111,92 ist business as usual; nichts Besonderes und in der Tat könnte statistisch passieren". Wenn Sie 500.000 US-Dollar in Ihren kombinierten Rentenkonten hätten, würde das einen Papierverlust im Wert von 170.000 US-Dollar bedeuten, was Sie auf 330.000 US-Dollar bringen würde.
Angesichts der Tatsache, dass Ihre Asset-Allokation richtig ist und Sie nicht in einzelnen Wertpapieren spekulieren, sollte dies nicht mehr als nur ein grobes Anerkennungswunder auslösen. Es ist einfach nicht erwähnenswert, wenn man einmal um den Block herum ist, als wenn ein rationaler Mensch ausrastet, wenn ein Gewitter die Erde mit Wasser überschüttet oder eine Sonnenfinsternis die Sonne bedeckt.
Der Milliardär Charlie Munger, der Geschäftspartner von Warren Buffett während des größten Teils des letzten halben Jahrhunderts, weist darauf hin, dass er und Buffett den notierten Marktwert ihrer Aktien in Berkshire Hathaway beobachtet haben , der Holdinggesellschaft, durch die sie den größten Teil ihres Geschäfts führen. um 50% oder mehr, Spitze-zu-Tal, drei verschiedene Karrierelaufzeiten, oft mit wenig oder gar keiner Veränderung der Ertragskraft des zugrunde liegenden Unternehmens. Munger, der für seine direkte, geradlinige Lieferung bekannt ist, hält dich für einen Idioten, wenn du dir Sorgen machst; Wenn Sie es unangenehm finden, verdienen Sie nicht die überdurchschnittliche Rendite, die Aktien im Laufe der Zeit erzielen, und sollten sich damit zufrieden geben, sie nie als einen Mechanismus zu nutzen, um reich zu werden oder finanzielle Unabhängigkeit zu erreichen .
Das mag zwar etwas hart sein, hat aber insofern Recht, als man nicht in Aktien investieren muss, um Wohlstand aufzubauen .
Benjamin Graham, Buffetts Mentor und Vater der Sicherheitsanalyse, schrieb über die Art und Weise, wie manche Anleger irrationale Vermögenswerte ohne Liquidität bevorzugen, wie Immobilien, selbst wenn die Renditen minderwertig oder identisch waren, weil sie nicht das Elend erleiden mussten, jemanden zu kennen sonst - ein anderer ihrer Miteigentümer - machte einen Fehler, indem er für weniger als wahren, inneren Wert verkaufte; In der Tat, wie die gleiche Person, die über ein Billigangebot für ein Stück Landmaschinen oder ein Wohnhaus lachen würde, würde ihm die Haare ausreißen oder ein Geschwür entwickeln, wenn jemand das gleiche für seinen Bruchteilbesitz in einem großartigen Geschäft tun würde. Menschen sind komisch. Logik ist für die meisten Menschen nicht immer die Standardansicht der Welt.
Kleinere Börsencrashs sind noch seltener, wenn nicht sogar häufig. Wie Ben Casselman von FiveThirtyEight es ausdrückte:
Seit 1950 verzeichnete der S & P 500 fast 100-mal einen Rückgang um 3 Prozent oder mehr. Es hatte zwei Dutzend Tage, wo es um 5 Prozent oder mehr fiel. Zeitlupencrashs, bei denen große Rückgänge über mehrere Handelstage verteilt sind, sind noch häufiger.
Aber auf jeden dieser Rückschläge folgte eine Erholung. Manchmal kommt es sofort. Manchmal dauert es Wochen oder Monate. Aber wenn es kommt, kommt es schnell. Wenn Sie warten, bis der Rebound deutlich sichtbar ist, haben Sie bereits die größten Gewinne verpasst.
