Hat TARP Ihnen oder den Banken geholfen?
Das Finanzministerium verwendete TARP-Mittel, um zu investieren, Kredite zu gewähren und Vermögenswerte zu garantieren. Im Gegenzug kaufte er Aktien oder Anleihen von notleidenden Banken und anderen Unternehmen. Das hat das Finanzsystem in Gang gehalten. Ein Blick in die Finanzkrise 2007 zeigt, wie die Branche diese Liquiditätskrise ausgelöst hat.
Am 14. Oktober 2008 verwendete das Finanzministerium TARP-Mittel in Höhe von 105 Mrd. USD, um das Kapitalrückkaufprogramm zu starten. Die US-Regierung kaufte Vorzugsaktien in acht Banken. Sie waren Bank of America / Merrill Lynch, Bank von New York Mellon , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street und Wells Fargo.
Das Programm sah vor, dass die Banken der Regierung eine Dividende von 5 Prozent geben sollten, die 2013 auf 9 Prozent steigen würde. Dies ermutigte die Banken, die Aktien innerhalb von fünf Jahren zurückzukaufen. Finanzminister Hank Paulson wusste, dass die Regierung einen Gewinn machen würde, weil die Aktienkurse der Banken bis 2013 steigen würden.
Das Finanzministerium nutzte TARP-Mittel, um entweder Vorzugsaktien zu kaufen oder Kredite an vier andere Gruppen zu vergeben.
- AIG ($ 40 Milliarden).
- Gemeinschaftsbanken (92 Milliarden Dollar).
- Big Three Auto-Unternehmen (80,7 Milliarden Dollar) .
- Citigroup und Bank of America ($ 45 Milliarden).
Das Treasury Department lieh TARP-Mittel in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar an die Term Asset Backed Securities Loan Facility.
Das TALF-Programm wurde von der Federal Reserve verwaltet .
Präsident Obama wollte die Banken besteuern, um Steuerzahler für 120 bis 141 Milliarden Dollar zurückzuzahlen, von denen er dachte, sie würden von TARP verlieren. Obama plante, die Steuer über 10 Jahre auf die riskantesten Aktivitäten der Banken, wie zum Beispiel den Handel, zu erheben. Er wollte den Einzelhandel der Banken nicht besteuern, weil er als höhere Preise an die Kunden weitergegeben werden würde. Sein Vorschlag ging nicht durch. Stattdessen beschränkte der Dodd-Frank Wall Street Reform Act die im Rahmen von TARP genehmigte Geldmenge auf 475 Milliarden Dollar.
Wie viel TARP Cost Taxpayers
Im Geschäftsjahr 2009 gab die Regierung 150 Milliarden US-Dollar aus, um notleidende Banken zu retten.
Im Mai 2009 sagte Bernanke, dass die Ergebnisse der "Stresstests" des Bankensystems ermutigend seien. Die Tests ergaben, dass neun der 19 größten Banken des Landes kein zusätzliches Kapital aufbringen mussten. Sie mussten die zukünftigen Abschreibungen auf toxische hypothekenbesicherte Wertpapiere nicht mehr ausgleichen. Einige Banken waren bereit, im Vorjahr die von TARP geliehenen Regierungsgelder zurückzuzahlen. Der Stresstest bestätigte, dass Capital One, US Bancorp und BB & T gesund genug waren, um Aktien zur Rückzahlung von TARP-Geldern zu verkaufen. Goldman Sachs hatte bereits angeboten, die geliehenen 5 Milliarden Dollar zurückzuzahlen.
Zwei Banken, die Bank of America und Wells Fargo, waren für ein Drittel der 75 Milliarden Dollar verantwortlich, die aufgebracht werden mussten. In dem Bloomberg-Artikel vom 11. Mai 2009 "Bernankes Ermutigt von den Plänen der Banken" war Bernanke optimistisch. Wells Fargo hatte schnell $ 8,6 von den benötigten $ 13,7 Milliarden aufgebracht.
Im Geschäftsjahr 2010 zahlten die Banken 110 Milliarden US-Dollar und weitere 38 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2011 zurück . TARP stellte in diesen zwei Jahren einen Überschuss für das Budget bereit, als die Banken den Rettungsschirm zurückzahlten.
