Investieren Sie nicht härter als es ist
Ungeachtet dessen, dass solche weisen Ratschläge immer und immer wieder wiederholt werden, gibt es etwas in der menschlichen Natur, das Menschen dazu bringt, sich so zu fühlen, als hätten sie eine silberne Kugel gefunden.
Warren Buffett hat einmal gesagt, dass es keine Notwendigkeit für das Priestertum geben würde, wenn die Menschen herausfänden, dass die zehn Gebote alles sind, was Sie brauchen, um Ihr Leben zu leben. Manche Anleger wollen Komplexität; sehne es auch. Es gibt etwas tief in ihrer Psyche, das sich wichtig fühlt, ein Mitglied des Clubs, wenn es mit geheimen Symbolen, ausgefallenen Handshakes, einzigartigen Codewörtern und einem Element der Heiligkeit präsentiert wird. Infolgedessen wird viel Irrationalität in die Welt entfesselt.
Es ist kein Zufall, dass sich ganze Industrien um Komplexität und Verwirrung zusammensetzen, was den Hohenpriestern einer bestimmten Disziplin die Möglichkeit gibt, auf Kosten anderer eine Menge Geld zu verdienen. In der Tat, während die Fähigkeit, intelligente Entscheidungen zu treffen Jahre dauern kann, ist das Kernproblem einfach: Kaufen Sie Eigentum an guten Unternehmen (Aktien) oder Darlehen Geld zu guten Krediten (Anleihen), einen Preis zu zahlen ausreichend, um Sie angemessen zu versichern einer zufriedenstellenden Rendite, auch wenn die Dinge nicht besonders gut laufen (ein Sicherheitsspielraum), und dann geben Sie sich eine ausreichend lange Zeitspanne ( mindestens fünf Jahre ) Zeit, um die Volatilität zu überwinden.
Das ist es. Das ist das Geheimnis. Mit dieser einfachen Anlageformel können Sie den Rahmen schaffen, in dem Sie Vermögen aufbauen können. Sicher, die Details könnten komplex sein, aber die Implementierung sollte nicht sein. Der durchschnittliche Investor hat kein Geschäft, um gehebelte börsengehandelte Fonds zu kaufen, Aktien zu verkaufen oder mit Derivaten wie Aktienoptionen zu spekulieren.
Die Folgen, es falsch zu machen, sind zu schlimm. Eine ausgezeichnete, wenn auch schmerzhafte Illustration: Kürzlich habe ich in meinem persönlichen Blog eine Fallstudie eines 32-jährigen Kleinunternehmers in Arizona gemacht, der rund 37.000 Dollar in einem Maklerkonto bei E-Trade hatte. Er nahm eine Position ein, die er weder verstand, noch die Risiken, für die er voll und ganz dankbar war, und wachte auf, als er feststellte, dass er auf seinem Konto Verluste in Höhe von 144.405,31 $ erwirtschaftet hatte. Nachdem er sein gesamtes Eigenkapital verloren hat, schuldet er seiner Maklerfirma jetzt 106.445,56 Dollar in einem Nachschuss . Das ist eine echte Verschuldung, die dazu führen könnte, dass er Konkurs anmeldet, wenn er keinen Weg findet, die Haftung zu erfüllen.
Selbst wenn Anleger sich an Aktien-, Renten- und Investmentfonds halten, führt ihre Ablehnung einfacher Anlagegrundsätze wie niedriger Umsatz zu erbärmlichen Renditen auf ihr Geld. Laut einer Studie, die ich vom Forschungsgiganten Morningstar gelesen habe, verdiente der durchschnittliche Aktieninvestor in einer Zeit, in der der Aktienmarkt jährlich um 9% stieg, nur 3%. Ein Teil dieser Underperformance war auf Verkäufe während Crashs und Käufe während Booms zurückzuführen, ein Teil davon hatte mit Friktionskosten wie Brokerprovisionen, Kapitalertragssteuern und Spreads zu tun, und ein Teil davon war das Ergebnis eines zu hohen Risikos durch in Vermögenswerte investieren, die nicht verstanden wurden.
