Dinge, über die jeder Anleger beim Umgang mit Geld nachdenken sollte
Es kann den Unterschied zwischen leben Ihre Tage in Komfort bedeuten, während ein Vermächtnis für Ihre Erben, ein Haus zu kaufen oder helfen, für das College zu bezahlen, oder kaum durchkommen, Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck, in der Hoffnung, dass die Sozialleistungen mit der Inflationsrate Schritt halten . Traurigerweise versagen wohlmeinende Menschen trotz bester Absichten jeden Tag bei dieser Aufgabe.
Während es unmöglich ist, dass ein einziger Artikel auch nur einen Teil des Bodens abdeckt, der notwendig ist, um Sie zu einem Experten zu machen, gibt es einige Dinge, die Sie früh auf Ihrer Reise zur finanziellen Freiheit tun können, damit Sie Ihre Träume leichter verfolgen können ; Sie sollten Ihre Anlagen und Ihr Anlageportfolio mit Umsicht und Rationalität verwalten und nicht bei jeder Wendung des Dow Jones Industrial Average oder des S & P 500 emotional reagieren. Insbesondere möchte ich mich auf fünf Schlüssel konzentrieren, die Ihnen helfen könnten, Ihr Anlageportfolio zu verbessern.
1. Erkennen Sie, dass Sie und Ihre Emotionen die größte Gefahr für Ihr Portfolio darstellen, und entwickeln Sie dann eine Strategie, um das Risiko zu mindern. Wenn ich Sie bitten würde, herauszufinden, welcher Faktor das wichtigste Hindernis für einen Anleger ist, wenn er oder sie Vermögen zusammenzählen möchte, was würden Sie sagen?
Im Laufe der Zeit hat sich Ihre Antwort je nach Finanzmarketing-Umfeld, in dem Sie aufgewachsen sind, geändert oder Sie haben zuerst die Aufmerksamkeit auf die Kapitalmärkte gelenkt. In diesen Tagen würden Sie wahrscheinlich vermuten, dass es Gebühren oder Ausgaben sind. Du würdest dich irren. Vor ein oder zwei Jahrzehnten hätten Sie vielleicht gedacht, dass es sich um eine nationale oder internationale Sicherheitsauswahl handelt.
Du würdest dich irren. In den 1960er Jahren könnte man vermuten, dass es eine Bereitschaft wäre, Wachstumsaktien zu kaufen. Du würdest dich irren.
Auf und auf der Liste geht aber eine Sache konsequent. Fast alle Beweise deuten darauf hin, dass Sie , der Investor, die wahrscheinlichste Ursache für Ihr eigenes finanzielles Versagen sind. Im Gegensatz zu dem, was klassische Ökonomen glauben machen können, bieten Verhaltensökonomie und Behavioural Finance jetzt, wie ich überzeugt bin, überwältigende Beweise dafür, dass Männer und Frauen, obwohl sie weitgehend rational sind, oft sehr dumme Dinge mit ihrem Geld tun, die sie langfristig leiden lassen. Begriff. Abgesehen davon, dass ich es in den Daten gesehen habe, was wirklich zählt, beobachte ich es in meinem eigenen Leben und meiner Karriere. Vollkommen intelligente Menschen, die in der Lage sind, in allen möglichen Bereichen erfolgreich zu sein, löschen wertvolles Kapital aus, das sie Jahrzehnte brauchen, weil sie weniger Zeit damit verbringen, zu verstehen, was sie besitzen, warum sie es besitzen, wie viel sie besitzen und welche Bedingungen sie haben auf denen sie es besitzen, als sie einen neuen Kühlschrank oder eine Waschmaschine und einen Trockner auswählen.
Die Zahlen können schockierend sein. Es ist nicht ungewöhnlich für Anleger, die tatsächliche Wertentwicklung ihrer zugrunde liegenden Anlagen um mehrere Prozentpunkte zu reduzieren; Opportunitätskosten, die in Zeiträumen von mehr als 25 Jahren außergewöhnlich sein können.
