Wie wirkt sich das auf die US-Wirtschaft aus?
Laut der Federal Deposit Insurance Corporation sind diese Kreditnehmer straffällig, bankrott oder haben niedrige Kredit-Scores und / oder niedrige Einkommen. Insbesondere haben sie im vergangenen Jahr ihre Zahlungen mit zwei oder mehr 30-Tage-Zahlungsrückständen zurückgewiesen.
Der Kreditgeber musste das Darlehen abschreiben oder aufschreiben, oder es wurde in den letzten zwei Jahren ein Urteil gegen sie erlassen. Sie sind Subprime, wenn sie in den letzten fünf Jahren bankrott gegangen sind. Subprime-Kreditnehmer haben typischerweise niedrige Kredit-Scores, wie beispielsweise einen FICO von 660 oder darunter. Ihr jährliches Einkommen beträgt weniger als die Hälfte der gesamten jährlichen Kapital- und Zinszahlungen für das Darlehen.
Solche Kredite haben ein höheres Ausfallrisiko als Kredite an erstklassige Kreditnehmer. Banken verlangen daher höhere Gebühren, um sie für das zusätzliche Risiko zu entschädigen. Sie haben möglicherweise höhere Zinssätze, höhere Abschlusskosten oder erfordern eine höhere Anzahlung.
Ein High-Cost-Darlehen muss der FDIC gemeldet werden, wenn der effektive Jahreszins oder der effektive Jahreszins mehr als drei Prozentpunkte über der Rendite einer ähnlichen Schatzanleihe liegt. Es sollte auch gemeldet werden, wenn die Abschlusskosten mehr als 8 Prozent des Kreditbetrags betragen.
Arten von Subprime-Darlehen
Um Subprime-Kreditnehmer anzuziehen, boten die Banken alle Arten von Krediten an, die anfangs billig waren, später aber Gewinne machten.
Die meisten hatten niedrige Teaser-Raten für die ersten ein oder zwei Jahre. Viele Kreditnehmer wussten nicht, dass die Rate danach dramatisch anstieg. Andere dachten, sie könnten das Haus früher verkaufen oder refinanzieren. Diese sogenannten exotischen Kredite waren nicht wirklich irreführend. Aber diese wurden uninformierte oder naive Kreditnehmer in Schwierigkeiten gebracht.
Hier sind Beispiele für die beliebtesten:
Zins-only-Darlehen ist leichter zu leisten, weil es nicht erfordert, dass einige der Auftraggeber für die ersten paar Jahre des Darlehens bezahlt werden. Die meisten Kreditnehmer gehen davon aus, dass sie ihr Haus entweder refinanzieren oder verkaufen werden, bevor der Kapitalgeber zurückgezahlt werden muss. Das ist sehr gefährlich, denn dann steigt die monatliche Zahlung. In der Regel können sie sich die höhere Zahlung nicht leisten. Wenn der Wert des Hauses sinkt, können sie sich nicht für eine Refinanzierung qualifizieren. Sie können das Haus auch nicht verkaufen. In diesem Fall sind sie zum Ausfall gezwungen, weil sie die höhere Zahlung nicht leisten können.
Option variabel verzinsliche Hypothekendarlehen erlaubt Kreditnehmer zu wählen, wie viel jeden Monat zu zahlen. Die kleine Zahlung bedeutete jedoch, dass der Rest zu Ihrem Auftraggeber hinzugefügt wurde. Nach fünf Jahren verschwindet die Option und das Darlehen ist noch größer als am Anfang.
Negative Tilgungsdarlehen waren wie zinslose Kredite, aber schlechter. Das ist, weil sie den Auftraggeber nie bezahlt haben. Tatsächlich waren die Zinszahlungen so niedrig, dass die Schulden jeden Monat größer wurden, als sie dem Kapitalgeber hinzugefügt wurden. Mit anderen Worten, der Auftraggeber wuchs jeden Monat.
Ultra-lange festverzinsliche Darlehen , die 40 oder 50 Jahre statt der herkömmlichen 30-Jahres-Hypothek verlängert.
Balloon Loans erlaubten niedrige monatliche Zahlungen, erforderten jedoch nach fünf bis sieben Jahren eine große Zahlung, um den Rest des Kredits abzubezahlen.
No-money-down-Kredite , die es dem Kreditnehmer erlaubten, einen Kredit für die Anzahlung aufzunehmen.
Wirtschaftliche Auswirkung
Subprime-Hypotheken waren eine der Ursachen der Subprime-Hypothekenkrise . Hedgefonds stellten fest, dass sie viel Geld verdienen konnten, indem sie hypothekenbesicherte Wertpapiere kauften und verkauften. Dies sind Derivate, die auf dem Wert der zugrunde liegenden Hypotheken basieren. Sie wurden populär, als die Händler begannen, die Subprime-Hypotheken mit hochwertigen konventionellen Hypotheken zu bündeln.
Die Hedge-Fonds-Händler teilten diese Bündel in verschiedene Komponenten auf, sogenannte Tranchen. Sie haben alle Niedrigzinszahlungen aus den ersten drei Jahren der Subprime-Hypotheken mit den niedrigen Zinszahlungen konventioneller Kredite versehen.
Die hohen Zinszahlungen wurden in Tranchen gebündelt, die riskanter zu sein schienen, weil sie High Yield waren. Um das Ganze abzurunden, verkauften sie eine Versicherung gegen jeden Ausfall, Credit Default Swaps genannt .
Die Beliebtheit von hypothekenbesicherten Wertpapieren bedeutete, dass Hedgefonds- Händler immer mehr tatsächliche Hypotheken benötigten, um die Nachfrage zu decken. Banken haben diese exotischen Hypotheken geschaffen, um mehr Geschäfte zu buchen. Sie haben die Hypotheken gebündelt und an die Hedgefonds-Händler verkauft.
Alles lief gut, bis 2006 die Immobilienpreise fielen. Das war in der US-Geschichte selten passiert. Es geschah jedoch zur selben Zeit, als viele Kreditnehmer ihre Zinssätze im dritten bis fünften Jahr der exotischen Hypothek aufstiegen.
Da ihr Haus jetzt weniger wert war als die Hypothek, konnten sie das Haus nicht refinanzieren oder verkaufen. Als sie mit dem Ausfall begannen, erkannten die Eigentümer der hypothekenbesicherten Wertpapiere, dass ihre Derivate nicht das waren, wofür sie bezahlt hatten. Als sie versuchten, ihre Versicherung einzutreiben, ging der Emittent AIG fast bankrott . Dies führte zu der Finanzkrise von 2008 und der Großen Rezession .