Die meisten dieser Verhaltensweisen werden von Anlegern vorangetrieben, die versuchen, über dem Durchschnitt zu liegen, anstatt ihre Wertpapierbestände an ihre eigenen persönlichen Ziele anzupassen und mit den Ergebnissen zufrieden zu sein. Anstatt sich damit zufrieden zu geben, dass sie jedes Jahr langsam reicher werden als ihre Dividenden und Zinsen, versuchen sie ein Loch in eins zu schlagen und ihr Kapital mit großen Verlusten zu beschädigen.
Wenn es um Ihre Investitionen geht, ist weniger mehr
Dies ist eine Tragödie, weil Investitionen in vielerlei Hinsicht ein Ort sind, an dem die berühmten Sätze "Weniger ist mehr" und " Behalte es einfach, dumm " besonders wahr sind. Ein Investor, der seine gesamte 40-jährige Karriere regelmäßig mit dem Sparen von Geld und der Arbeit an einem kleinen Aktienindex-Fonds und einem günstigen Zwischen- Rentenfonds verbrachte, hätte sich und seiner Familie sehr wohl getan.
Ein Großteil dieser Performance wäre das Ergebnis fast inexistenter Gebühren, wie zum Beispiel der von ihm gezahlten Investmentfonds-Kostenquoten , die höchstwahrscheinlich weniger als 0,25% pro Jahr betragen hätten. Alternativ könnte die Zusammenarbeit mit einem erstklassigen Vermögensverwaltungsunternehmen, das jährlich nicht mehr als 1,50% Verwaltungsgebühren in Rechnung stellte, aber den White-Handschuh-Service, der eine umfassende Steuer-, Nachlass- und Portfolio-Planung erleichterte, ermöglicht haben finanzielle Unabhängigkeit und Generationenreichtum viel schneller erreichen.
Warum passen nicht mehr Anleger beide Ansätze an? Weil diese Strategien langweilig sein können. Betrachten wir den Fall eines Investors, der eine Asset-Allokation von Aktien, Anleihen und Immobilien wollte. Sein gesamtes Portfolio könnte aus nur drei Investmentfonds bestehen, obwohl er indirekt Hunderte von Investments besitzen würde. Der Fonds S & P 500 hält allein Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's und 490 andere Aktien!
- Vanguard S & P 500 Indexfonds (Tickersymbol: VFINX)
- Vanguard Intermediate Tax Tax Exempted Bond Fund (Tickersymbol: VWITX)
- Vanguard REIT-Index (Tickersymbol: VGSIX)
Das Ausführen dieses Portfolios würde die ganze Aufregung des Ausfüllens von Versicherungsformularen haben. Sie würden $ 100, oder $ 500, oder $ 1.000 oder was auch immer Sie wollten, jeden Monat automatisch von der Bank zurückgezogen und gleichmäßig in die drei Investmentfonds aufgeteilt. Durch die Reinvestition von Dividenden, Zinserträgen und Kapitalgewinnen für eine ganze Arbeitskarriere von mehr als 40 Jahren wäre es eine virtuelle Gewissheit, oder so viel in einer nicht-bestimmten Welt möglich ist, dass der Portfoliobesitzer mit in Rente gehen würde Millionen von Dollar an Vermögenswerten aufgrund der Kraft der Compoundierung . Alles, was erforderlich wäre, wäre, die Kontoauszüge zu ignorieren, um nicht vor den unvermeidlichen 50% igen Kursverlusten Angst zu haben, die von Zeit zu Zeit auftreten.
Hätte der Anleger alternativ die Privatkundenroute verlassen, hätte er oder sie mit einem Experten zusammenarbeiten können, um ein individuell verwaltetes Konto aufzubauen; die Art von Rolls Royce der Wealth-Management-Industrie, aber nicht eine, die vielen Anlegern zur Verfügung steht (die Elite-Firmen, die so etwas anbieten, benötigen in der Regel Eröffnungsbilanzen zwischen 500.000 und 10.000.000 US-Dollar an investierbaren Vermögenswerten). In der Vergangenheit habe ich eine Geschichte über eine solche Blockade erzählt, um Erfolge zu erzielen, wenn ich diesen Ansatz nutze, der für unsere aktuelle Diskussion von Bedeutung ist. Ich wiederhole es hier.
