Eine Einführung in grundlegende Definitionen für Investmentfonds
1. Investmentfonds
Ein Investmentfonds ist ein Anlagestift, mit dem Anleger ihr Geld zu einer professionell verwalteten Anlage zusammenlegen können. Investmentfonds können in Aktien, Anleihen, Barmittel und / oder andere Vermögenswerte investieren.
Diese zugrunde liegenden Wertpapierarten, so genannte Bestände , werden zu einem Investmentfonds zusammengefasst, der auch als Portfolio bezeichnet wird .
Nun zur einfachen Erklärung: Investmentfonds können als Investitionskörbe betrachtet werden. Jeder Basket enthält Dutzende oder Hunderte von Sicherheitstypen wie Aktien oder Anleihen. Wenn ein Anleger einen Investmentfonds kauft, kauft er daher einen Korb mit Anlagepapieren. Es ist jedoch auch wichtig zu verstehen, dass der Anleger die zugrunde liegenden Wertpapiere - die Bestände - nicht wirklich besitzt , sondern eine Darstellung dieser Wertpapiere; Anleger besitzen Aktien des Investmentfonds, nicht Aktien der Beteiligungen.
2. Fondsanteile
Lasten sind Gebühren, die dem Anleger beim Kauf oder Verkauf bestimmter Arten von Investmentfonds in Rechnung gestellt werden. Es gibt vier Arten von Lasten: Front-End-Lasten werden im Voraus (zum Zeitpunkt des Kaufs) und durchschnittlich um 5% aufgeladen, können aber so hoch sein wie 8,5%. Zum Beispiel, wenn Sie $ 1.000 mit einer 5% Frontload investieren, wird der Ladebetrag $ 50.00 sein und deshalb wird Ihre anfängliche Investition tatsächlich $ 950 sein.
Back-End-Belastungen , auch Contingent Deferred Sales Charges genannt , werden nur berechnet, wenn Sie einen Backloaded-Fonds verkaufen. Diese Gebühren können ebenfalls 5% oder mehr betragen, aber die Lastmenge nimmt typischerweise mit der Zeit ab und kann nach einer bestimmten Anzahl von Jahren auf Null reduziert werden. Load-expended funds sind Fonds, die normalerweise eine Last berechnen, aber auf sie verzichten, wenn es bestimmte Umstände gibt, z. B. Käufe innerhalb eines 401 (k) Plans.
No-Load- Fonds berechnen keine Lasten. Dies ist die beste Art von Fonds zu verwenden, weil die Minimierung von Gebühren helfen, Renditen zu maximieren. Bei der Untersuchung von Investmentfonds können Sie die Belastungstypen durch den Buchstaben "A" oder "B" am Ende des Fonds Namen identifizieren. Fonds der Anteilsklasse A sind Front-Loaded-Fonds und Anteilklasse B sind Back-Loaded-Fonds. Manchmal haben die lastfreien Fonds die Buchstaben "LW" am Ende des Fondsnamens. Achten Sie wieder auf No-Load-Fonds. Ein paar gute No-Load-Fonds-Gesellschaften gehören Vanguard , Fidelity und T. Rowe Price .
3. Anteilsklasse des Investmentfonds:
Jeder Investmentfonds hat eine Anteilsklasse , die im Prinzip eine Klassifizierung darstellt, wie der Fonds Gebühren erhebt. Es gibt verschiedene Arten von Investmentfonds-Anteilsklassen, jede mit ihren eigenen Vor- und Nachteilen, von denen die meisten auf Ausgaben ausgerichtet sind.
- Anteile der Klasse A werden auch als "Front Load" -Fonds bezeichnet, da ihre Gebühren "an der Front" berechnet werden, wenn der Anleger erstmals Anteile des Fonds kauft. Die Lasten reichen typischerweise von 3,00% bis 5,00%. A-Aktien eignen sich am besten für Anleger, die einen Broker einsetzen und größere Dollarbeträge anlegen möchten und Aktien nur selten kaufen werden. Wenn der Kaufbetrag hoch genug ist, können sich Anleger für "Breakpoint-Rabatte" qualifizieren.
