Warum Leute Fixed Income Invesments kaufen
Die Nachfrage nach festverzinslichen Anlagen stieg nach der Rezession von 2008 sprunghaft an .
Das liegt daran, dass die expansive Geldpolitik der Federal Reserve die Zinssätze sieben Jahre lang auf einem Rekordtief hielt. Risikoaverse Anleger wandten einen größeren Teil ihrer Portfolios auf festverzinsliche Produkte um. Sie mussten die Zahlungen auf dem gleichen Niveau halten.
Arten von festverzinslichen Anlagen
Es gibt vier große Kategorien von festverzinslichen Anlagen. Kurzfristige Produkte geben einen niedrigen Satz zurück, aber Sie binden Ihr Geld höchstens für ein paar Monate. Langfristige Produkte zahlen eine höhere Rate, aber Sie müssen Ihr investiertes Geld für Jahre lassen.
Derivate sind synthetische Produkte. Sie beziehen ihren Wert aus zugrunde liegenden kurz- oder langfristigen Produkten. Sie haben den größten potenziellen Ertrag, weil Sie weniger von Ihrem Geld investieren. Aber wenn sie Geld verlieren, könnten Sie viel mehr als Ihre ursprüngliche Investition verlieren. Die festverzinslichen Zahlungen von Dritten sind garantiert.
Kurzfristig: Die Zinssätze für diese Konten basieren auf dem Leitzins oder einem entsprechenden Zinssatz für Schatzwechsel von vier Jahren oder weniger.
Als der Leitzins im Jahr 2008 auf Null gesenkt wurde, verdienten diese Produkte sehr niedrige Zinsen. Um eine höhere Rendite zu erzielen, wechselten einzelne Anleger von kurzfristigen zu längerfristigen Anlagen. Unternehmen nutzen kurzfristige Kredite, um den Cashflow zu decken, der für den laufenden Betrieb benötigt wird.
Sparkonten : Die Bank zahlt Ihnen einen festen Zinssatz, basierend auf dem Fed-Funds-Satz.
Sie können jederzeit hinzufügen oder abmelden.
Geldmarktkonten : Die Bank zahlt Ihnen einen etwas höheren Festzinssatz. Dafür müssen Sie einen Mindestbetrag hinterlegt haben. Sie sind in der Anzahl der Transaktionen beschränkt, die Sie in einem Jahr tätigen können.
Einlagenzertifikate : Sie müssen Ihr Geld für eine vereinbarte Zeit investieren, um die versprochene Rendite zu erhalten.
Geldmarktfonds : Dies sind Investmentfonds, die in eine Vielzahl von kurzfristigen Anlagen investieren. Sie erhalten einen festen Zinssatz basierend auf kurzfristigen Wertpapieren. Dazu gehörten Schatzwechsel, Bundesanzeiger und Eurodollar-Einlagen. Sie beinhalteten auch Pensionsgeschäfte, Einlagenzertifikate und Corporate Commercial Paper. Sie basieren auch auf Verpflichtungen von Staaten, Städten oder anderen Arten von kommunalen Einrichtungen.
Kurzfristige Rentenfonds: Diese Anlagefonds investieren in einjährige bis vierjährige risikoarme Anleihen. Die meisten ihrer Bestände sind Unternehmensanleihen.
Long-Term: Die Zinssätze für diese Konten folgen Treasury Notes und Anleihen. Die Rate hängt von der Dauer der Anleihe ab.
Individuelle Anleihen : So erhalten Unternehmen substanzielle Kredite. Im Gegensatz zu Krediten können Anleihen wie ein Wertpapier gekauft oder verkauft werden. Wenn die Aktienkurse steigen, sinken die Anleihekurse.
Anleihen haben eine geringere Rendite und ein geringeres Risiko als Aktien. Anleger kaufen sie, wenn sie Risiken vermeiden wollen.
