Die überraschende Wahrheit über die Schuldenkrise in den USA
Eine echte Schuldenkrise tritt auf, wenn ein Land in Gefahr ist, seinen Schuldverpflichtungen nicht nachzukommen. Das erste Zeichen ist, wenn das Land feststellt, dass es keinen niedrigen Zinssatz von den Kreditgebern bekommen kann.
Warum? Die Anleger befürchten, dass sich das Land die Schuldverschreibungen nicht leisten kann und seine Schulden nicht begleichen werden . Das ist Island passiert und hat es 2008 in den Bankrott getrieben.
US-Schuldenkrise erklärt
Demokraten und Republikaner im Kongress haben eine wiederkehrende Schuldenkrise durch den Kampf gegen Möglichkeiten zur Eindämmung der Schulden geschaffen. Demokraten machten die Steuersenkungen von Bush und die Finanzkrise von 2008 verantwortlich , die beide die Steuereinnahmen senkten. Sie befürworteten verstärkte Stimulusausgaben oder Verbrauchsteuerkürzungen. Der daraus resultierende Nachfrageschub würde die Wirtschaft aus der Rezession herausholen und die BIP- und Steuereinnahmen erhöhen. Mit anderen Worten, die Vereinigten Staaten würden tun, was sie nach dem Zweiten Weltkrieg taten. Es würde sich aus der Schuldenkrise herauswachsen. Diese Strategie wird keynesianische Wirtschaftstheorie genannt.
Republikaner befürworteten weitere Steuersenkungen für Unternehmen. Sie würden die Kürzungen in die Erweiterung ihrer Unternehmen investieren und anschließend neue Arbeitsplätze schaffen.
Diese Theorie heißt Supply-side Economics .
Beide Seiten haben den Fokus verloren. Sie konzentrierten sich auf die Schulden statt auf das anhaltende Wirtschaftswachstum. Ob Sie Steuern senken oder Ausgaben erhöhen, ist es nicht wert, darüber zu diskutieren, bis sich die Wirtschaft in der Expansionsphase des Konjunkturzyklus befindet . Am wichtigsten ist es, aggressive Maßnahmen zu ergreifen, um das Vertrauen von Unternehmen und Verbrauchern wiederherzustellen.
Dies treibt den ökonomischen Motor an.
Beide Parteien haben die Krise verstärkt, indem sie darüber gestritten haben, wie viel die Ausgaben gekürzt werden müssen. Sie kämpften um die Kürzung von Verteidigungs- oder "Anrecht" -Programmen wie Sozialversicherung und Medicare. Um sich von einer Rezession zu erholen, sollten die Staatsausgaben konstant bleiben. Durch Kürzungen wird die Liquidität abgebaut und die Arbeitslosigkeit durch Entlassungen in der Regierung erhöht.
Die Zeit, um Ausgaben zu senken, ist, wenn das Wirtschaftswachstum mehr als 4 Prozent beträgt. Dann sind Ausgabenkürzungen und Steuererhöhungen erforderlich, um das Wachstum zu bremsen und zu verhindern, dass die Wirtschaft in die Blasenphase des Konjunkturzyklus eintritt.
2011 Schuldenkrise
Im April 2011 verzögerte der Kongress die Genehmigung des Haushaltsplans für das Haushaltsjahr 2011 , was fast zu einem Regierungsstillstand führte . Republikaner protestierten gegen das Defizit von 1,3 Billionen Dollar, das dritthöchste in der Geschichte. Um das Defizit zu verringern, schlugen die Demokraten eine Kürzung der Verteidigungsausgaben um 1,7 Milliarden Dollar vor, die mit dem Ende des Irak-Kriegs zusammenfällt. Republikaner wollten 61 Milliarden Dollar in Nicht-Verteidigungs-Kürzungen, um Obamacare einzubeziehen . Die beiden Parteien kompromittierten Ausgabenkürzungen in Höhe von 81 Milliarden Dollar, hauptsächlich aus Programmen, die ihre Finanzierung nicht genutzt hatten.
Ein paar Tage später eskalierte die Krise. Standard & Poor's senkte den Ausblick darauf, ob die USA ihre Schulden "negativ" zurückzahlen würden. Dies bedeutete, dass die Wahrscheinlichkeit, dass das Land innerhalb von zwei Jahren sein AAA S & P-Rating verlieren würde, nun bei 30 Prozent lag.
S & P war besorgt, dass Demokraten und Republikaner ihre Ansätze zur Verringerung des Defizits nicht lösen könnten. Jeder hatte Pläne, in 12 Jahren 4 Billionen Dollar zu sparen. Die Demokraten planten, die Steuersenkungen der Bush-Regierung Ende 2012 auslaufen zu lassen. In der Zwischenzeit planten die Republikaner, Medicare durch Gutscheine zu ersetzen.
Im Juli zögerte der Kongress die Anhebung der Schuldenobergrenze von 14,294 Billionen Dollar. Viele dachten, dies sei der beste Weg, die Bundesregierung zu zwingen, ihre Ausgaben einzustellen. Die Bundesregierung wäre dann gezwungen, sich allein auf die Einnahmen zu verlassen, um die laufenden Ausgaben zu bezahlen. Es würde auch wirtschaftlichen Schaden anrichten. Zum Beispiel würden Millionen von Senioren keine Sozialversicherungskontrollen erhalten. Letztendlich könnte das Finanzministerium seine Zinszahlungen nicht erfüllen. Dies würde zu einem tatsächlichen Schuldenausfall führen.
