Ein einführender Überblick darüber, wie Geld, das im Vertrauen gehalten wird, arbeitet
Welche Art von Vermögenswerten kann bei der Geldanlage im Vertrauen gehalten werden?
Sofern das Treuhandinstrument - das Dokument, das das Verhalten des Trusts regelt - bestimmte Anlagen ausdrücklich zulässt oder verbietet, kann das Kapital eines Trusts grundsätzlich in jeden Vermögenswert investiert werden, der mit der Treuepflicht des Banktrust-Departements vereinbar ist ein anderer Treuhänder schuldet dem Begünstigten oder den Begünstigten des Trusts.
In vielen Fällen besteht der Trust ursprünglich aus Vermögenswerten, die der Konzessionsgeber im Fall von Inter-Vivos-Treuhandfonds oder, falls er oder sie verstorben ist, seinem Nachlass im Fall eines Testamentsfonds hat . Als beispielsweise der Sänger, Songwriter, Produzent und Performer Michael Jackson starb, wurden viele seiner Veröffentlichungsrechte, Urheberrechte, Songrechte und ein anderes geistiges Eigentum für seine Kinder und Familienmitglieder in Vertrauen gesetzt. Das passive Einkommen, das durch die Vermögenswerte in diesen Trusts geschaffen wird, sollte es seinen Kindern ermöglichen, für den Rest ihres Lebens finanziell unabhängig zu bleiben. Wohlhabende Bauern verlassen manchmal Ackerland in Vertrauen für Kinder, die zu jung sind, um es zu betreiben, der Treuhänder, der Pächter anstellt, um das Land zu versorgen und am Ernteverkauf teilzuhaben, wobei die Kinder sich in einem bestimmten Alter in Besitz nehmen. In einigen Fällen werden Anleger oder Führungskräfte, die eine große Position in einer Blue-Chip-Aktie akkumuliert haben, einen Teil der Aktien an einen Trust für Familienmitglieder übertragen, so dass sie von den Dividendenerträgen leben können.
In anderen Fällen werden alle weltlichen Vermögenswerte, die in einem Nachlass verbleiben, direkt verkauft oder zur Versteigerung angeboten, so dass der Erlös in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien , Anleihen und / oder Immobilien investiert werden kann . Es ist nicht einmal besonders ungewöhnlich, dass die Kontrolle über das Interesse an einem privaten Betriebsgeschäft, wie zum Beispiel einem Produktionsbetrieb, im Falle von Unternehmern, die ihre Ehegatten oder Waisenkinder, die nicht am Unternehmen beteiligt sind, gewährleistet werden sollen, nicht ungewöhnlich ist Sie können von den Früchten ihrer Arbeit leben, ohne sich jemals gegen ihre Anteile zu verschulden. In diesem Fall ist ein verschwenderischer Trust besonders nützlich.
Wenn Sie einen Treuhandfonds auflegen, hängen die Investitionskriterien, die Sie für den von Ihnen beschafften Reichtum festlegen, von mehreren Faktoren ab. Beispielsweise:
- Planen Sie, dass der Trust seine gesamten Dividenden-, Zins- und Mieteinnahmen über viele Jahre, vielleicht sogar Jahrzehnte, behält? Dies ist üblich, wenn ein Kind minderjährig ist und Sie nicht möchten, dass Auszahlungen erst später im Leben beginnen. Wenn das der Fall ist, werden Sie das Geld, das Sie treuhänderisch halten, auf eine Art und Weise investieren, die die Steuern minimiert, weil Treuhandfonds sogenannte komprimierte Steuersätze haben. Das heißt, es braucht nicht viel, um die obere Grenzsteuerklasse zu erreichen. Dies kann die Priorisierung des Besitzes von Aktien, die keine Dividenden zahlen, oder von steuerfreien Kommunalobligationen beinhalten .
- Haben Sie vor, die Ausschüttungen möglichst steuereffizient zu maximieren? Wenn sich der Empfänger in einer niedrigeren Steuerklasse befindet, könnte es sinnvoll sein, den Besitz von hochverzinslichen Dividendenaktien zu bevorzugen, da der Begünstigte aufgrund der jüngsten Änderungen der Steuergesetze von Dividendensteuern vollständig abhängig von seinem Haushaltseinkommen befreit werden kann .
