Einkommensinvestitionen und die Arten von Investoren verstehen, die es nutzen
Diese sind als Investitionsauftrag bekannt . Es ist das letzte - Income Investing - über das ich in diesem Artikel sprechen möchte.
Was ist eine Investmentstrategie? Wie funktioniert es? Was sind seine Vorteile und Mängel? Warum sollte jemand es über die Alternativen wählen? Große Fragen, alle. Lassen Sie uns in sie eintauchen, damit Sie mit einem besseren Verständnis der Arten von Investitionen, die in einem Einkommensstrategie-Portfolio gehalten werden könnten, sowie der Opportunitätskosten auftauchen, die Ihnen entstehen, wenn Sie sich nicht für einen der anderen gängigen Ansätze entscheiden.
1. Was ist eine Einkommensanlage Strategie?
Der Ausdruck "Investmentstrategie" bezieht sich auf die Zusammenstellung eines Portfolios von Vermögenswerten, das speziell darauf ausgerichtet ist, das jährliche passive Einkommen der Beteiligungen zu maximieren. In geringerem Maße ist die Aufrechterhaltung der Kaufkraft nach Inflationsanpassungen wichtig . Ein tertiäres Anliegen ist das Wachstum, so dass die tatsächlichen realen Dividenden, Zinsen und Mieten schneller steigen als die Inflationsrate.
2. Was ist das Ziel der Income-Investing-Strategie?
Der Grund, warum Anleger ein Einkommensportfolio zusammenstellen, ist, einen konstanten Geldstrom zu produzieren, der heute ausgegeben werden kann und aus einer Sammlung überdurchschnittlich renditestarker Anlagen gepumpt wird. Bargeld, das verwendet werden kann, um Rechnungen zu bezahlen, Lebensmittel zu kaufen, Medizin zu kaufen, wohltätige Zwecke zu unterstützen , Studiengebühren für Familienmitglieder oder andere Zwecke zu decken.
3. Welche Arten von Investitionen werden verwendet, um ein Einkommensstrategieportfolio aufzubauen?
Die spezifische Asset-Allokation zwischen den verschiedenen Anlageklassen hängt von der Größe des Portfolios, den zum Zeitpunkt der Erstellung des Portfolios verfügbaren Zinssätzen und einer Vielzahl weiterer Faktoren ab. Im Allgemeinen erfordert eine Ertragsstrategie jedoch eine Mischung aus:
- Sichere, sichere, dividendenberechtigte Blue-Chip-Aktien mit konservativen Bilanzen , die eine lange Geschichte der Aufrechterhaltung oder Erhöhung der Dividende pro Aktie auch während schrecklicher wirtschaftlicher Rezessionen und Börsencrashs haben
- Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere, einschließlich Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Kommunalobligationen, die aufgrund der steuerlichen Merkmale des Kontos angemessen sind (z. B. würden Sie niemals steuerfreie Kommunalanleihen in einer Roth IRA oder einem anderen Steueroasen unter fast halten jede denkbare Reihe von Umständen )
- Immobilien, die sowohl direkten Besitz von Eigentum (möglicherweise durch eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung ) als auch Immobilien-Investmentgesellschaften (REITs) umfassen . Letztere weisen deutlich unterschiedliche Risikoprofile auf, und der Anleger kann aus seinem Eigenkapital herausgerechnet werden, wenn das Managementteam nicht konservativ genug ist, aber ein gut gekaufter REIT zu substanzieller Vermögenserzeugung führen kann. Zum Beispiel verloren einige REITs während des letzten Markteinbruchs 2008-2009 60%, 70%, 80% + ihres Marktwerts, als die Mietdividenden gekürzt wurden. Anleger, die diese Wertpapiere kauften, als die Welt auseinanderbrach, haben in einigen Fällen bereits ihren gesamten Kaufpreis in Form von Bardividenden ausgeschöpft (das Management reagierte schnell darauf, wenn sich die Bedingungen verbesserten, da sie gesetzlich vorgeschrieben sind, 90% der Dividenden zu verteilen ihr Nettoeinkommen für die Befreiung von der Körperschaftsteuer qualifizieren) und sammeln jetzt 15% oder 20% + Dividendenrenditen auf Kosten
