Der Große Depressions-Experte, der die zweite große Depression verhinderte
Bernanke hat viele innovative Fed-Instrumente geschaffen, um eine globale Depression in den frühen Phasen der Bankenkrise zu verhindern .
Er führte die Fed dazu, neue Rollen zu übernehmen, wie etwa die Rettung von Bear Stearns und des Versicherungsriesen AIG . Die Fed lieh 540 Milliarden Dollar an Geldmarktfonds, um eine globale Panik zu stoppen.
Bernanke führte auch den Vorstoß zur Ausweitung der Offenmarktgeschäfte, als die Senkung der Zinssätze allein nicht ausreichte, um die Finanzkrise 2008 zu beenden. Er war verantwortlich für Operation Twist und andere Phasen der quantitativen Lockerung .
Bernanke trat am 31. Januar 2014 vom Vorsitz der Fed zurück. Seine Nachfolgerin ist die frühere stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve, Janet Yellen , die mit seiner Politik sympathisch ist. Am 3. Februar 2014 wurde er ein Distinguished Fellow in Residence im Economic Studies Program am Brookings Institute. Er wird dem "Hutchins Centre for Fiscal and Monetary Policy" angehören, um die Öffentlichkeit über die Fiskal- und Geldpolitik zu informieren und aufzuklären.
Warum Bernanke für die US-Wirtschaft wichtig ist
Bernanke war verantwortlich für die Geldpolitik der US-Wirtschaft.
Das war im letzten Jahrzehnt kritischer, als die Finanzpolitik durch die Staatsverschuldung geschwächt wurde. Als Sprecher der Fed war Bernanke der wichtigste Wirtschaftsexperte des Landes. Seine Worte beeinflussten die Börse und den Wert des Dollars . Während seiner Amtszeit als Fed Chair war Ben Bernanke die wichtigste Person in den Vereinigten Staaten und damit auch die Weltwirtschaft.
Was der Federal Reserve Vorsitzende tut
Obwohl der FOMC- Ausschuss die Geldpolitik bestimmt und ausführt, hat der Vorsitzende traditionell eine aktive Führungsrolle übernommen. Da der Vorsitzende eine Amtszeit von vier Jahren hat, wird erwartet, dass er unabhängiger ist als ein gewählter Offizieller, der den Wählern antwortet. Das erlaubt der Fed, langfristig zu denken und nicht auf kurzfristigen politischen Druck zu reagieren. Das liegt daran, dass die Instrumente der Fed, wie die Fed-Funds-Rate , über sechs Monate hinweg langsam agieren. Die US-Wirtschaft ist wie ein großes Schiff - es braucht eine graduelle Richtung. Stop-Go-Geldpolitik verursacht Unsicherheit, die die Stagflation der 1970er verursacht hat.
Bernanke und die Finanzkrise von 2008
Unter Bernanke hat die Federal Reserve ihre Werkzeuge sehr kreativ eingesetzt. Frühere Chairmen verwendeten nur den Leitzins der Fed. Sie haben es angehoben, um die Inflation einzudämmen oder sie zu senken, um eine Rezession zu verhindern. Zwischen September 2007 und Dezember 2008 senkte Bernanke den Satz zehnmal deutlich von 5,25% auf 0%. Dies reichte jedoch nicht aus, um Banken, die durch ausbleibende Subprime-Hypotheken in Panik geraten waren, Liquidität zurückzugeben . Diese Kredite waren umgepackt und in hypothekenbesicherten Wertpapieren verkauft worden , die so kompliziert waren, dass niemand verstand, wer die uneinbringlichen Schulden hatte.
Infolgedessen hörten die Banken auf, einander die Mittel zu leihen, die sie benötigen, um die Mindestreserveanforderungen der Fed zu erfüllen . Als Reaktion entspannte der Bernanke die Anforderungen, senkte den Diskontsatz und stellte schließlich selbst Kredit durch das Diskontfenster zur Verfügung .
Als dies noch nicht genug war, gründete Bernanke im Dezember 2007 die " Term Auction Facility" . Die TAF lieh den Banken Milliarden, die als Sicherheiten Sicherheiten forderten. Die TAF sollte vorübergehend sein, bis die Banken die uneinbringlichen Schulden abbauten und sich gegenseitig Kredite anboten. Als dies nicht geschah, wurde die TAF größer und erreichte bis Juni 2008 ihren Höchststand von 1 Billion USD.
