Die Verwendung einer gepoolten Anlagestruktur kann dazu beitragen, dass Familien mehr Wohlstand weitergeben
Familien-Limited Partnerships können Familien erlauben, mehr Reichtum in ihren Taschen zu halten
Als neuer Investor wissen Sie bereits, dass es nicht nur darum geht, wie viel Geld Sie verdienen, sondern auch, wie viel Sie in Ihrer Tasche behalten. Neben den Friktionskosten wie Maklerprovisionen ist es wichtig zu lernen, wie man Steuern senkt. Die meisten neuen Anleger denken nur an Kapitalgewinnsteuern, aber für diejenigen, die sich dem Ruhestand nähern, sind Schenkungssteuern und Erbschaftssteuern gleichermaßen wichtige Überlegungen.
Durch die Zusammenlegung Ihrer Anlagen in eine besondere Form von Rechtsform, die als Family Limited Partnership bezeichnet wird und die ich ausführlich in Family Limited Partnerships 101 - Eine Einführung in Family Limited Partnerships erläutert habe, können Sie Vermögenswerte wie Aktien , Anleihen , Immobilien , Kunst, Sammlerstücke und vieles mehr für Erben wie Kinder und Enkelkinder, indem sie jedes Jahr Partnerschaftskapital bis zur Höhe der Schenkungsteuer vergibt.
Wenn Sie verheiratet sind, können Sie jedes Jahr sogar noch mehr verschenken, da sich die Ausschlussgrenzen für Geschenksteuern effektiv verdoppeln! Es ist ein großartiger Weg, Ihnen zu helfen, die Investitionen, die Sie durch Jahrzehnte harter Arbeit in der Familie aufgebaut haben, zu behalten, statt dass die Regierung sie übernimmt.
Verwenden des jährlichen Geschenksteuerausschlusses für steuerbefreite Familien-Limited Partnership Units für Ihre Erben
Wie ich Ihnen in einem Artikel mit dem Titel Senkung Ihrer Nachlasssteuer durch steuerfreie Geschenke beibrachte, erlaubt der Kongress jedes Jahr, dass eine Person bis zu einem gewissen Betrag steuerfrei an andere weitergibt.
Verheiratete Paare können ihre jährlichen Schenkungssteuerausschlüsse kombinieren und effektiv den Betrag verdoppeln, den sie einer Person geben können. Für das Steuerjahr 2016 beträgt der Ausschluss $ 14.000 pro Person (verheiratete Paare können einer bestimmten Person $ 28.000 zwischen ihnen geben, wobei jeder Ehepartner $ 14.000 des Geschenks verdient ; ein weiterer der über 1.400 legalen und finanziellen Vorteile der Ehe in den USA ). Dieser Ausschluss gilt pro Empfänger . Das heißt, Sie könnten zehn verschiedenen Leuten jeweils 28.000 oder 280.000 insgesamt geben und keine Schenkungssteuern zahlen. Wenn Sie den jährlichen Geschenksteuerausschluss in einem bestimmten Jahr für eine bestimmte Person überschreiten, muss dieser auf Ihre einheitliche Erbschaftssteuer und Schenkungssteuerbefreiung angerechnet werden, wie ich unter Was ist der aktuelle Steuersatz, Steuersatz und Steuerbefreiung ? . Ohne zu viel in den letzten Teil zu kommen, zählt es im Grunde gegen den Betrag, den Ihr Nachlass bei der Berechnung der Erbschaftssteuer ausschließen kann. Wenn Sie Ihre gesamte lebenslange Steuerbefreiung durchbrechen, bevor Sie sterben, könnte jeder Cent Ihres Nachlasses Steuersätzen unterworfen sein, die in der Vergangenheit außergewöhnlich hoch waren, bis zu dem Punkt, an dem sie konfiszierten.
Eine Abbildung könnte helfen. Stell dir vor, du wärst verheiratet.
Sie und Ihr Ehepartner haben $ 5.000.000 angesammelt, indem Sie ein Leben lang gespart und investiert haben. (Dies erfordert nur $ 358 pro Monat bei einer Rückkehr von 10% für 50 Jahre.) Sie haben vier Kinder und sechzehn Enkelkinder. Erinnern Sie sich, dass das Geschenksteuerlimit für Empfänger im Jahr 2016 14.000 US-Dollar beträgt. Das heißt, zwischen Ihnen und Ihrem Ehepartner können Sie bis zu 28.000 US-Dollar an jedes Ihrer Kinder und Enkelkinder abführen, ohne einen Cent an Schenkungssteuern zu zahlen.