- Master-Kommanditgesellschaft oder MLPs . Hierbei handelt es sich um spezielle öffentlich gehandelte Kommanditgesellschaften , die aus steuerlicher Sicht außerordentlich komplex sein können und die Möglichkeit bieten, die Ausschüttungen aufgrund von Abschreibungen oder Wertminderungen von Steuern abzuschirmen. MLPs befinden sich hauptsächlich, wenn auch nicht ausschließlich, in den Industriezweigen für Industriewerte, insbesondere in und um Energie wie Pipelines und Raffinerien. Einkommensinvestoren sollten sehr vorsichtig sein, wenn sie MLPs in einem Brokerage-Konto halten, das Margin- Fähigkeit aufgrund einer Situation hat, in der Sie Ihre Positionen nicht verkaufen, aber aus steuerlichen Gründen als verkauft gelten, wodurch Kapitalertragssteuern und Forcing ausgelöst werden Sie, um Geld zu sammeln. Die Details sind weit über den Rahmen dieses Artikels hinaus, aber wenn Sie MLPs halten, erstellen Sie ein separates Cash-only Brokerage- oder Depotkonto. (Wenn Sie ein Nettovermögen von anständiger Größe haben und extrem risikoscheu sind, können Sie sie sogar über eine speziell gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung halten.)
- Lizenzeinheit vertraut. Hierbei handelt es sich um öffentlich gehandelte Treuhandfonds (die sich von Basis- Investmentfonds unterscheiden ), die in vielen Fällen nicht zum Wachstum berechtigt sind, sondern eine Sammlung von Vermögenswerten halten, die verwaltet und die Erträge vom Treuhänder, oft einer Bank, verteilt werden müssen. Diese Trusts neigen dazu, Lizenzgebühren für Erdöl- und Erdgasquellen zu besitzen, was sie extrem volatil macht. Außerdem haben sie endliche Leben. Es wird einen Punkt geben, an dem sie ablaufen und verschwinden werden, so dass Sie absolut sicher sein müssen, dass Sie einen vernünftigen Preis im Verhältnis zu den nachgewiesenen Reserven zu einer konservativen Schätzung des Wertes zahlen, der für den Rohstoff zum Verkauf erwartet wird. Dies ist ein Bereich, in dem es am besten ist, nicht zu treten, es sei denn, Sie sind ein Experte, weil Sie höchstwahrscheinlich Geld verlieren werden. Dennoch können sie unter den richtigen Umständen, zum richtigen Preis, wunderbare Werkzeuge für jemanden sein, der ein tiefes Verständnis der Energie-, Mineral- oder Rohstoffmärkte hat.
- Geldmarktkonten, Geldmarktfonds und ihre Alternativen . Obwohl sie nicht dasselbe sind - ein Geldmarktkonto ist eine Art FDIC-versichertes Produkt, das von einer Bank angeboten wird, während ein Geldmarkt-Investmentfonds ein speziell strukturierter Investmentfonds ist, der in bestimmte Arten von Vermögenswerten investiert und an dem der Aktienkurs gebunden ist zu 1,00 $ - wenn die Zinssätze im Verhältnis zur Inflation ausreichend sind, können diese zwei Bargeldalternativen eine großartige Möglichkeit sein, überschüssige Mittel zu parken. In den 1990er Jahren könnten Sie zum Beispiel leicht 10%, 20%, 30% + Ihres Portfolios in Geldmarktfonds investieren und 4% oder 5% + auf Ihr Geld einzahlen, ohne die Risiken zu nehmen, die Sie in echten Aktien haben Immobilien oder die meisten anderen Anlageklassen.
- Exotische oder nicht standardisierte Vermögenswerte wie Steuererleichterungen oder geistiges Eigentum (Urheberrechte, Marken, Patente und Lizenzvereinbarungen) können eine Goldgrube für die richtige Art von Person sein, die versteht, was sie tut. Ich habe kürzlich eine Fallstudie in meinem persönlichen Blog der Songwriterin Dolly Parton gemacht, die ein Vermögen zwischen 450 Millionen und 900 Millionen Dollar gesammelt hat, hauptsächlich auf der Rückseite eines Portfolios von 3.000 Song-Copyrights, mit dem sie ein Themenpark-Imperium finanzierte jetzt pumpt sie Geld in ihre Taschen, vom Ticketverkauf, über Hotelunterkünfte, Restaurants, Lizenzrechte und Souvenirs. Treten Sie hier nicht vor, es sei denn, Sie wissen, was Sie tun, weil es katastrophal sein könnte.