Es ist eine ungeschickte Möglichkeit, den normalen Budgetprozess außer Kraft zu setzen. Überraschenderweise blieb die Nachfrage nach Treasurys stark. Tatsächlich haben die Zinssätze im Jahr 2011 ein Tief von 200 Jahren erreicht, da die Anleger für ihre sichere Investition wenig Rendite benötigten.
Im August senkte Standard & Poor's das US-Kreditrating von AAA auf AA +. Das ließ den Aktienmarkt einbrechen. Der Kongress hob die Schuldengrenze durch Verabschiedung des Haushaltskontrollgesetzes von 2011 an. Es erhöhte die Schuldenobergrenze auf 16,694 Billionen Dollar. Es drohte auch Sequestrierung , die rund 10 Prozent der bundesstaatlichen Ermessensausgaben im Geschäftsjahr 2021 trimmen würde. Die drastische Kürzung würde vermieden werden, wenn ein Congressional Super Committee einen Vorschlag zur Reduzierung der Schulden um 1,5 Billionen Dollar erstellen könnte. Im November 2011 wurde klar, dass dies nicht möglich war. Dadurch konnte die Schuldenkrise in das Jahr 2012 hineinreichen.
2012 Schuldenkrise
Die Schuldenkrise stand während der Präsidentschaftskampagne 2012 im Mittelpunkt. Für Details siehe Obama gegen Romney über die Wirtschaft . Nach der Wahl stürzte die Börse, als das Land in Richtung der Fiskalklippe ging . Das war, als die Steuersenkungen der Bush-Steuer ausliefen und die Ausgabenkürzungen für die Sequestrierung begannen. Weitere Informationen finden Sie unter US Fiscal Cliff 2012 .
Der Kongress vermied es, indem er das amerikanische Gesetz über Steuerzahler verabschiedete. Es stellte die Lohnsteuer von 2 Prozent wieder her und verschob die Kürzungen bis zum 1. März 2013. Weitere Informationen finden Sie unter Fiscal Cliff 2013 .
Schuldenkrise-Lösung
Die Lösung der Schuldenkrise ist wirtschaftlich einfach, aber politisch schwierig. Erstens, zustimmen, die Ausgaben zu senken und die Steuern auf den gleichen Betrag zu erhöhen. Beide werden das Defizit gleichmäßig verringern, auch wenn sie unterschiedliche Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum und die Schaffung von Arbeitsplätzen haben. Weitere Informationen finden Sie unter Steuernachlässe zum Erstellen von Aufträgen? , Vier Job Creation Ideen, die am besten funktionieren und Lösungen für die Arbeitslosigkeit .
Was auch immer entschieden wird, machen Sie klar, was genau passieren wird. Dies wird das Vertrauen wiederherstellen. Dadurch können Unternehmen die Annahmen in ihre betrieblichen Pläne einbeziehen.
Zweitens: Verzögern Sie etwaige Änderungen für mindestens ein Jahr nach einer Rezession. Dadurch kann sich die Wirtschaft ausreichend erholen, um die für die Schaffung von Arbeitsplätzen erforderlichen 3 bis 4 Prozent anzuheben. Das wird den notwendigen Anstieg des BIP schaffen, um Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen zu überstehen. Das wird die Schuldenquote im Verhältnis zum BIP verringern, um eine Schuldenkrise zu beenden.
Könnten die Vereinigten Staaten wie Island bankrott gehen?
Die US-Regierung investierte mindestens 5,1 Billionen Dollar, um die Bankenkrise einzudämmen. Das ist mehr als ein Drittel der jährlichen Produktion und erhöhte die US-Schulden . Das war zwar nicht so schlimm wie in Island, hatte aber ähnliche Auswirkungen auf die US-Wirtschaft. Es gab weniger Vertrauen in die US- Finanzmärkte und eine viel langsamer wachsende Wirtschaft. (Quelle: "USA konsolidiert finanzielle Risikobereitschaft in Washington", International Herald Tribune, 18. Oktober 2008.)
Ist es möglich, dass die wirtschaftliche Situation in den USA zu einem Zusammenbruch der Regierung wie Island führt? Es ist möglich, aber nicht wahrscheinlich. Die US-Wirtschaft ist größer und widerstandsfähiger. Wenn es eine Wirtschaftskrise gibt, kaufen Investoren US-Schulden. Sie glauben, es ist die sicherste Investition. In Island passierte genau das Gegenteil.
Wenn sich die Kreditgeber Sorgen machen, brauchen sie höhere und höhere Renditen , um ihr Risiko auszugleichen. Je höher die Renditen, desto mehr kostet es das Land, seine Staatsschulden zu refinanzieren. Mit der Zeit kann es sich wirklich nicht leisten, über Schulden und Schulden zu rollen. Die Befürchtungen der Anleger werden zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung.
Dies ist den Vereinigten Staaten nicht passiert. Die Nachfrage nach US Treasurys blieb stark. Denn die Schulden der USA sind zu 100 Prozent durch die Macht einer der stärksten Volkswirtschaften der Welt gesichert. Weitere Gründe finden Sie unter Warum ist der Dollar derzeit so stark?