Sie bündeln Ihre gesamten Vermögenswerte in eine Familien-Kommanditgesellschaft und nennen sich selbst und Ihren Ehepartner als Komplementär, so dass Sie die Kontrolle des täglichen Managements gemeinsam ausüben können. Ihre Aktien, Anleihen, Immobilien, Kunst, Sammlerstücke; Alles wird in die Familien-Kommanditgesellschaft eingebracht.
Am 1. Januar jedes Jahres übertragen Sie die Familienkapitalbeteiligungsanteile in Höhe von 28.000 USD an Ihre zwanzig Begünstigten (vier Kinder und sechzehn Enkelkinder).
Sie können sogar Bestimmungen in die Partnerschaftsvereinbarung aufnehmen, um sicherzustellen, dass Ihr Geschenk nicht verschwendet wird; zB so, dass sie ihre Aktien nicht verkaufen oder an Dritte weitergeben können (wie zum Beispiel einen Ehegatten, wenn sie heiraten), bis sie ihren 35. Geburtstag erreichen. Geschenke für minderjährige Kinder können entweder durch eine UTMA oder sogar eine Verschwendungstreuhand getan werden.
Das bedeutet, dass Sie jedes Jahr Vermögenswerte im Wert von 560.000 US-Dollar verschenken können, ohne einen Pfennig in Schenkungssteuern zu zahlen oder Ihre einheitliche Erbschafts- und Schenkungssteuerbefreiung zu berühren (28.000 US-Dollar an 20 verschiedene Familienmitglieder = 560.000 US-Dollar)! Noch besser, Ihre Kinder und Enkelkinder besitzen nun Eigenkapital in der Familien-Kommanditgesellschaft, damit sie alle Dividenden , Zinsen, Kapitalgewinne und andere Gewinne aus ihrem Besitzanteil erhalten. Das bedeutet, dass die zukünftigen Erträge, sofern sie anfallen, zu ihren Gunsten fließen und von Ihrem Nachlass für Erbschaftssteuerzwecke ausgeschlossen sein werden. Zum Beispiel, wenn die Familie Kommanditgesellschaft im Wert von 10% nach Steuern im ersten Jahr aufgrund von Mieteinnahmen, Immobilienwertsteigerung, Aktiengewinne, Bardividenden, Anleihezinsen oder andere Faktoren, am Ende zwölf Monate, würde Sie immer noch haben 4.884.000 $ und Ihre Familienmitglieder hätten 616.000 $. Das bedeutet, dass Sie ihnen nicht nur die $ 560.000, sondern auch $ 56.000 der Rückkehr der Partnerschaft gegeben haben. Das sind zusätzliche $ 56.000, die Sie in zukünftigen Jahren nicht mehr ausgeben müssen. Außerdem werden sie nächstes Jahr die Anlagerenditen für diese zusätzlichen $ 56.000 verdienen, wodurch ein virtuoser Compoundierungszyklus entsteht .
Die Verwendung von Liquiditätsrabatten mit einer Family Limited Partnership kann zu noch größeren Steuerersparnissen führen
Dank eines berühmten Gerichtsverfahrens in den Vereinigten Staaten können Anteile von Familienangehörigen mit beschränkter Haftung häufig für Liquiditätsrabatte oder, wie sie offiziell genannt werden, "Rabatte wegen mangelnder Marktfähigkeit" in Frage kommen. Das bedeutet, dass der IRS die Partnerschaftseinheiten nicht zu ihrem Nettoinventarwert bewertet, sondern stattdessen eine Reihe komplexer Berechnungen durchführt, die versuchen, Dinge wie mangelnde Kontrolle und mangelnde Verkaufsfähigkeit außer den Mehrheitseigentümern zu berücksichtigen stimme zu, und andere Nachteile, die nicht in Eigentum vorhanden sind, begabt ohne Einschränkungen.
Mit anderen Worten, weil Sie und Ihr Ehepartner als Komplementär der Familien-Kommanditgesellschaft die Familien-Kommanditgesellschaft auch nach der Schenkung an Ihre Kinder und Enkel immer noch kontrollieren, ist das Geschenk nicht so viel wert wie es wäre wenn Sie ihnen einfach Aktien von Coca-Cola oder Bargeld in die Bank eingezahlt hätten. Das gilt auch, wenn die Familien-Kommanditgesellschaft Coca-Cola-Aktien besitzt und Bargeld auf der Bank sitzt, weil die Geschenkempfänger damit noch nichts anfangen können. Sie können nicht zu einem Autohändler gehen und einen neuen Tesla oder Jaguar kaufen. Sie können keinen Urlaub damit machen.