Vor vielen Jahren habe ich mit einem Analysten bei einer der besten, konservativsten und renommiertesten Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt zu Mittag gegessen. Sein Inneres war wie eine Bibliothek; Weit entfernt von dem typischen Wall-Street-Image, das man sich vorstellen kann, da nur ein paar Dutzend Leute in einem Büro arbeiteten, das Dutzende Milliarden Dollar für Kunden verwaltet, die alle Multimillionäre sind; Führungskräfte, Unternehmer, Prominente, Erben. Als Gegenleistung verlangt das Unternehmen eine Gebühr von rund 1,5% pro Jahr. Es hat eine Menge Geld für viele Familien und in vielen Fällen für mehrere Generationen von Familien gemacht; Männer, Frauen, Kinder, Nichten, Neffen, Enkelkinder, die alle von den Dividenden, Zinsen und Mieten der gut konstruierten Portfolios leben, die die Geschäftsführer für sie gebaut haben. Die Chancen stehen gut, dass du ihren Namen noch nie gehört hast. Das ist Absicht.
Ein Kunde, ein Mann, dem sie über lange Zeiträume enorme Geldbeträge gemacht hatten, war während des Dotcom-Booms mit ihrem Konservatismus ungeduldig geworden. Er beobachtete, wie seine Freunde Jahr für Jahr 20%, 30% + pro Jahr machten und auf Internetaktien spielten, die keine Einnahmen, keine Kunden und keinen nachhaltigen Geschäftsplan hatten. Diese bestimmte Firma weigerte sich, teilzunehmen. Es hatte eine lange Geschichte, die bis in die Tage vor der Großen Depression zurückreicht. Die Firmenkultur war durchdrungen von der Idee, dass, sobald ein Kunde reich war, das Ziel darin bestand , den Kunden in erster Linie reich zu halten ; Rückkehr war zweitrangig. Während die S & P 500 Indexfonds, aktive Investmentfonds und einzelne Anleger der Welt ihre Portfolios mit Müll füllten, taten sie nichts. Sie saßen auf Blue-Chip-Aktien wie Johnson & Johnson, die den Index für mehrere Jahre unterboten, als die Cash-Levels aufgebaut wurden und darauf warteten, dass sie eingesetzt wurden, sobald sich eine intelligente Gelegenheit am Horizont abzeichnete.
Der Klient wurde schließlich verärgert. Rief er wütend und verlangte, mit einem Geschäftsführer zu sprechen. Als er am Telefon war, schrie er etwas wie: "Was zur Hölle zahle ich dir jedes Jahr so viel Geld, um dort drüben zu tun? Mein Portfolio hat praktisch keinen Umsatz. Du kaufst oder verkaufst nichts. Alle anderen verdienen Geld und du wartest auf die Rückkehr von Elvis. "
Der Geschäftsführer, der das schon in der Go-Go-Ära der 60er Jahre gesehen hatte, reagierte ruhig wie folgt: "Sie beauftragen uns mit unserem Rat. Unser Ratschlag: Gehen Sie Golf spielen. Wir werden nichts kaufen, von dem wir wissen, dass es überbewertet ist einfach weil andere Leute es tun. Wir verwalten Geld nicht auf der Basis von Gruppenzwang, sondern durch Fundamentaldaten. Manchmal zahlen Sie uns, um Sie von Ihren schlimmsten Instinkten abzuhalten. "
Natürlich hatte er Recht. Ich habe keine Ahnung, ob dieser bestimmte Kunde ausbezahlt wurde und die Firma verließ (die nachfolgende Geschichte würde darauf hindeuten, dass es ein teurer Fehler gewesen wäre, wenn er dies getan hätte), aber einigen Menschen fehlt aus irgendeinem Grund die Willenskraft oder Stärke, um langfristig zu denken sich intelligent verhalten. Sie haben das Bedürfnis, immer etwas zu tun. Einfaches Investieren ist profitabler. Vergiss das nie.