- Klasse-B-Anteilfonds sind eine Anteilsklasse von Investmentfonds, die keine Ausgabeaufschläge für den Ausgabeaufschlag, sondern stattdessen einen Rücknahmeabschlag (CDSC) oder "Back-End-Load" erheben. Anteile der Klasse B haben in der Regel auch höhere 12b-1-Gebühren als andere Anteilklassen auf Anteilklassenebene. Wenn ein Anleger beispielsweise Anteile der Klasse B kauft, wird kein Aufschlag berechnet, sondern ein Back-End laden, wenn der Anleger Aktien vor einem bestimmten Zeitraum, wie z. B. 7 Jahren, verkauft, und sie können bis zu 6% zur Rücknahme ihrer Aktien in Rechnung gestellt werden. Anteile der Klasse B können eventuell nach sieben oder acht Jahren in Anteile der Klasse A umgetauscht werden. Daher können sie am besten für Anleger sein, die nicht genug investieren können, um sich für ein Break-Level der A-Aktie zu qualifizieren, aber beabsichtigen, die B-Aktien für mehrere Jahre oder länger zu halten.
- Anteile der Klasse C werden jährlich mit einem "Level-Load" belastet, was in der Regel 1,00% beträgt. Diese Kosten gehen nie verloren. Daher sind C-Aktienfonds die teuersten für Anleger, die über längere Zeiträume investieren. Die Auslastung beträgt in der Regel 1,00%. . Im Allgemeinen sollten Anleger C-Aktien für kurze Zeit (weniger als 3 Jahre) verwenden.
- Anteilsklassen der Klasse D ähneln häufig No-Load-Fonds, da es sich um eine Anteilsklasse für Investmentzertifikate handelt, die als Alternative zu den traditionellen und üblicheren Anteilen an A-Anteilen, B-Anteilen und C-Anteilen entweder Front-Load oder Back-Fonds geschaffen wurde -laden bzw. laden.
- Class Adv Share-Fonds sind nur über einen Anlageberater erhältlich, daher die Abkürzung "Adv." Diese Fonds sind in der Regel ohne Belastung (oder was als "load-visited" bezeichnet wird), kann aber 12b-1-Gebühren bis zu 0,50% haben. Wenn Sie mit einem Anlageberater oder einem anderen Finanzfachmann zusammenarbeiten, können die Adv-Anteile die beste Option sein, da die Kosten oft niedriger sind.
- Class Inst Aktienfonds (auch bekannt als Klasse I, Klasse X oder Klasse Y) stehen im Allgemeinen nur institutionellen Anlegern mit Mindestanlagebeträgen von mindestens 25.000 USD zur Verfügung.
- Load-Waived-Fonds sind Alternativen zu Investmentfondsanteilen für geladene Fonds wie A-Anteilsklassenfonds. Wie der Name schon sagt, wird auf den Fonds verzichtet (nicht belastet). In der Regel werden diese Fonds in 401 (k) -Plänen angeboten, in denen die geladenen Mittel keine Option darstellen. Lastentfallene Investmentfonds werden durch ein "LW" am Ende des Fonds und am Ende des Tickersymbols gekennzeichnet . Zum Beispiel hat der American Funds Growth Fund of Amerika A (AGTHX), der ein A-Aktienfonds ist, eine Option, auf die keine Gebühren erhoben werden, den American Funds Growth Fund von America A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Share Funds haben keine Last (dh Front-End-Last, Back-End-Last oder Level-Last), aber sie haben 12b-1-Gebühren, die typischerweise von 0,25% bis 0,50% reichen. Wenn Ihr 401 (k) nur R-Anteilsklassenfonds zur Verfügung stellt, können Ihre Ausgaben höher sein, als wenn die Anlageauswahl die Nullast- (oder Last-Verzicht-) Version desselben Fonds enthält.