Wie man einen zusammenbrechenden Aktienmarkt überlebt
Was sollten Sie tun, wenn sich aus der jüngsten Korrektur ein Börsencrash ergibt, der jahrelang anhält und die Hälfte Ihres Kontowerts mit sich bringt? Das gleiche taten Besitzer von The Hershey Company zwischen 2005 und 2009, als die Aktie von 67,40 auf 30,30 Dollar pro Aktie stieg: Konzentration auf die zugrunde liegenden Operationen (wenn die Erträge und Dividenden steigen, sollte es am Ende gut sein, vor allem als Teil einer diversifiziertes Portfolio, bei dem der Ausfall einer Komponente durch einen unerwarteten Erfolg in einer anderen ausgeglichen werden kann), regelmäßigere Aktien kaufen und die Dividenden reinvestieren. Es klingt vielleicht langweilig . Es könnte einfach sein. Es ist der einzige Weg, akademisch bewiesen, große Mengen an Geld im Laufe der Zeit zu machen, weil Sie einfach nicht den Aktienmarkt Zeit noch können Sie den nächsten Apple oder Google mit einer gewissen Sicherheit vorhersagen.
Das ist es. Oder, wie ich manchmal gerne sage: Kaufen Sie große Vermögenswerte, zahlen Sie vernünftige Preise und setzen Sie sich auf Ihren [Hinter]. Das ist das Rezept. Machen Sie es Jahr für Jahr, Jahrzehnt für Jahrzehnt, vor allem steuerlich effizient mit geringen Umsätzen und Ausgaben, und es ist alles andere als mathematisch unmöglich, nicht über 25 bis 50 Jahre reich zu werden. Wenn es jemals scheitert, wirst du wenigstens den Trost haben zu wissen, dass nichts anderes zählt, weil Amerika gefallen ist.
Wenn Sie schließlich in kaltem Schweiß ausbrechen, sollten Sie Ihre Strategie und Ihren Denkprozess ernsthaft neu bewerten. Du machst etwas falsch. Wenn Sie eine Do-it-yourself-Person sind und in der Nähe von Vanguard's Büros wohnen, sollten Sie überlegen, ihnen eine zusätzliche Gebühr von 0,30% zu zahlen, um Ihre Hand zu behalten und mit Ihnen persönlich an einer Strategie zu arbeiten. dich von der Kante runter zu reden, wenn du versaust. Wenn Sie keinen maßgeschneiderten High-Touch-Ansatz (der in der Regel ein höheres Nettovermögen erfordert) oder wünschen, finden Sie eine große Bankvertrauensabteilung oder einen unabhängigen, registrierten Anlageberater mit einem hochqualifizierten Portfoliomanager, dem Sie vertrauen und den 1% zahlen können. zu 2% Gebühr. (Außerdem gibt es oft zusätzliche Vorteile; z. B. können Sie häufig kostenlose UTMAs für Ihre Kinder, Enkelkinder, Nichten, Neffen oder andere Verwandte einrichten, wenn Ihr Kontostand hoch genug ist, oft mit niedrigeren ausgehandelten oder erlassenen Gebühren.)
Ein paar abschließende Gedanken über Börsencrashes
Wenn Sie immer noch nervös wegen Börsencrashs sind, sollten Sie in Betracht ziehen, Ihre Allokation in Assets zu ändern , die Ausfallzeiten besser überstehen , wie beispielsweise eine stärkere Mischung aus Barmitteln und Anleihen im Vergleich zu Aktien. Innerhalb des Aktienanteils Ihres Portfolios tendieren die Dividenden ausschüttenden Aktien in den Bärenmärkten aufgrund der so genannten Renditeunterstützung tendenziell weniger. Alternativ, ziehen Sie in Erwägung, Dividenden-Reinvestitionsprogramme zu nutzen, so dass Sie Aktien direkt von Unternehmen und ihren Transferagenten kaufen, einen physischen Scheck in der Post erhalten und sich nur um eine Sache sorgen müssen, während Sie den Marktpreis ignorieren: Wird der Scheck jedes Jahr größer? Stellen Sie im Laufe der Zeit ein Portfolio von 25+ Unternehmen zusammen, die diese Methode verwenden - dieselbe Methode, die von Hausmeister Ronald Read verwendet wurde, als er ein Vermögen von 8.000.000 $ für einen Job mit fast minimalem Lohn anhäufte - und es ist einfach, den Lärm zu ignorieren.