In der Regel können Sie bei richtiger Strukturierung mit dem Rat qualifizierter Wirtschaftsprüfer und Anwälte Liquiditätsrabatte von bis zu 50% des Nettoinventarwerts der zugrundeliegenden Familien-Kommanditgesellschaften erzielen. Generell sollten Sie in der Lage sein, Liquiditätsrabatte von mindestens 25% zu erhalten. Die Einzelheiten hängen von den besonderen Umständen ab, die mit Ihrer besonderen Familien-Kommanditgesellschaft zusammenhängen, und sollten immer nur nach sorgfältiger Absprache mit Ihren Steuer-, Rechts- und Anlageberatern getroffen werden .
Stellen Sie sich vor, Ihre Berater glauben, dass Sie einen 35% igen Liquiditätsrabatt für Ihre Familien-Kommanditgesellschaft erhalten können. Gehen wir zurück zu unserem früheren Beispiel, bedeutet dies, dass Sie tatsächlich $ 43.076,92 Familienvermögen-Kommanditeinheiten an jeden Ihrer 20 Erben, oder $ 861.538,40 insgesamt, schenken können, während Sie nur $ 28.000 oder $ 560.000 für Steuerzwecke zählen. Dies bringt einen zusätzlichen Betrag von $ 301.538,40 in die kollektiven Hände Ihrer Erben, die dann außerhalb ihres Nachlasses für sie zusammengesetzt werden.
Verwenden von diskontierten innerfamiliären Darlehen, die zum anwendbaren Federal Rate festgelegt sind, um Steuern mit einer Family Limited Partnership zu senken
Die nächste Strategie zur Senkung von Schenkungssteuern und Erbschaftssteuern bei einer Familien-Kommanditgesellschaft besteht darin, Ihren Familienmitgliedern oder anderen Erben Geld zu sehr, sehr niedrigen Zinssätzen zu leihen und dann das geliehene Geld zu kaufen, um Familienmitglieder zu höheren Zinssätzen zu erwerben Die Differenz wird im Laufe der Zeit effektiv verzerrt, so dass mehr und mehr Reichtum an die ausgewählten Begünstigten übertragen wird. Der Mindestzinssatz, den Sie berechnen können, bevor er als Schenkungssteuer für Geschenke gezählt wird, wird als "geltender Bundessatz" oder AFR bezeichnet. Die IRS veröffentlicht diese Preise jeden Monat im Voraus.
Schauen wir uns den Monat März 2016 an. Hier sind die geltenden Bundesgebühren.
- Kurzfristige anwendbare Federal Rates (3 Jahre oder weniger)
- Jährliche Compoundierung = 0,65%
- Halbjährliche Compoundierung = 0,65%
- Quartalsweise Compoundierung = 0.65%
- Monatliches Compounding = 0.65%
- Mittlere anwendbare Bundesrate (3 Jahre bis 9 Jahre)
- Jährliche Compoundierung = 1,48%
- Halbjährliche Compoundierung = 1,47%
- Quartalsweise Compoundierung = 1,47%
- Monatliches Compounding = 1,47%
- Langfristig anwendbare Bundesraten (mehr als 9 Jahre)
- Jährliche Compoundierung = 2.33%
- Halbjährliche Compoundierung = 2.32%
- Quartalsweise Compoundierung = 2.31%
- Monatliches Compounding = 2.31%
Stellen wir uns vor, dass Sie nach der Verwendung von Liquiditätsrabatten und Schenkung von $ 43.076,92 an jedes Ihrer Kinder und Enkelkinder, oder insgesamt $ 861.538,40, entscheiden, jedem von ihnen $ 100.000,00 zu leihen, um Familien-Kommanditeinheiten zu kaufen. Sie schreiben den Schuldschein, so dass die Schulden durch die Kommanditeinlagen abgesichert sind und legen die Rückzahlungsfrist auf 30 Jahre fest. Lassen Sie uns jetzt zusätzliche Liquiditätsrabatte ignorieren (Sie könnten vielleicht die 100.000,00 $ dazu verwenden, im Wert von 153,846.15 $ an Kommanditgesellschaften zu kaufen, wenn der Liquiditätsrabatt zum Beispiel auf 35% kam, aber das wird komplexer, als wir es bei der Moment, da es einige Steuerfolgen einführen könnte).
