Wie Anne Scheiber aus ihrer Wohnung 22 Millionen Dollar machte

Lektionen von einem von Amerikas vielen Self-Made Secret Investing Millionaires

Eines meiner Lieblingsthemen sind selbstgemachte geheime Millionäre wie Anne Scheiber, eine pensionierte IRS-Agentin, die $ 22.000.000 an Vermögen (Scheiber starb 1995, also bereinigt um die Inflation , also $ 34.380.000 an Kaufkraft) und Ronald Read, einen Hausmeister, anhäufte einen Mindestlohn zu verdienen, aber ein Portfolio von 8.000.000 $ aufzubauen, das erst nach seinem Tod freigelegt wurde. Ich bin mir sicher, dass meine Affinität zu diesen Leuten auch durch die Tatsache verstärkt wird, dass die meisten geheimen Millionäre die gleiche Marke von Value Investing , Dividendeninvestitionen und passivem Investieren zu haben scheinen und in hohem Maße in meinen eigenen Portfolios und / oder oder die Portfolios unserer Familienmitglieder.

Je nachdem, wie die Umstände und das Temperament sein mögen, ist eine langfristige Eigentümerschaft, die sich auf niedrige Umsätze, angemessene Kosten und Steuerwirksamkeit konzentriert, unter Umgehung von Dingen wie Market Timing und Fokussierung auf Fundamentaldaten.

Vor allem Anne Scheiber war eine meiner ersten Fallstudien. Ihre Geschichte ist inspirierend und nachahmenswert, wenn Sie finanzielle Unabhängigkeit wollen. Ich möchte einen Blick auf die investive Lektion werfen, die wir aus ihrem Verhalten ziehen können; zu schätzen, wie eine lange Zinsperiode, kluge Entscheidungen und die Bereitschaft, sich an die Arbeit zu machen, dazu führen können, dass Kapital aufblüht Für diejenigen, die mehrere Jahrzehnte Lebenserwartung haben (und sogar diejenigen, die nicht wollen, aber wollen) Beginnen Sie den Mischprozess für ihre Kinder, Enkel oder andere Erben), Scheiber ist mehr wert als ein Blick Nehmen Sie eine Reise mit mir zurück in der Zeit, um zu sehen, wie diese bemerkenswerte Frau ihr Anlagevermögen baute.

Beginn ihrer Reise zum Multi-Millionär-Status mit kleinen Ersparnissen und einer Pension

Mitte der 1940er Jahre fand Scheiber sich zurückgezogen. Sie saß auf einer Kapitalsumme von 5.000 Dollar, die sie gespart hatte. Sie hatte auch eine Rente von ungefähr $ 3.150. Anne war in den 1930er Jahren von Börsenmaklern niedergebrannt worden, und sie beschloss, sich niemals auf jemanden für ihre eigene finanzielle Zukunft zu verlassen.

Angesichts der Tatsache, dass sie nur Zeit hatte und sich keine Sorgen machen musste, um einen Job zu bekommen, entschied sie sich dafür, die Analysefähigkeiten, die sie am IRS gelernt hatte, zur Arbeit zu bringen. Sie begann nach Firmen zu suchen, die sie besitzen wollte; Unternehmen, von denen sie glaubte, dass sie weiterhin Geld verdienen und ihre Dividenden zahlen könnten, wenn sie florierten. In den Jahresberichten würde sie die Gewinn- und Verlustrechnungen analysieren und Bilanzen lesen . Sie nutzte ihr Kapital und ihren Cashflow und begann, Positionen zu erwerben. Jahr für Jahr baute sie ihr Vermögen aus und beobachtete, wie sich ihr passives Einkommen ausdehnte.

In den mehr als 50 Jahren, die auf ihre Entscheidung folgten, bis zu ihrem Tod Geld zu verwalten, betrieb Scheiber aus ihrer winzigen Wohnung in New York City. Gegen Ende ihres Lebens arrangierte sie still und leise ihr Vermögen, das trotz der vielen Bomben und Büsten, des Krieges und des Friedens und aller erdenklichen soziologischen Veränderungen blühte, die der Jeschiwa-Universität für ein Stipendium zur Verfügung gestellt wurden Unterstützung verdient Frauen. Die Spende kam wie ein Schock - niemand wusste, dass sie die Art von Geld hatte, die sie tat, oder dass sie es so selbstlos verschenken wollte.

Das Geheimnis der Investitionsmethode von Anne Scheiber ist auf sechs Grundprinzipien zurückzuführen.