4. Kostenquote
Selbst wenn der Anleger einen No-Load-Fonds nutzt, entstehen indirekte Kosten, die für die Verwendung im Fonds verwendet werden. Die Kostenquote ist der Prozentsatz der Gebühren, die an die Fondsgesellschaft gezahlt werden, um den Fonds zu verwalten und zu betreiben, einschließlich aller Verwaltungskosten und 12b-1-Gebühren. Die Investmentfondsgesellschaft würde diese Ausgaben aus dem Fonds herausnehmen, bevor der Anleger die Rendite sieht. Wenn beispielsweise die Kostenquote eines Investmentfonds 1,00% beträgt und Sie 10.000 USD investiert haben, beträgt die Kosten für ein bestimmtes Jahr 100 USD. Die Kosten werden jedoch nicht direkt aus der Tasche getragen. Der Aufwand reduziert effektiv die Bruttorendite des Fonds. Anders ausgedrückt: Wenn der Fonds in einem bestimmten Jahr 10% vor Abzug der Aufwendungen verdient, würde der Anleger eine Netto-Rendite von 9,00% (10,00% - 1,00%) erzielen.
5. Indexfonds
Ein Index in Bezug auf Anlagen ist eine statistische Stichprobe von Wertpapieren, die ein definiertes Segment des Marktes darstellen. Zum Beispiel ist der S & P 500 Index eine Stichprobe von ungefähr 500 Large-Cap-Aktien. Indexfonds sind einfach Investmentfonds, die in die gleichen Wertpapiere investieren wie der Referenzindex. Die Logik bei der Verwendung von Indexfonds besteht darin, dass die Mehrheit der aktiven Fondsmanager im Laufe der Zeit nicht in der Lage ist, die breiten Marktindizes zu übertreffen. Anstatt zu versuchen, den Markt zu schlagen, ist es daher ratsam, einfach in sie zu investieren. Diese Argumentation ist eine Art "wenn du sie nicht schlagen kannst, mach mit" Strategie. Die besten Indexfonds haben ein paar grundlegende Gemeinsamkeiten. Sie halten die Kosten niedrig, sie passen die Indexwerte gut an (Tracking Error genannt), und sie verwenden angemessene Gewichtungsmethoden. Zum Beispiel hat Vanguard einige der niedrigsten Kostenquoten für ihre Indexfonds, weil sie nur sehr wenig Werbung machen und sich im Besitz ihrer Aktionäre befinden. Wenn ein Indexfonds eine Kostenquote von 0,12 hat, ein vergleichbarer Fonds jedoch eine Kostenquote von 0,22 hat, hat der Fonds mit den niedrigeren Kosten einen unmittelbaren Vorteil von 0,10. Dies bedeutet nur 10 Cent Einsparungen für jede investierte 100 Dollar, aber jeder Cent zählt, besonders auf lange Sicht, für die Indexierung.
6. Marktkapitalisierung
Bei der Marktkapitalisierung von Finanzpapieren (oder Marktkapitalisierung ) bezeichnet man den Preis einer Aktie, multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Viele Aktienfonds werden nach der durchschnittlichen Marktkapitalisierung der von den Investmentfonds gehaltenen Aktien kategorisiert. Dies ist wichtig, da die Anleger sicher sein müssen, was sie kaufen. Large-Cap-Stock-Fonds investieren in Aktien von Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung von üblicherweise über 10 Mrd. USD. Diese Unternehmen sind so groß, dass Sie wahrscheinlich schon von ihnen gehört haben oder dass Sie sogar regelmäßig Waren oder Dienstleistungen von ihnen beziehen. Einige Large-Cap-Titel gehören Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple und Microsoft. Aktienfonds mit mittlerer Marktkapitalisierung investieren in Aktien von Unternehmen mit mittlerer Kapitalisierung, typischerweise zwischen 2 und 10 Mrd. USD. Viele der Namen der Unternehmen, die Sie möglicherweise kennen, wie Harley Davidson und Netflix, aber andere, die Sie vielleicht nicht kennen, wie SanDisk Corporation oder Life Technologies Corp. Small-Cap Stock Funds investieren in Aktien von Unternehmen mit kleiner Kapitalisierung, typischerweise zwischen 500 und 2 Milliarden Dollar. Während ein Milliarden-Dollar-Unternehmen Ihnen groß erscheinen mag, ist es relativ klein im Vergleich zu den Wal-Marts und Exxons der Welt. Eine Untergruppe von Small-Cap-Aktien ist "Micro-Cap", das Investmentfonds darstellt, die in Unternehmen investieren, deren durchschnittliche Marktkapitalisierung in der Regel weniger als 750 Millionen US-Dollar beträgt.