Es gibt viele verschiedene Arten von Anleihen . Die sichersten werden von der Regierung ausgegeben. Am beliebtesten sind US-Schatzanweisungen und Anleihen (10,4 Billionen USD ausstehend). Als nächstes kommen kommunale Anleihen (3,8 Billionen Dollar ausstehend) und Sparbriefe . Da sie die sichersten sind, bieten sie das niedrigste feste Einkommen.
Viele Anleger wandten sich Unternehmensanleihen zu , die eine höhere Rate bieten. Derzeit sind 8,1 Billionen Dollar in diesen Anleihen ausstehend. Unternehmen verkaufen sie, wenn sie Bargeld brauchen, aber keine Aktien ausgeben wollen.
Es gibt zwei Hybriden von Unternehmensanleihen und Aktien. Vorzugsaktien zahlen eine regelmäßige Dividende, obwohl sie eine Art von Aktien sind. Wandelanleihen sind Anleihen, die in Aktien umgewandelt werden können. Aktien, die regelmäßige Dividenden zahlen, werden häufig durch festverzinsliche Anleihen ersetzt.
Obwohl sie technisch nicht festverzinslich sind, behandeln sie die Portfoliomanager oft als solche.
Eurobonds sind der gebräuchliche Name für Eurodollar-Anleihen. Sie sind Unternehmensanleihen, die in Euro anstelle der Währung ihres eigenen Landes oder in US-Dollar ausgegeben werden.
Rentenfonds: Dies sind Investmentfonds, die eine große Anzahl von Anleihen besitzen. Dies ermöglicht es dem einzelnen Anleger, die Vorteile des Besitzes von Anleihen zu nutzen, ohne dass er sie kaufen oder verkaufen muss. Die Investmentfonds bieten eine größere Diversifizierung, als die meisten Investoren allein erreichen könnten.
Exchange Traded Funds : Anleihen ETFs sind beliebt, weil sie niedrige Kosten haben. Sie verfolgen lediglich die Wertentwicklung eines Anleiheindex anstelle einer aktiven Verwaltung wie ein Investmentfonds.
Fixed-Income-Derivate: Diese Finanzprodukte beziehen ihren Wert aus zugrunde liegenden Anleihen. Anspruchsvolle Investoren, Unternehmen und Finanzunternehmen nutzen sie zur Absicherung von Verlusten.
- Optionen geben einem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Anleihe zu einem bestimmten Preis zu einem vereinbarten zukünftigen Zeitpunkt zu handeln. Das Recht, eine Anleihe zu kaufen, wird als Call-Option bezeichnet . Das Recht, eine Anleihe zu verkaufen, ist die Put-Option . Sie werden an einer geregelten Börse gehandelt.
- Terminkontrakte sind wie Optionen, außer dass sie die Teilnehmer binden, um den Handel auszuführen. Sie werden an einer Börse gehandelt.
- Terminkontrakte sind wie Terminkontrakte , außer dass sie nicht an einer Börse gehandelt werden. Stattdessen werden sie außerbörslich entweder direkt oder über eine Bank zwischen den beiden Parteien gehandelt. Sie sind oft sehr auf die besonderen Bedürfnisse der beiden Parteien zugeschnitten.
- Mortgage-Backed Securities beziehen ihren Wert aus Bundle von Wohnungsbaudarlehen. Wie eine Anleihe bieten sie eine Rendite, die auf dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte basiert.
- Collateralized Debt Obligations basieren ihren Wert auf Auto-Darlehen und Kreditkarten-Schulden. Manchmal verwenden sie Bündel von Unternehmensanleihen für ihren Wert.
- Asset-backed Commercial Paper sind einjährige Unternehmensanleihen. Sie basieren auf den zugrunde liegenden kommerziellen Vermögenswerten. Dazu gehören Immobilien, Corporate Auto Flotten oder andere Geschäftsimmobilien.