1. Eigene Forschungsprojekte tätigen und Dinge kaufen, die sie verstanden hat

Sie hatte das Wissen, die Erfahrung, die Zeit und den Wunsch, die zugrunde liegende Ökonomie von Aktien , Anleihen und anderen Vermögenswerten zu analysieren. Dies gab ihr Sicherheit, als die Märkte zusammenbrachen - und ihre Anlagekarriere war oft um 33% bis 50% zurückgegangen, weil sie wusste, was ihr gehörte und warum sie es besaß; verstanden, wie die Einnahmen und der Cashflow generiert wurden und dass sie im Vergleich zu dem Preis, den sie zahlte, wahrscheinlich immer noch ein befriedigendes Ergebnis erzielen würde, wenn sie daran festhalten würde, wie schlecht es auch aussah.

2. Kauf von Qualitätsanteilen exzellenter Unternehmen, selbst wenn sie langweilig erschienen

Die Anleger werden von Modeerscheinungen erfasst, die genauso real sind wie die der Pariser Haute Couture. Ob seine spezifischen Arten von Unternehmen, wie Stromversorgungsunternehmen vor mehreren Generationen, oder verschiedene Arten von Strategien, wie Portfolio-Versicherung in den 1980er Jahren oder Indexfonds heute, war Scheiber nicht eins, um in die säkulare Religion du Jour gesaugt zu werden.

Ihre Blasphemie? Sie konzentrierte sich stattdessen auf die Sache, von der sie wusste, dass sie sie reicher machen könnte: Jedes Jahr wollte sie eine größere Beteiligung an ihrem diversifizierten Portfolio von unglaublichen Unternehmen haben , die mehr und mehr Geld an sie schickten, als die Umsatz- und Gewinnzahlen zunahmen. Das bedeutete, einen großen Teil ihrer Mittel in erstklassige Aktien zu stecken . Obwohl es ketzerisch gewesen sein mag, war der Beweis im sprichwörtlichen Pudding. Ihre Bereitschaft, unabhängig von der Masse zu denken, war eine ihrer glänzenden Errungenschaften. Ohne sie würden wir sie jetzt nicht diskutieren.

Heute werden diese erstaunlichen Unternehmen oft als "Oma" - oder "Witwen" -Gesellschaften verunglimpft, obwohl sie über längere Zeiträume aufgrund ihrer enormen Wettbewerbsvorteile und hohen Kapitalerträge dazu neigen, den breiteren S & P 500 zu zerschlagen. Sie sind Unternehmen wie Colgate-Palmolive und Johnson & Johnson. In Jahren, in denen Dinge wie Aktien von Fluggesellschaften boomen und der breitere Index zurückgeht, was in einer weiteren Runde von Konkursjahren unvermeidlich sein wird, werden sie zurückgelassen. Aber ignorieren Sie die Ein-Jahres-, Drei-Jahres- und sogar Fünf-Jahres-Renditen und schauen Sie sich 10 Jahre, 15 Jahre, 25 Jahre oder mehr an und ihre stetigen, nie endenden Geldverdichter zeigen sich im inneren Wert und bieten gleichzeitig mehr Schutz bei Rezessionen und Depressionen . Sie sammelte Qualität und blieb Kurs.

3. Reinvestition von Dividenden, die es ihrem Geld erlauben, schneller auf sich selbst zu kommen

Als ihre Dividenden stiegen, pflügte Anne sie zurück, um mehr Aktien zu kaufen, damit sie ihrerseits mehr Dividenden erwirtschaften konnten. Dividende auf Dividenden, ihre Bereitschaft, Geld zurück in ihr Portfolio zu schaufeln, ständig zu ihrer diversifizierten Sammlung von Eigentumsanteilen zu addieren erlaubte ihr, nicht nur das Risiko zu reduzieren, indem sie ihr Geld unter mehr Firmen verteilte, sie beschleunigten ihre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate. Um zu sehen, wie außerordentlich stark reinvestierte Dividenden sein können, werfen Sie einen Blick auf diese historische Fallstudie von The Coca-Cola Company .

Einer der größten Schwachpunkte bei professionellen und privaten Anlegern ist, dass sie sich nur auf Veränderungen der Marktkapitalisierung oder des Aktienkurses konzentrieren. Bei den meisten reifen, stabilen Unternehmen wird ein wesentlicher Teil der Gewinne in Form von Bardividenden an die Aktionäre zurückgeführt. Das bedeutet, dass Sie den ultimativen Vermögenswert, der für Anleger geschaffen wurde, nicht messen können, wenn Sie sich die Aktienkurssteigerungen ansehen. Sie müssen sich auf etwas konzentrieren, das Total Return genannt wird .

