Sind wir für eine weitere große Depression geleitet?

Sechs Gründe, warum 50 Prozent der Amerikaner denken, eine weitere Depression ist wahrscheinlich

Wenn die Vereinigten Staaten einen wirtschaftlichen Abschwung in der Größenordnung der Großen Depression von 1929 erleben würden, würde sich Ihr Leben dramatisch verändern. Jeder vierte Bekannte würde seinen Job verlieren. Das liegt daran, dass sich die Arbeitslosenquote von derzeit 5 auf 25 Prozent verfünffachen würde.

Die Wirtschaftsleistung würde um 25 Prozent sinken. Das bedeutet, dass das Bruttoinlandsprodukt von derzeit 19 Billionen US-Dollar auf 14,25 Billionen US-Dollar fallen würde.

Statt einer Inflation von etwa 2 Prozent würde die Deflation die Preise um 10 Prozent senken. Der internationale Handel würde um 65 Prozent schrumpfen. So schlimm war die Weltwirtschaftskrise.

Könnte es wieder passieren? In einer CNN-Umfrage von 2011 glaubten fast 50 Prozent der Amerikaner, dass dies möglich sei. Sie dachten, es würde innerhalb eines Jahres passieren. Zum Glück lagen sie falsch. Aber viele Menschen sind immer noch besorgt über eine wiederkehrende Depression. Andere sind überzeugt, dass wir uns bereits in einer Depression befinden. Sie können einfach nicht sehen, wo der Antrieb für das Wachstum herkommt. Was macht diese Amerikaner so besorgt?

Arbeitslosigkeit

Erstens haben fast 25 Prozent der Arbeitslosen nach sechs oder mehr Monaten gesucht. Es gibt 355.000 entmutigte Arbeiter, die es aufgegeben haben, nach Arbeit zu suchen, und sie zählen nicht mehr zu den Arbeitslosen . Das hat die Erwerbsquote auf 62,7 Prozent gedrückt. Das bedeutet, dass nicht alle auf den Arbeitsmarkt zurückgekehrt sind.

Weitere 5,2 Millionen arbeiten in Teilzeit, weil sie keinen Vollzeitjob finden können . Dies alles trotz der Tatsache, dass die Arbeitslosenraten in der Nähe der natürlichen Arbeitslosenquote von 4 Prozent liegen.

Börsenvolatilität

Zweitens erschreckt die Volatilität die Anleger, wenn der Dow 400 Punkte pro Tag nach oben oder unten schwingt. Die Aktienmarktverluste, die während des Börsenkrachs 2008 erlitten wurden, waren verheerend.

Der Dow fiel um 53 Prozent von seinem Höchststand von 14.043 im Oktober 2007 auf 6.594,44 am 5. März 2009. Er fiel um 800 Punkte während des Intraday-Handels am 6. Oktober 2008, dem größten Ein-Tages-Rückgang aller Zeiten. Anleger, die Geld verloren haben, sind verständlicherweise immer noch von dieser Erfahrung erschüttert. Weitere Informationen finden Sie in Dow Closing History .

Anfang 2016 stürzten die Aktienkurse ab. Anleger verloren Billionen, und einige Länder gingen in eine Rezession . 2015 folgten Verluste, wo fast 70 Prozent aller US-Investoren Geld verloren. Nach Ansicht einiger war dies das schlechteste Jahr für Aktien seit 2008. Fast 1.000 Hedgefonds wurden geschlossen und Junk Bonds stürzten ab. (Quelle: "Bringt 2016 die nächste große Depression?" Charisma News, 1. Januar 2016.)

Ölpreise

Die Ölpreise waren ebenfalls volatil. Sie stiegen auf 50 US-Dollar pro Barrel, nachdem sie im Januar 2016 auf ein 13-Jahres-Tief von 26,55 US-Dollar / Barrel gefallen waren. Dies war nur 18 Monate nach einem Hoch von 100,26 US-Dollar / Barrel im Juni 2014. Ölpreise wurden durch ein steigendes Angebot aus den USA gedrückt Schieferölproduzenten und die Stärke des US-Dollar . Volatilität lässt die Leute sparen, falls die Preise wieder steigen. Weitere Informationen finden Sie unter Ölpreis-Prognose .

Die Finanzkrise von 2008

Drittens hat die Finanzkrise von 2008 die Wirtschaftsstruktur geschwächt.

Das bedeutet, dass es zukünftigen globalen Belastungen ohne seine normale Belastbarkeit gegenübersteht.