Unter der Annahme, dass Sie sich für eine jährliche Verzinsung entschieden haben, muss jedes Ihrer Kinder und Enkelkinder Ihnen 2,33% des Kredits von 100.000 USD pro Jahr oder 2.330 USD zahlen. Wenn die Familienangehörigen jedoch im Wert um einen höheren Betrag an Wert gewinnen, verwenden wir 10%, da dies eine gute Rendite darstellt, und Familien-Kommanditgesellschaften neigen dazu, nicht-standardisierte Vermögenswerte wie lokale Bürogebäude, privat betriebene Unternehmen zu besitzen , geistiges Eigentum usw. zusammen mit Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapieren - der Unterschied von 7.670 $ geht effektiv an den Geschenkempfänger, der Ihr Geld verwendet, um seine eigene persönliche Bilanz zu erweitern . Im Laufe der Zeit verringert die Inflation die Kaufkraft der 100.000 Dollar, so dass sie auch in die Hände des Geschenkempfängers gelangt.
Beschleunigung der Erträge durch Hebelwirkung bei Familien-Limited-Partnerschaften
Für Familien, die tendenziell Vermögenswerte besitzen, die gehebelt werden können, wie private Betriebsgesellschaften und Immobilien, besteht eine übliche Technik darin, nicht nur die Liquiditätsrabatte und innerfamiliären Kredite zu den geltenden Bundeszinsen zu kombinieren, sondern dann die Familien-Kommanditgesellschaft zu haben selbst ausgehen und Geld leihen. Stellen Sie sich zum Beispiel in diesem Fall vor, wenn die Familien-Kommanditgesellschaft ihre 5.000.000 $ in der Hauptsache verwendet, um Gewerbeimmobilien auf einer 50% Schulden-zu-Eigenkapital- Basis zu kaufen, die historisch konservativ ist. Im Mittleren Westen ist es in den meisten Märkten der zweiten Ebene relativ einfach, dies in eine Rendite von 10% bis 15% pro Jahr umzuwandeln. Wirklich intelligente Projekte von lokalen Betreibern könnten wahrscheinlich viel mehr tun, besonders wenn sie eine Art von Vorteil hätten, wie zum Beispiel eine Baufirma zu besitzen, die ihnen erlaubte, Entwicklungen zu geringeren Kosten abzuschließen, als es typische Immobilieninvestoren könnten.
Steuerdifferenz zwischen Familienmitgliedern über familiengebundene Partnerschaften
Ein weiterer großer Vorteil dieses Ansatzes ist, dass erwachsene Kinder, die unabhängig sind, aber weniger Geld verdienen als Sie und Ihr Ehepartner (lesen Sie: diejenigen, die von den so genannten Kiddie Tax Regeln ausgenommen sind) mehr von den Kapitaleinkommen der Familien-Kommanditgesellschaft erhalten können sie fallen in eine untere Klammer. Dies liegt an den jüngsten Änderungen des Steuerrechts, die von Präsident Obama und dem Kongress vorgenommen wurden.
Um genau zu sein, kann ab dem Steuerjahr 2016 eine Person, die weniger als $ 37.650 an angepasstem Bruttoeinkommen verdient, oder ein Ehepaar, das weniger als $ 75.300 an angepasstem Bruttoeinkommen verdient, 0% auf qualifizierte Dividenden auf Kapitalgewinne zahlen . Für einen erfolgreichen Arzt oder Unternehmer in einer Top-Steuerklasse bedeutet dies im Wesentlichen, stattdessen Geld, das den Bundes-, Landes- und Kommunalverwaltungen in die Hände Ihrer gewünschten Geschenkempfänger gelangt wäre, zu behalten. Über viele Familienmitglieder verteilt, kann dies bedeuten, dass jedes Jahr Zehntausende von Dollar an Steuern geschuldet werden, die nicht mehr geschuldet sind, sondern lieber in Ihrem Clan bleiben.
Die Übertragung von Eigentum und Vermögenswerten, von denen Sie glauben, dass sie hoch geschätzt werden, kann auch nützlich sein, um Schenkungssteuern und Erbschaftssteuer zu senken, wenn Sie mit einer Familienangehörigen-Partnerschaft abgeschlossen werden
Eine der brillantesten Anwendungen einer Familien-Kommanditgesellschaft in den letzten Generationen war der Einzelhändler Sam Walton aus Arkansas. Sam hatte einen Bachelor-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften von der University of Missouri. Seine Frau, Helen, hatte einen Wirtschaftsabschluss von der Universität von Oklahoma. Nach einem frühen Misserfolg in Newport, Arkansas, nahmen Sam und Helen ihre Ersparnisse, die sie aus dem Nichts aufgebaut hatten, und verließen die Stadt. Das Jahr war 1950 und sie hatten 50.000 $. Inflationsbereinigt entspricht das 2016 einem Kaufkraftäquivalent von 491.526,97 US-Dollar. Sam war 32 Jahre alt.