Im Geschäftsjahr 2012 flossen TARP-Mittel in Höhe von 35 Mrd. USD in Programme, die Hauseigentümern helfen sollen, Hypotheken zu modifizieren und Zwangsversteigerungen zu vermeiden. Dies war Teil des Home Affordable Modification Program. Im Geschäftsjahr 2013 veranschlagte TARP 12 Milliarden Dollar für HAMP.
Ab Mai 2016 hatten die Banken die Regierung mit Zinsen zurückbezahlt. Insgesamt wurden TARP-Mittel in Höhe von 250,46 Milliarden US-Dollar für die Unterstützung von 700 Banken bereitgestellt.
Davon gingen 165,33 Milliarden Dollar an die großen Banken mit einem Vermögen von 10 Milliarden Dollar oder mehr. Weitere 14,57 Milliarden Dollar gingen an die kleineren Banken. Der Rest ging an die Citigroup und die Bank of America.
Die großen Banken zahlten 179,51 Milliarden Dollar Kapital und Zinsen zurück. Die kleinen Banken gaben nur 13,94 Milliarden Dollar zurück, da mehr von ihnen trotz Beistand bankrott gingen. Citigroup und Bank of America gaben 81,59 Milliarden Dollar zurück. Alles in allem zahlten die Banken 275,04 Milliarden Dollar zurück, was einen Gewinn von 25 Milliarden Dollar schuf.
Warum der erste TARP-Plan fehlgeschlagen ist
Die ursprüngliche Idee von Secretary Paulson bestand darin, TARP als Reverse Auction zu etablieren. Die Banken würden dem Treasury die Geldpreise für ihre notleidenden Kredite vorlegen. Treasury-Administratoren würden den niedrigsten angebotenen Preis wählen.
Das Problem war, dass die Banken keinen Verlust machen wollten, also wollten sie, dass das Finanzministerium den vollen Preis für diese Vermögenswerte bezahlt. Die Regierung wusste, dass sie viel weniger wert waren. Sie waren so weit voneinander entfernt, dass die Auktion nicht funktionieren würde. Paulson stellte den Plan auf Eis.
Europäische und japanische Zentralbanken gaben ihren Unternehmen direkt Geld. Paulson startete das Kapitalrückkaufprogramm unter Verwendung von TARP-Mitteln, um sich an seinen Plan anzupassen.
Banken blockierten das TARP-Programm für Eigenheimbesitzer
Das " Home Affordable Refinance Program" sollte dazu beitragen, den Wohnungsmarkt zu stimulieren. Es erlaubte kreditwürdigen Eigenheimbesitzern, die in ihren Häusern umgedreht waren, sich mit niedrigeren Hypothekenzinsen zu refinanzieren. Es hätte Milliarden in die Wirtschaft gepumpt und 2 Millionen Hausbesitzern geholfen. Wenn es erweitert würde, könnte es allen 25 Millionen Eigenheimbesitzern geholfen haben, die mit ihren Hypotheken kopfüber stehen. Warum hat es nicht funktioniert? Banken waren einfach zu abgeneigt, um zu riskieren.
Die Obama-Regierung hat HARP im April 2009 eingeführt, aber nur 810.000 Hausbesitzern wurde geholfen. Von diesen waren nur 57.171 mehr als 5 Prozent auf dem Kopf. Der Rest hatte höheres Eigenkapital. Die Banken haben Bewerber ausgewählt und sich geweigert, solche mit geringerem Eigenkapital zu berücksichtigen. Dies waren dieselben Banken, die vor ein paar Jahren an irgendjemanden Kredite vergeben hatten.
Für die Banken bestand kein Risiko, da alle diese Kredite von Fannie Mae oder Freddie Mac garantiert wurden. Die Banken wollten sich nicht mit dem Papierkram herumärgern, der mit Hausbesitzern verbunden ist, die eine Hypothekenversicherung haben. Das galt natürlich für alle mit weniger als 20 Prozent Eigenkapital.
Das Weißbuch " Eine Retrospektive des Troubled Asset Relief Program " von Katalina Bianco bietet mehr Tiefe auf TARP.