- Zinsswaps sind Kontrakte, die es Anleihegläubigern ermöglichen, ihre zukünftigen Zinszahlungen zu tauschen. Diese befinden sich zwischen einem Inhaber einer festverzinslichen Anleihe und einem Inhaber einer flexiblen Anleihe. Sie handeln über den Ladentisch. Swaptions sind Optionen auf einen zugrunde liegenden Zinsswap. Sie sind ein Derivat, das auf einem Derivat basiert. Sie sollten nur verwendet werden, um über Zinsbewegungen zu spekulieren.
- Total Return Swaps sind wie Zinsswaps, außer dass die Zahlungen auf Anleihen basieren. Sie können ihren Wert auch aus einem Anleihenindex, einem Aktienindex oder einem Kreditbündel ableiten.
Drittanbieter-Fixed-Income-Zahlungsströme: Einige Fixed-Income-Ströme hängen nicht vom Wert einer Anlage ab. Stattdessen wird die Zahlung von einer Drittpartei garantiert.
Sozialversicherung: Feste Zahlungen nach einem bestimmten Alter verfügbar. Es wird von der Bundesregierung garantiert und basiert auf Lohnsteuer, die Sie bezahlt haben. Es wird vom Treuhandfonds für soziale Sicherheit verwaltet .
Renten : Von Ihrem Arbeitgeber garantierte feste Zahlungen, basierend auf der Anzahl der Jahre, in denen Sie gearbeitet haben, und Ihrem Gehalt. Unternehmen, Gewerkschaften und Regierungen nutzen Pensionsfonds , um sicherzustellen, dass genug Geld zur Verfügung steht. Wenn mehr Arbeitnehmer in Rente gehen, bieten weniger Unternehmen diese Leistung an.
Fixed-Rate Annuities : Ein Versicherungsprodukt, das Ihnen eine feste Zahlung über einen vereinbarten Zeitraum garantiert. Diese steigen, da weniger Arbeitnehmer Renten erhalten.
Wie sich Fixed Income auf die US-Wirtschaft auswirkt
Fixed Income stellt den größten Teil der Liquidität zur Verfügung , die die US-Wirtschaft brummt. Unternehmen gehen zum Anleihemarkt, um Mittel zum Wachstum zu beschaffen. Sie nutzen Geldmarktinstrumente , um das Geld für den täglichen Betrieb zu beschaffen. Hier ist, was passiert ist, als es auf diesen Geldmärkten einen Run gab.
Treasury Bills, Notes und Anleihen helfen bei der Festlegung von Zinssätzen. Wie? Wenn die Nachfrage nach Staatsanleihen sinkt, steigen die Renditen . Anleger verlangen dann höhere Zinsen für ähnliche festverzinsliche Anlagen. Das sende Raten höher auf Auto, Schule und Wohnungsbaudarlehen.
Niedrige Zinsen könnten Inflation auslösen. Denn zu viel Liquidität jagt zu wenig Ware. Wenn sich die Inflation nicht in den Konsumausgaben niederschlägt, könnte es zu Spekulationsblasen in den Anlagen kommen.
Sie können auch Treasury-Renditen verwenden, um die Zukunft vorherzusagen. Zum Beispiel kündigt eine invertierte Renditekurve normalerweise eine Rezession an. Wenn das passiert, hat das den gleichen Effekt auf die Hypothekenzinsen . Es beeinflusst die Nachfrage nach Immobilien , die 6 Prozent der Wirtschaft unterstützt. Anleihen beeinflussen Hypothekenzinsen, weil sie mit den gleichen Investoren konkurrieren. Wenn die Zinssätze fallen, müssen auch die Hypothekenzinsen.
Die Nachfrage nach Schatzanweisungen ist auch einer der drei Faktoren, die den Wert des Dollars beeinflussen . Das liegt daran, dass beide als sichere Anlagen betrachtet werden und dazu neigen, zusammen zu steigen und zu fallen. Aber manchmal wird die Erwartung hoher Zinssätze die Nachfrage nach dem Dollar nach oben treiben.