Sie begannen ihre nächste Idee, Wal-Mart Stores, als eine Reihe kleiner Discounter im Mittleren Westen. Jedes Geschäft wurde als eigenständige Partnerschaft mit dem lokalen Manager organisiert, der eine Aktienbeteiligung hält und dieser speziellen Partnerschaft Geld leiht, was die Expansion erleichtert. Später wurden alle Geschäfte unter einer Muttergesellschaft namens Wal-Mart Stores, Inc. konsolidiert, so dass Sam, seine Familie und alle Manager / Partner Aktien im gleichen Geschäft hielten und dem Erfolg des damaligen Unternehmens gleichermaßen zuzurechnen waren -expandierende Kette. Erst als Sam und Helen das taten, nahmen sie ihre beherrschende Beteiligung an dem damaligen Privatunternehmen in eine neu gegründete Familien-Kommanditgesellschaft, ursprünglich bekannt als Walton Enterprises, LP, und später Walton Enterprises, LLC . Sie teilten die Familien-Kommanditgesellschaft in fünf Teile auf, behielten sie für sich und gaben jedem ihrer Kinder eins. Als genereller Partner der Familien-Kommanditgesellschaft konnte Sam sich selbst immer ein hohes Gehalt geben oder Geld auf andere Art und Weise gewinnen, aber indem er dies tat, schenkte er den Besitzern der Geschäfte grundsätzlich seine Kinder, wenn dieser Besitz nicht sehr geschätzt wurde.
Das Ergebnis war nichts weniger als erstaunlich. Nach vielen Jahrzehnten, einem Börsengang und umfangreichen Aktienrückkaufprogrammen, erwarb Walton Enterprises, LLC mehr als 50% der Aktien des in Bentonville ansässigen Einzelhändlers. Es sammelt Milliarden von Dollar pro Jahr in Bardividenden . Zu Weihnachten trifft sich die Familie und lässt von ihren Beratern Empfehlungen geben. Mit der Zeit haben diese Dividenden die Familien-Kommanditgesellschaft diversifiziert, so dass sie alles von einer Zeitungskette bis zu einem großen regionalen Bankenimperium besitzt. Als die Waltons die reichste Familie der Welt wurden, waren keine Schenkungssteuern für die 4/5 des Imperiums nötig, die Sam und Helen ihren Kindern gaben, weil die Geschenke gemacht wurden, wenn die Billigkeit nicht viel wert war; wenig mehr als ein erfolgreiches Kleinunternehmen in einer abgelegenen Ecke des Landes.
Um mehr über diese Strategie zu erfahren, lesen Sie, wie Familien zusammen mit einer LLC investieren können . (Anmerkung: Obwohl Familienangehörige mit beschränkter Haftung ursprünglich als Kommanditgesellschaften strukturiert waren, ist es heutzutage nicht ungewöhnlich, dass sie als Gesellschaften mit beschränkter Haftung gegründet wurden , insbesondere in Nevada LLCs oder Delaware LLCs .)
Abschließende Gedanken über Familien-beschränkte Partnerschaften und Steuerersparnisse
Der Sinn von all dem ist es aufzuzeigen, wie Familien-Kommanditgesellschaften, die mit Bedacht und Voraussicht genutzt werden, zu enormen Steuerersparnissen führen können. Zusätzlich zu ihrer beispiellosen Flexibilität können sie auch dazu beitragen, Vermögenswerte zu schützen, je nachdem, wie und durch welche Entitäten und Rechtsstrukturen Sie das Eigentum verteilen. Sie können einfach oder komplex sein. Es kann Ihnen und Ihrer Familie gut tun, sie als Teil einer umfassenden Strategie zu betrachten, um Ihren hart verdienten Reichtum zu bewahren, zu entwickeln und weiterzugeben. Dies gilt insbesondere, wenn sie in Verbindung mit anderen Strategien und Strukturen für die Anlagesteuerung, wie z. B. wohltätige Überschüsse, und / oder unter Ausnutzung der doppelten Kombination von latenten Steuerschulden und der gestaffelten Basislücke verwendet werden .
Weitere Informationen über Limited Partnerships
Weitere Informationen finden Sie im Leitfaden für neue Anleger zu Limited Partnerships .