Hier gibt es ein paar mögliche Lösungen. Eins ist, sich wirklich zu widmen, ein Experte in der Verwaltung Ihres eigenen Geldes zu werden. Wenn Sie gerne akademische Studien zur Kapitalallokation lesen, in Formulare 10-K einsteigen , über Portfoliogewichtungen nachdenken und über Details wie die Konstruktionsmethodik von Indexfonds nachdenken, könnte dies der richtige Weg für Sie sein. Wenn Sie dies nicht tun, brauchen Sie jemanden, der es für Sie tun kann. Eine der größten Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt, Vanguard, hat kürzlich bei ihren Recherchen festgestellt, dass trotz höherer Ausgaben die Bezahlung ihrer Finanzberatungsdienste "nicht nur beruhigend wirkt, sondern auch einen Mehrwert von etwa 3 Prozentpunkten bringt Netto-Portfolio-Renditen im Zeitverlauf "(Quelle: Vanguard Paper Der Mehrwert von Finanzberatern , Referenzstudie Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph und Yan Zilbering, 2014. Wert auf Ihren Wert legen: Alpha von Vanguard Advisor quantifizieren. Valley Forge, Pa .: Die Vanguard - Gruppe.) Während sie darauf hinwiesen, dass die Zahl keine exakte Wissenschaft ist, sagen sie, "oder jemand, Berater bieten viel mehr als das in Mehrwert, für andere weniger Mögliche 3 Prozentpunkte der Rendite kommen nach Steuern und Gebühren. "
Mit anderen Worten, um ein grob vereinfachtes Beispiel zu verwenden: Wenn Ihr Portfolio aus 100 Prozent Low-Cost-Indexfonds besteht, die 10 Prozent nach Gebühren generieren, ist es ein Trugschluss, die Einstellung bei Berater zu betrachten, was dazu führt, dass Ihre Rendite 10 Prozent beträgt Beraterkosten, wenn Ihre Ergebnisse aufgrund von Verhaltensproblemen wesentlich niedriger sein könnten (Kaufen, wenn Sie nicht kaufen sollten, Verkaufen, wenn Sie nicht verkaufen sollten, Halten von Positionen, die zu konzentriert sind, Ignorieren der Gelegenheit, bestimmte Steuerarbitrage-Situationen auszunutzen durch Strategien wie Asset Placement, Entwicklung und Berechnung eines Ausgabeverhaltens während der Portfolio-Distributionsphase, etc.) Wenn Ihre Erfahrung, allein zu gehen, zu 5% oder 6% geführt hätte, würden Sie mehr verdienen Geld trotz höherer Gebühren wegen der Handholding und Erfahrung des Beraters. Sich auf den möglichen Bruttoertrag zu konzentrieren, ist nicht nur unangemessen, sondern könnte Sie auch viel mehr an verlorenem Zinsaufwand kosten, als die Kosten zu vermeiden.
Sie müssen einen gut durchdachten Plan auf der Grundlage solider Portfoliomanagement-Prinzipien entwickeln und dabei sowohl bei ruhigem Wetter als auch bei stürmischem Himmel bleiben.