Der Wohnungszerfall war in der Rezession schlimmer als die Weltwirtschaftskrise. Die Preise fielen um 31,8 Prozent von ihrem Höchststand von 229.000 Dollar im Juni 2007 auf 156.100 Dollar im Februar 2011. Sie fielen während der Wirtschaftskrise um 24 Prozent. In den frühen Phasen der Erholung machten Zwangsversteigerungen 30 Prozent aller Hausverkäufe aus. Viele Hausbesitzer standen auf ihren Hypotheken. Sie konnten ihre Häuser nicht verkaufen oder refinanzieren, um von den rekordtiefen Zinsen zu profitieren. Der Wohnungszusammenbruch wurde durch Hypothekenfinanzierungen verursacht, die auf hypothekenbesicherte Wertpapiere angewiesen waren. Nach 2008 haben die Banken buchstäblich aufgehört, sie auf dem Sekundärmarkt zu kaufen. Als Ergebnis wurden 90 Prozent aller Hypotheken garantiert Fannie Mae oder Freddie Mac . Die Regierung übernahm das Eigentum, aber die Banken vergeben immer noch keine Kredite ohne Fannie oder Freddie.

In der Tat unterstützt die Bundesregierung den US-Immobilienmarkt weiterhin. Siehe eine Fibel zur Subprime-Hypothekenkrise .

Der Geschäftskredit erstarrte. Die Nachfrage nach jeder Art von Asset-Backed Commercial Paper verschwand. Die Panik über den Wert dieser kommerzialisierten Schuldverpflichtungen führte zur Krise des Finanzsektors, was das Eingreifen der Federal Reserve und des Finanzministeriums verursachte. Die Regierungen der Welt traten ein, um die gesamte Liquidität für die eingefrorenen Kreditmärkte bereitzustellen. Die US-Schulden wurden herabgestuft, und Europa ist nicht viel besser. Schlimmer noch, all dieser Zusatz zur Geldmenge hat seinen Weg in die reguläre Wirtschaft nicht gefunden. Banks saß auf Bargeld, nicht bereit zu leihen. Sie haben das 700-Milliarden-Dollar-Rettungspaket zurückgezahlt. Das ist alles. Diese Situation verbessert sich erst jetzt.

Expansive Geldpolitik und die Federal Reserve

Viertens hat die Federal Reserve ihre üblichen expansiven geldpolitischen Instrumente zur Bekämpfung der Finanzkrise aufgebraucht. Es hat die quantitative Lockerung beendet , aber das bedeutet nur, dass es nicht zu seiner aufgeblähten Bilanz beiträgt. Es rollt weiter über die 4 Billionen Dollar an US-Schulden , die es für dieses Programm gekauft hat. Der Leitzins beträgt 1,75 Prozent. Das FOMC wird es in den Jahren 2018 und 2019 wieder aufstocken. Es will die normale Rate von 2 Prozent erreichen. Bis dahin hat die Fed weniger Feuerkraft für die nächste Finanzkrise.

Fünftens wird die Bundesregierung wahrscheinlich nicht wie 2009 durch Konjunkturmaßnahmen zur Rettung kommen. Die Schulden von 21 Billionen Dollar bedeuten, dass der Kongress es vorziehen würde, die Ausgaben stattdessen zu kürzen.

Sechs Gründe, warum die Depression wieder auftreten könnte

1. Börsencrashes können Depressionen verursachen, indem sie die Lebensrettung des Anlegers auslöschen. Wenn Menschen Geld geliehen haben, um zu investieren, dann werden sie gezwungen sein, alles zu verkaufen, was sie haben, um die Kredite zurückzuzahlen. Derivate machen einen Crash noch schlimmer durch diese Hebelwirkung. Crashes machen es auch für Unternehmen schwierig , die benötigten Mittel für das Wachstum aufzubringen. Schließlich kann ein Börsencrash das notwendige Vertrauen zerstören, um die Wirtschaft wieder in Gang zu bringen.
2. Niedrigere Immobilienpreise und daraus resultierende Zwangsvollstreckungen beliefen sich auf Verluste von mindestens einer Billion Dollar gegenüber Banken, Hedge-Fonds und anderen Subprime-Hypotheken am Sekundärmarkt. Die Banken horten weiterhin Barmittel, obwohl die Immobilienpreise gestiegen sind. Sie verdauen immer noch die Verluste von einer Million Zwangsversteigerungen.
3. Unternehmenskredite werden für Unternehmen benötigt, damit sie täglich weiterlaufen können. Ohne Kredite können kleine Unternehmen nicht wachsen und die 65 Prozent aller neuen Arbeitsplätze ersticken.
4. Banknahe Misserfolge verängstigten die Einleger, ihr Bargeld herauszunehmen. Obwohl die FDIC diese Einlagen versichert, waren einige besorgt, dass dieser Agentur auch das Geld ausgehen würde. Geschäftsbanken sind zur Stützung ihres Tagesgeschäftes auf Kundeneinlagen angewiesen und vergeben Kredite.
5. Die hohen Ölpreise könnten wieder steigen, sobald die US-Schieferproduzenten gezwungen werden, ihr Geschäft zu beenden. Bei sinkenden Ölpreisen gingen Millionen von Arbeitsplätzen verloren. Zur gleichen Zeit kauften viele Verbraucher neue Autos und SUVs, als Gaspreise niedrig waren. Sie werden gekniffen werden, wenn die Preise wieder steigen.
6. Die Deflation ist eine noch größere Bedrohung. Ein Grund dafür, dass die Fed die Zinsen nicht erhöhen will, ist, dass die Inflation ihr Ziel einer jährlichen Preiserhöhung von 2 Prozent noch nicht erreicht hat. Niedrige Öl- und Gaspreise hatten deflationäre Auswirkungen. So hat der US-Dollar einen Anstieg von 25 Prozent. Das drückt die Importpreise. Dieser deflationäre Druck scheint den Verbrauchern zu gefallen. Aber sie machen es den Unternehmen schwer, die Löhne zu erhöhen. Das Ergebnis könnte eine Abwärtsspirale sein. Das ist ähnlich wie in der Weltwirtschaftskrise.