Der berühmte Finanzprofessor Jeremy Siegel bezeichnete reinvestierte Dividenden als "Bärenmarkt-Beschützer" und "Rendite-Beschleuniger", da sie es ermöglichen, beim Absturz der Märkte mehr Aktien des Unternehmens zu kaufen. Im Laufe der Zeit erhöht dies drastisch das Eigenkapital, das Sie im Unternehmen besitzen, und die Dividenden, die Sie erhalten, wenn diese Aktien Dividenden zahlen; Es ist ein tugendhafter Kreislauf. In den meisten Fällen sind die Gebühren oder Kosten für die Wiederanlage von Dividenden entweder frei oder nominal ein paar Dollar. Dies bedeutet, dass mehr von Ihrer Rendite zu Compounding und weniger zu Friktionskosten geht .

Sie müssen Ihre Dividenden natürlich nicht reinvestieren. In der Tat kann es Situationen geben, in denen Sie mehr Nutzen haben, indem Sie von Ihren Dividenden leben, Ihre Zeit genießen und Ihre Portfolio-Mischung ein bisschen langsamer machen. Was ist schließlich der Sinn, mehr Geld gegen Ende des Lebens zu haben, wenn du dein Leben nicht damit verbringst, das zu tun, was du wolltest? Der Schlüssel ist, sich an etwas zu erinnern, das ich dir in den letzten anderthalb Jahrzehnten oft erzählt habe: Geld ist ein Werkzeug. Nichts mehr. Nicht weniger. Es existiert, um für dich zu arbeiten; um dir das Leben zu ermöglichen, das du willst. Zwingen Sie es, Ihnen zu dienen. Serviere es nicht.

4. Keine Angst vor Asset Allocation und nutzen sie zu ihrem Vorteil

Nach einigen Quellen starb Anne Scheiber mit 60% ihres Geldes in Aktien, 30% in Anleihen und 10% in bar. (Viele Anleger haben die Angewohnheit, nie genug Bargeld in ihrem Portfolio zu halten .) Für diejenigen von Ihnen, die mit dem Konzept der Vermögensallokation nicht vertraut sind, ist die Grundidee, dass es für nicht-professionelle Anleger ratsam ist, ihr Geld aufgeteilt zu halten zwischen verschiedenen Arten von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds, internationale, Bargeld und Immobilien. Die Prämisse ist, dass Veränderungen in einem Markt nicht Ihr gesamtes Vermögen durchziehen.

Der legendäre Investor und Denker Benjamin Graham war ein Befürworter von Investoren, die er als "defensiv" einstufte, was bedeutet, dass jeder, der kein Profi ist, nicht weniger als 25% seines Portfoliovermögens zu einem bestimmten Zeitpunkt in Aktien oder Anleihen hält. Ich bin ein Fan dieses Ansatzes, da ich gesehen habe, wie zu viele unerfahrene Männer und Frauen im schlimmstmöglichen Moment 100% Eigenkapital haben, wenn die Welt gut aussieht, der Himmel blau ist und die Unternehmensgewinne nur steigen, wenn sie ausverkauft sind der nächste regelmässige wirtschaftliche Strudel tobt und wechselt zu 100% Anleihen, wenn es am wenigsten optimal ist.

Ermitteln Sie Ihre gewünschte Asset-Allokation und bleiben Sie dabei. Schreiben Sie es in Ihr Anlagerichtlinien-Handbuch. Seien Sie nicht versucht, über das hinauszugehen, was Ihre Risikoparameter vorschreiben. Selbst jemand wie der Milliardär Warren Buffett zieht eine harte Linie in den Sand, wenn es um bestimmte Zuteilungspraktiken geht. Zum Beispiel wird er seiner Holding-Gesellschaft Berkshire Hathaway nicht erlauben, die Barreserven unter 20 Milliarden Dollar zu senken.