Bernanke arbeitete mit Zentralbanken auf der ganzen Welt zusammen, um die Liquidität wiederherzustellen, wenn die Kreditmärkte einfror. Er fügte Dollar-Credit- Swap-Linien in Höhe von 180 Milliarden Dollar hinzu. Das sind Vereinbarungen, die eine Bereitstellung von Dollar für den Handel mit anderen Zentralbanken für Übernacht- und kurzfristige Kredite ermöglichen.
Es war notwendig, weil in Panik geratene Banken Bargeld horten. Sie hatten Angst, einander zu leihen, weil sie nicht mit Derivaten auf Subprime-Hypotheken stecken bleiben wollten.
Im April 2008 hielt die Fed ihr erstes Notfall-Wochenendtreffen in 30 Jahren ab, um die faulen Kredite von Bear Stearns zu garantieren, damit JP Morgan sie kaufen würde. Das verhinderte einen Zahlungsausfall von 10 Billionen Dollar in den Bear Stearns-Beständen, und die Bankengemeinschaft entspannte sich für einige Monate. Im zweiten Quartal 2008 wuchs die Wirtschaft, und viele dachten, die Katastrophe sei abgewendet.
Im September 2008 gab die weltweit größte Versicherungsgesellschaft AIG bekannt , dass sie bankrott gehen würde. AIG hat Billionen von Dollar an Hypotheken in der ganzen Welt versichert. Wenn es fiel, hätte es jede Bank, jeden Hedgefonds und jeden Pensionsfonds, der über hypothekenbesicherte Wertpapiere verfügte, gestört. Bernanke sagte, dass das Rettungspaket von AIG ihn in der Rezession wütender als alles andere machte. Bei nicht regulierten Produkten wie Credit Default Swaps ging AIG Risiken ein, indem sie Bargeld aus der Versicherungspolice von Menschen verwendete.
Kritikpunkte
Viele Gesetzgeber und Ökonomen kritisierten "Helikopter Ben", weil sie unzählige Billionen in die Wirtschaft gespritzt hätten, was möglicherweise Inflation ausgelöst und die Verschuldung erhöht hätte. Andere beschuldigen ihn , die Rezession nicht rechtzeitig vorhergesagt zu haben . Er wurde dafür kritisiert, die Identität von Banken zu verbergen, die bis zu 2 Billionen TAF-Kredite erhielten. Der ehemalige Repräsentant Ron Paul, R.TX und andere forderten eine Prüfung der Fed , um die Namen dieser Banken bekannt zu geben. Aus diesen Gründen lehnten einige Gesetzgeber seine Wiederbestellung als Federal Reserve Chairman für eine zweite Amtszeit im Januar 2010 ab. Präsident Obama konnte ihn leicht wiederbestellen.
Bernanke nach der Fed
Bernanke trat am 3. Februar 2014 als Distinguished Fellow in Residence in das Brookings Institute ein. Er wird das Hutchins Center zur Fiskal- und Geldpolitik beraten, um die Öffentlichkeit besser über die Fiskal- und Geldpolitik zu informieren. Er wird auch Wege vorschlagen, um die Wirksamkeit dieser Maßnahmen zu verbessern. Bernanke schrieb ein Buch über seine Amtszeit mit dem Titel The Courage to Act .
Er folgt der Führung des ehemaligen Finanzministers Tim Geither, indem er als Sprecher Hunderttausende von Dollars macht.
Frühe Karriere
Bernanke erhielt 1975 einen BA in Wirtschaftswissenschaften von der Harvard University und 1979 einen Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften vom MIT. Siehe Bernankes MIT-2006-Antrittsrede für seine Chronik der wirtschaftlichen Entwicklung.
Er lehrte an der Stanford Business School bis 1985, als er Professor an der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Princeton University wurde und 1996 den Vorsitz übernahm. 2002 trat er dem Gouverneursrat der Federal Reserve bei und übernahm 2006 den Vorsitz. Er war Vorsitzender des Präsidenten Rat der Wirtschaftsberater im Jahr 2005.
Im Jahr 2009 wurde er zum Time Magazine Person des Jahres ernannt.