- Barreserven, oft bestehend aus FDIC-Versicherten Scheck- und Sparkonten und / oder US-Schatzwechseln, die das einzige akzeptable Groß-Bargeldäquivalent sind, wenn die absolute Sicherheit des Kapitals nicht verhandelbar ist. Im Idealfall verfügt ein Ertragsstrategie-Portfolio über ausreichende liquide Mittel, um Auszahlungen von mindestens 3 Jahren aufrechtzuerhalten, wenn die anderen Vermögenswerte keine Dividenden, Zinsen, Mieten, Lizenzgebühren, Lizenzeinnahmen oder andere Ausschüttungen mehr generieren.
4. Was sind die Vor- und Nachteile eines Anlageportfoliomanagement-Portfolios?
Der größte Vorteil der Wahl einer Einkommensstrategie ist, dass Sie im Voraus mehr Geld erhalten. Der größte Nachteil ist, dass Sie auf viel zukünftiges Vermögen verzichten, da Ihre Bestände das überschüssige Geld an Sie senden und es nicht für Wachstum reinvestieren. Es ist sehr schwierig für ein Unternehmen wie AT & T oder Verizon, die den größten Teil des Gewinns in einer Bardividende ausschütten, so dick, dass es mehr als doppelt so groß ist wie an der Börse als Ganzes, um so schnell wie ein Geschäft zu wachsen Chipotle Mexican Grill, der wesentlich kleiner ist und seinen Gewinn behält, um neue Standorte zu eröffnen.
Darüber hinaus ist es für einen einkommensstrategischen Anleger sehr viel schwieriger, Vorteile wie latente Steuerhebel zu nutzen, da der Großteil des Einkommens heute in Form von Barzahlungen anfallen wird, was Steuerzahlungen im Jahr bedeutet.
5. Welche Arten von Anlegern würden sich für ein Einkommensstrategieportfolio entscheiden?
Überwältigend, diejenigen, die die Einkommensstrategie Ansatz fallen in eines von zwei Lagern. Der erste ist jemand, der im Ruhestand ist und von seinem Geld so weit wie möglich leben will, ohne zu viel Kapital einzunehmen. Indem er sich für langsam wachsende, höher verzinsliche Aktien , Anleihen , Immobilien und andere Vermögenswerte entscheidet, kann er dies erreichen.
Die zweite ist eine Person, die eine Menge Geld in einer Art Glücksfall erhält - ein Geschäft verkaufen, eine Lotterie gewinnen, von einem Verwandten erben, was auch immer. Wenn das Geld einen großen Unterschied in ihrem Lebensstandard machen könnte, aber sie wollen sicherstellen, dass es für den Rest ihres Lebens da ist, könnten sie sich für die Einkommensstrategie entscheiden, um als eine Art zweiter oder dritter Gehaltsscheck zu dienen. Stellen Sie sich vor, ein Lehrer würde 40.000 Dollar verdienen, verheiratet mit einem Büroleiter und 45.000 Dollar verdienen. Zusammen machen sie $ 95.000 vor Steuern. Nun stellen Sie sich vor, dass sie irgendwie in 1.000.000 $ kommen. Wenn Sie eine Einkommensstrategie verfolgen, die beispielsweise 4% jährliche Auszahlungen generiert, können Sie einen Scheck über 40.000 USD aus ihrem Portfoliojahr abheben und ihr Haushaltseinkommen auf 135.000 USD oder mehr als 42% erhöhen. Das wird einen großen Unterschied für ihren Lebensstandard machen und sie denken, dass sie es mehr genießen werden, als noch mehr Kapital zu haben, wenn sie älter sind. Die 1.000.000 Dollar dienen als eine Art Familienstiftung, ähnlich wie ein College oder eine Universität; Geld, das nie ausgegeben wird, sondern ausschließlich der Produktion von Geld für andere Zwecke dient.