7. Art des Investmentfonds
Neben der Kapitalisierung werden Aktien und Aktienfonds nach Stil kategorisiert, der in Wachstums-, Value- oder Blend-Ziele unterteilt ist. Growth Stock Funds investieren in Wachstumstitel, bei denen es sich um Aktien von Unternehmen handelt, die voraussichtlich schneller als der Marktdurchschnitt wachsen werden. Value Stock Funds investieren in Value-Aktien, bei denen es sich um Aktien von Unternehmen handelt, die nach Ansicht eines Anlegers oder Fondsverwalters zu einem Preis gehandelt werden, der unter dem Marktwert liegt. Value-Stock-Fonds werden oft als Dividendenfonds bezeichnet, da Value-Aktien üblicherweise Dividenden an die Anleger zahlen, während der typische Wachstumsbestand keine Dividenden an den Anleger auszahlt, weil das Unternehmen Dividenden reinvestiert, um das Unternehmen weiter zu vergrößern. Blend Stock Funds investieren in eine Mischung aus Wachstums- und Substanzwerten. Rentenfonds haben auch Stilklassifizierungen, die 2 Hauptdivisionen haben: 1) Reife / Duration, die als lang-, mittel- und kurzfristige ausgedrückt wird, 2) Kreditqualität, die in hohe, Investment-Grade-, und niedrig (oder Müll).
8. Ausgewogene Mittel
Balanced Funds sind Investmentfonds, die eine Kombination (oder einen Ausgleich) der zugrunde liegenden Anlagewerte wie Aktien, Obligationen und Bargeld bieten. Auch als Hybridfonds oder Asset Allocation Fonds bezeichnet, bleibt die Asset Allocation relativ fest und dient einem bestimmten Zweck oder Anlagestil. Zum Beispiel könnte ein konservativer, ausgewogener Fonds in eine konservative Mischung aus zugrunde liegenden Anlagewerten wie 40% Aktien, 50% Anleihen und 10% Geldmarkt investieren.
9. Zieldatum Pensionsfonds
Dieser Fondstyp funktioniert wie sein Name vermuten lässt. Jeder Fonds hat ein Jahr im Namen des Fonds, wie zum Beispiel Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), ein Fonds, der am besten für jemanden geeignet ist, der in oder um das Jahr 2055 in Rente gehen möchte. Mehrere andere Fondsfamilien, wie Fidelity und T. Rowe Price, bieten Zieldatum Pensionsfonds. Im Prinzip funktioniert das nicht nur als Zieldatum : Der Fondsmanager ordnet eine geeignete Asset Allocation (Mischung aus Aktien, Anleihen und Barmitteln) zu und verschiebt dann die Positionen langsam auf eine konservativere Allokation (weniger Aktien, mehr Anleihen, und Geld), wenn das Zieldatum näher rückt.
10. Sektorfonds
Diese Fonds konzentrieren sich auf eine bestimmte Branche, ein soziales Ziel oder einen Sektor wie Gesundheitswesen, Immobilien oder Technologie. Ihr Anlageziel besteht darin, ein konzentriertes Engagement in bestimmten Industriegruppen, so genannten Sektoren, zu bieten. Investmentfonds-Anleger nutzen Branchenfonds , um das Engagement in bestimmten Branchen zu stärken , die ihrer Ansicht nach besser abschneiden als andere Sektoren. Im Vergleich dazu sind diversifizierte Investmentfonds - diejenigen, die sich nicht auf einen Sektor konzentrieren - bereits in den meisten Industriesektoren engagiert. Zum Beispiel bietet ein S & P 500 Index Fund Engagements in Sektoren wie Gesundheitswesen, Energie, Technologie, Versorgungsunternehmen und Finanzunternehmen. Anleger sollten mit Sektorfonds vorsichtig umgehen, da ein erhöhtes Marktrisiko aufgrund von Volatilität besteht, wenn der Sektor einen Abschwung erlebt. Ein Überexposure in einem Sektor zum Beispiel ist eine Form von Market Timing , die sich für das Portfolio eines Anlegers als schädlich erweisen kann, wenn der Sektor schlecht abschneidet.
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