2. Sofern Sie nicht mit moralischen oder ethischen Erwägungen befasst sind, sollten Sie keine festverzinslichen Anlageentscheidungen für den Anleiheteil Ihres Portfolios treffen, die ausschließlich darauf basieren, wie Sie sich über die Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens fühlen. Benjamin Graham hat eine besonders schöne Passage geschrieben, die sich auf diesen Punkt bezieht, der in der 1940er Ausgabe von Security Analysis zu finden ist . In seiner legendären Abhandlung sagte er: "Zufällig gehören alle drei nichtkumulativen industriellen Vorzugsaktien auf unserer Liste zu Firmen im Geschäft mit Schnupftabak . Diese Tatsache ist interessant, nicht weil sie den Vorrang von Investitionen gegenüber Schnupftabak beweist, sondern wegen der Eine starke Erinnerung daran ist, dass der Anleger nicht in der Lage ist, die Vorzüge oder Nachteile eines Wertpapiers durch seine persönliche Reaktion auf die Art des Geschäfts, in dem es tätig ist, zu beurteilen. Hinzu kommt das Fehlen eines konkreten Grundes, in Zukunft eine substanzielle Verschlechterung zu erwarten, die wahrscheinlich die einzige solide Grundlage für die Auswahl einer festverzinslichen Anlage darstellt. "
Hier sprach Graham darüber, dass die Auswahl von Anleihen und festverzinslichen Wertpapieren von Natur aus eine Kunst der negativen Auswahl ist. Sie suchen nach einem Grund, etwas nicht zu kaufen, da Ihr Hauptanliegen ist, ob das Unternehmen in der Lage ist, den versprochenen Kapitalbetrag plus Zinsen auf das Geld zurückzuzahlen, das Sie ihm geliehen haben. Ein Anleger, der den Kauf von Schnupftabak (rauchloser Tabak), der Aktien oder Anleihen bevorzugt, weil er oder sie kein Fan der Branche war, musste sich mit einem potenziell höheren Risiko und / oder einer niedrigeren Rendite begnügen. Wenn es für Sie wichtig ist, von Tabakunternehmen emittierte Wertpapiere zu meiden, müssen Sie sich dieser Tatsache stellen. Das Leben ist voller Kompromisse und Sie haben einen dieser Kompromisse gemacht. Sie können nicht immer Ihren Kuchen haben und es auch essen. Es ist vielleicht nicht fair, aber es ist eine Tatsache.
3. Denken Sie darüber nach, wie Ihr Anlageportfolio mit den anderen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in Ihrem Leben korreliert, und versuchen Sie dann, diese Korrelation so intelligent wie möglich zu reduzieren. Bei der Verwaltung Ihres Anlageportfolios lohnt es sich, über Möglichkeiten nachzudenken, Risiken intelligent zu reduzieren . Ein großes Risiko besteht darin, dass zu viele Ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten korreliert sind. Wenn Sie zum Beispiel in Houston gelebt haben, in der Ölindustrie gearbeitet haben, einen großen Teil Ihres Pensionsplans in Ihrem Arbeitgeber gebunden hatten, Teil einer lokalen Bank waren und Immobilieninvestitionen im Großraum Houston, Ihr gesamtes Kapital, hielten Das finanzielle Leben ist jetzt effektiv an den Ausblick für Energie gebunden. Wenn der Ölsektor zusammenbricht, wie es in den 1980er Jahren der Fall war, könnte nicht nur Ihr Arbeitsplatz in Gefahr geraten, sondern auch der Wert Ihrer Aktienbestände sinkt, während Ihre lokalen Immobilien- und Bankbestände durch Mieter und Kreditnehmer leiden. Auch in der Gegend von Houston, wo man die gleichen wirtschaftlichen Schwierigkeiten erlebt, erhält man die Abhängigkeit des Gebiets vom Öl. Ähnlich, wenn Sie in Silicon Valley leben und arbeiten, werden Sie nicht die meisten Ihrer Altersvorsorge in Technologieaktien wollen. Vielmehr sollten Sie in Betracht ziehen, Dinge zu besitzen, die wahrscheinlich weiterhin Geld durch dicke und dünne, gute und schlechte Zeiten pumpen, auch wenn dies bedeutet , dass Sie niedrigere Erträge erzielen ; B. die Besitzanteile an Blue-Chip-Aktien halten , vor allem Konsumgüterunternehmen, die Dinge wie Zahnpasta und Waschmittel, Reinigungsmittel und Schokoriegel, Alkohol und verpackte Lebensmittel herstellen.
Es ist generell ratsam, mindestens einmal oder zweimal pro Jahr alles in Ihren persönlichen und geschäftlichen Bilanzen durchzusehen, um Schwachstellen und Korrelationen zu finden. Bereiche, in denen eine einzelne Gewalt oder ein Unglück kaskadieren und übergroße negative Folgen verursachen könnte. Gemeinsame Risikopositionen können Inputkosten wie der Benzinpreis, Zinssätze, der wirtschaftliche Zustand eines bestimmten geografischen Gebiets, die Abhängigkeit von einem einzelnen Lieferanten, das Engagement in einer bestimmten Branche oder Branche oder eine beliebige Anzahl anderer Dinge sein.