- Möchten Sie die Kontrolle über ein bestimmtes Betriebsvermögen oder eine bestimmte Betriebsstätte in der Familie behalten, z. B. die oben genannte Farm oder das Herstellungsgeschäft? In einem solchen Fall könnten Sie das Treuhänder-Management beauftragen, den Vermögenswert zu verwalten, und dann den Treuhänder anweisen, alle Bareinnahmen in Schatzanweisungen aufzustocken. Ich habe eine solche Situation einmal gesehen. Ein Geschäftsmann mittleren Alters hatte eine Affäre mit einem jungen Angestellten. Ein Liebeskind ist entstanden. Der Vater starb, als das Kind noch minderjährig war. Er hatte sein Vermögen an einen Treuhandfonds überwiesen und die Abteilung der örtlichen Bankverwaltung bezahlt, um seine Angelegenheiten bis zum 18. Geburtstag seiner Tochter zu überwachen und ihnen zu sagen, dass sie in der Zwischenzeit Geld aufbringen sollten, unabhängig von den Dividenden, die das Geschäft erzielte. Zu der Zeit, als die Tochter 18 wurde, konnte sie entweder die Treuhänder anweisen, das Geschäft zu verkaufen, das Geld, das sie für sie angesammelt hatte, aufstocken und mit dem Geld davonlaufen oder das Geschäft in Besitz nehmen. Dies hatte zur Folge, dass das Geld in den Händen seines Kindes blieb, während die Frau, mit der er eine Affäre hatte, die Mutter des Kindes, nie Zugang zu dem Vermögen hatte.
Der tatsächliche Prozess der Geldanlage im Vertrauen gehalten ist unkompliziert
Wenn Sie einen Treuhandfonds auflegen, ist der eigentliche Prozess der Geldanlage in Vertrauen nicht so schwierig. Sie benötigen das Treuhandinstrument und Dokumente, die die Gründung des Trust belegen. Darüber hinaus benötigen Sie in vielen Fällen eine Steueridentifikationsnummer, die Sie vom IRS erhalten haben, um die Steuereinreichungen des Treuhandfonds zu verfolgen, die jedes Jahr genau wie eine Person oder ein Unternehmen eingereicht werden muss. Der Treuhänder, der im Namen des Trusts handelt, eröffnet dann eine Bank oder ein Broker-Konto im Namen des Trusts und verwendet das Konto, um Eigentum zu erwerben. Abhängig von den Besonderheiten des Trusts kann der Treuhänder entweder das Geld selbst verwalten oder die Anlage des Geldes in den Trust an einen qualifizierten Fachmann, wie einen registrierten Anlageberater, auslagern.
Kleinere Trusts werden wahrscheinlich Dinge wie Indexfonds oder andere Investmentfonds halten, während größere Trusts eher individuell gemanagte Konten sein werden , die direkt in Wertpapiere investieren, anstatt durch gepoolte Strukturen, mit Ausnahme einer Allokation in Private-Equity-Fonds oder Hedgefonds .
Für eine Familienstiftung könnten Sie bei einer Maklerfirma wie Charles Schwab ein Treuhandkonto eröffnen. Abhängig von den Beschränkungen des Trust-Instruments und der Dokumente würde es ansonsten wie ein normales Broker-Konto aussehen. Es könnte Aktien kaufen. Es könnte Investmentfonds kaufen. Es könnte ETFs handeln . Es könnte REITs halten.
Sie können das Treuhandkonto direkt bei einer Fondsgesellschaft wie Vanguard eröffnen. Vanguard berechnet effektive All-in-Gebühren in Höhe von 1,57% auf ein 500.000-Dollar-Treuhandkonto, das in seine zugrunde liegenden Indexfonds und anderen Investmentfonds investiert wird. Dies ist für den Service sehr sinnvoll, wenn Sie ein Limited Touch Trust benötigen, der in reine Vermögenswerte investiert.
Sofern es erlaubt ist, könnten Sie sogar ausgehen, das Treuhandkonto des Trust verwenden und einen Scheck für ein Hotel oder Apartmentgebäude schreiben, um sicherzustellen, dass der Titel beim Trust selbst registriert wurde. Natürlich wäre es sinnvoller, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung zu gründen , um die Immobilien zu erwerben, als der Treuhandgesellschaft die Mitgliedschaft der LLC zu übertragen, aber das ist eine andere Diskussion für einen anderen Tag.
Der Punkt ist, Geld in einen Trust zu investieren ist nicht viel anders als andere Arten von Geld zu investieren, solange Sie über die Probleme der Asset Allocation sprechen, Entscheidungen über Market Timing, systematische Käufe oder bewertungsbasierte Akquisitionen treffen umfassende Diversifizierung und Konzentration auf die Steuereffizienz. Der Schlüssel besteht darin, sicherzustellen, dass Sie nicht gegen die Beschränkungen verstoßen, die in den Trust-Instrumenten eingeführt wurden.