5. Hinzufügen zu ihren Investitionen regelmäßig

Wenn Sie nicht am Rande der bitteren Armut leben, gibt es fast keinen Grund, Ihren gesamten Gehalt auszugeben. Unabhängig davon, ob Sie Rentenleistungen beziehen, Sozialversicherungsbeiträge erhalten oder einen Teilzeitbeschäftigungsjob ausüben, versuchen Sie immer, einen Überschuss zu erzielen, damit Sie etwas mehr zu Ihren Beständen beitragen können, selbst wenn Sie beabsichtigen, es zu geben weg zu jemand anderem. Es gibt etwas Wichtiges darüber, was der berühmte Autor Napoleon Hill "die Spargewohnheit" nannte. Indem Sie sich selbst mit Ihren Mitteln leben und auf den Zustand Ihrer Finanzen achten, können Sie viele Sorgen beseitigen, während Sie Ihre Sammlung wundervoller Vermögenswerte schneller erstellen.

6. Ihre Anlagekapitalverbindung für mehr als ein halbes Jahrhundert lassen

Es wurde gesagt, dass die Zeit der Freund des wunderbaren Geschäfts ist. Je länger Sie gute Vermögenswerte halten, desto mehr Zinseszinsen können ihre Wirkung entfalten. Der Zeitwert des Geldes tritt in Kraft und die Ergebnisse werden wirklich atemberaubend. Noch besser, je weiter Sie in der Zeit gehen, desto verrückter werden die Ergebnisse. Bedenken Sie, dass eine einzige 100-Dollar-Rechnung, die 30 Jahre lang um 10% pro Jahr erhöht wurde, auf 1.745 $ anwachsen würde. In 40 Jahren hätte es sich auf 4.526 Dollar ausgeweitet. Fügen Sie ein weiteres Jahrzehnt hinzu und nehmen Sie es auf 50 Jahre, und plötzlich wächst diese 100-Dollar-Rechnung auf 11.739. Mach es 60 Jahre und du bekommst $ 30.448. Anders gesagt, ein Anleger, der 60 Jahre lang gehalten hat, hätte in den letzten 10 Jahren mehr als 61% seines Vermögens angehäuft, was nur 16,7% der Haltezeit ausmacht.

Bis zu einem gewissen Grad gibt es hier ein Glückselement. Das Beste, was Sie für Ihr Vermögen tun können, ist 1.) Beginnen Sie früh aufzurichten, 2.) Nutzen Sie Steuererleichterungen zu Ihrem Vorteil und 3.) Leben Sie eine lange, lange Zeit. Der Unterschied zwischen jemandem, der mit 65 und 95 Jahren stirbt, ist enorm. Es sind zusätzliche 30 Jahre zusätzlich zu einer produktiven Lebenszeit, was dazu führt, dass die Portfoliopartien in ein doppeltes Gebiet kommen. Sich um sich selbst kümmern, Kalorien einschränken, so dass Sie nicht übergewichtig sind, regelmäßig Sport treiben, einen Arzt für mindestens jährliche Vorsorgeuntersuchungen besuchen, auf Ihre Zähne aufpassen, auf einem disziplinierten Zeitplan schlafen, Stress aus Ihrem Leben reduzieren ... und Sie zusätzlich dazu bringen um glücklicher zu sein und sich besser zu fühlen, gehören diese zu den wichtigsten Aufgaben auf Ihrer Agenda, wenn Sie ein großer Investor werden wollen.

Um mehr über die Macht der Compoundierung zu erfahren, lesen Sie Pay for Retirement mit einer Tasse Kaffee und einem Ei McMuffin . Mit nur geringen Mengen kann die Zeit selbst kleinste Beträge in fürstliche Schätze verwandeln.

Abschließende Gedanken zur Nachahmung der besten Investitionsstrategie von Anne Scheiber

Das Tolle an den Anne Scheibers der Welt ist, dass sie nicht so einzigartig sind, zumindest nicht in den Vereinigten Staaten. Es braucht nicht einen IQ auf genialer Ebene, eine wohlhabende Familie oder außerordentlich viel Glück, um seriöse, multi-generationale Ebenen von Reichtum aufzubauen, die dein Leben verändern können. Stattdessen geht es darum, produktive Vermögenswerte in Besitz zu nehmen - Eigentumsanteile an Firmen, die immer mehr Geld für Sie ausgeben - und sie ihre Sache machen zu lassen. Es geht darum, Ihre finanziellen Angelegenheiten klug zu strukturieren, so dass ein einziger Unfall oder Börsencrash Ihnen nichts anhaben kann, egal wie schlecht es auf dem Papier aussieht. Es geht darum, Risiken zu erkennen und sie so weit wie möglich zu minimieren.

Mit anderen Worten, es erfordert nicht viel schweres Heben. Stattdessen nutzt du eine Naturgewalt; etwas, das dem Universum selbst innewohnt und davon profitiert. Investoren machen es viel schwerer als es ist.