Für die meisten Anleger besteht das größte Einzelrisiko darin, dass sie sich zu sehr auf den Cashflow eines Arbeitgebers verlassen. Durch die Konzentration auf den Erwerb von produktivem Kapital, das einen Überschuss an Cashflows generiert und sich somit vom Arbeitgeber entfernt, kann dieses Risiko etwas gemildert werden.
4. Achten Sie sorgfältig auf die Struktur Ihrer Verbindlichkeiten, da dies den Unterschied zwischen finanzieller Unabhängigkeit und totalem Ruin bedeuten kann. Unabhängig davon, ob Sie in Aktien oder Immobilien, in Privatunternehmen oder in geistiges Eigentum investieren, ist es von größter Bedeutung, wie Sie für einen Vermögenswert bezahlen. Wenn Sie Schulden benötigen oder bevorzugen, um Ihre Kapitalrendite zu erhöhen und es Ihnen erlauben, mehr Vermögenswerte zu kaufen, als Ihr Eigenkapital allein zulassen würde, ist es eine gute Regel, wenn Sie ein Portfolio verwalten, um kurzfristige Kredite für die langfristige Finanzierung zu vermeiden langfristiges Vermögen, weil die Finanzierungsquelle austrocknen kann und Ihnen lang genug illiquide bleibt, um Sie in den Bankrott zu stürzen. Im Idealfall möchten Sie nur Verbindlichkeiten mit leicht unterlegbaren Cash-Flow-Anforderungen, die festverzinsliche Zinskonditionen haben. Noch besser, Sie möchten, dass diese Schulden möglichst nicht regressiert werden und die Möglichkeit vermieden wird, dass der Kreditgeber die Stellung zusätzlicher Sicherheiten verlangt. Manchmal gelten spezielle Ausnahmen. Wenn Sie zum Beispiel eine vermögende Privatperson mit mehreren Millionen Dollar an liquiden Mitteln wären, wäre es nicht unbedingt unklug, eine verpfändete Kreditlinie zu haben , die mit Schatzpapieren gefüllt und steuerfrei ist Municipal Bonds, so dass Sie leicht Ihr Geld anzapfen können, ohne Ihre Positionen verkaufen zu müssen.
5. Lassen Sie sich nicht vergessen, dass gute Zeiten zu Ende gehen. Dies scheint momentan besonders wichtig zu sein, wenn Aktienmärkte, Immobilienmärkte und Anleihekurse in der Nähe von Allzeithochs liegen oder diese erreichen. Ihre Vermögenspreise werden im Marktwert sinken. Abhängig von der Anlage werden Ihre Anlagen auch einen Rückgang des von ihnen generierten Cashflows erfahren. Ein gutes Anlageportfolio ist nicht nur dazu in der Lage, dies zu bewältigen, es erwartet es auch. Wenn Sie nicht jung sind, eine außergewöhnlich hohe Risikotoleranz haben und viel Zeit und Energie haben, sich zu erholen, wenn Sie sich verkennen oder Unglück erleiden, ist es oft ratsam, das Erreichen einer Investition zu vermeiden. Hoffnung ist keine Anlagestrategie. Wenn Sie einen Vermögenswert erwerben, sollten Sie dies zu einem Preis tun, und zu Bedingungen, dass, wenn das Schlimmste passieren würde, Sie immer noch überleben könnten, ohne im Leben oder in Ihrer Karriere neu beginnen zu müssen. Für viele Anleger sollte nach der Akkumulation von Vermögen der Schwerpunkt darauf liegen, dieses Vermögen langfristig zu schützen und nicht aggressiv nach den höchstmöglichen theoretischen Renditen zu streben, insbesondere wenn Letzteres das Risiko des Ausverkaufs einführt.
Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.