Sieben Gründe, warum die Depression nicht wieder auftreten wird

1. Aktienkursrückgänge haben nicht 11 Prozent an einem Tag oder 30 Prozent in einem Jahr überschritten. Der Auftakt zur Depression war der Börsencrash von 1929 . Nach dem Börsenschluss am Schwarzen Dienstag fiel der Dow in nur vier Tagen um 25 Prozent.
2. Wohnungspreise und Zwangsversteigerungen haben sich erholt. Die Mietpreise sind relativ hoch, was die Investoren wieder auf den Wohnungsmarkt gebracht hat. Jetzt, wo dieses Vertrauen wiederhergestellt ist, werden die Immobilienpreise weiter steigen. Die Zwangsvollstreckung, die einst endlos schien, ist verschwunden.
3. Der Geschäftskredit ist am stärksten betroffen. Die Zentralbanken der Welt haben einen Großteil der benötigten Liquidität eingepumpt. In der Tat haben sie das Finanzsystem selbst ersetzt.
4. Die Geldpolitik ist expansiv, anders als die kontraktive Geldpolitik , die die Weltwirtschaftskrise verursacht hat . Während der Rezession im Sommer 1929 senkte die Fed die Geldmenge um 30 Prozent. Sie erhöhte den Leitzins , um den Wert des Dollars zu verteidigen. Ohne Liquidität brachen die Banken zusammen und zwangen die Leute, alle Gelder zu entfernen und unter die Matratze zu stopfen, was einen wirtschaftlichen Kollaps verursachte . Die FDIC hilft Bankrunnen durch Einlagensicherung zu verhindern . Die Fed hat gesagt, dass sie den Leitzins bis 2012 bei Null halten wird. Diese Sicherheit beruhigt die Märkte und stellt die benötigte Liquidität bereit.
5. Die Ölpreise steigen. Aber selbst bei 85 US-Dollar pro Barrel führen sie zu Gaspreisen, die immer noch weniger als die Hälfte dessen sind, was die Europäer dank hoher Gassteuern zahlen. Die OPEC würde es vorziehen, den Ölpreis auf 70 Dollar pro Barrel zurückzuschicken, sobald die US-Schieferölproduzenten bankrott sind. Das wird die Volatilität des Ölpreises reduzieren. Die OPEC will ihren Feind Iran und andere davon abhalten, ihre Ölreserven zu erkunden und alternative Brennstoffe zu entwickeln .
6. Die Wirtschaftsleistung fiel um 4 Prozent von ihrem Höchststand von 14,4 Billionen US-Dollar im 2. Quartal 2008 auf ein Jahrestief von 13,9 Billionen US-Dollar. Während der Depression sank er um ganze 25 Prozent. Es hat sich auf 18 Billionen Dollar erholt.
7. Es gibt einen großen Unterschied zwischen einer Rezession und einer Depression . Selbst wenn eine weitere Große Rezession eintritt, ist es unwahrscheinlich, dass sich eine globale Depression einstellt.

Ergebnis

Die US-Wirtschaft lebte lange Zeit von geliehenem Geld. Die Finanzkrise hat Unternehmen und Familien erschreckt. Deshalb ist das Wachstum in dieser Erholung langsamer als in früheren. Sie erleben eine allmähliche Entschuldung . Es wird noch einige Zeit dauern. In den Vereinigten Staaten, Europa und Japan wird es durch die Demographie verschlimmert. Diese Länder haben eine alternde Bevölkerung. Senioren müssen nicht so viel für Wohnungen, Autos und Möbel ausgeben wie junge Leute, die eine Familie gründen. Aber diese Entschuldung wird wahrscheinlich nicht ausreichen, um eine weltweite Depression zu verursachen. Dies ist dem Wachstum in China , Indien und anderen Schwellenländern zu verdanken, die über überschüssige Liquiditätsreserven und eine jüngere Bevölkerung verfügen.

Was gut für die Wirtschaft ist, muss nicht unbedingt gut für Sie sein - und umgekehrt. Wenn die Wirtschaft unsicher ist, ist es Zeit für eine Defensive. Der einzige Weg, dies zu tun, ist, Ihr Einkommen zu erhöhen und Ihre Ausgaben zu reduzieren. Auf diese Weise haben Sie Geld, um Ihre Schulden zu reduzieren. Danach stellen Sie sicher, dass Sie ein Kissen haben, und bauen Sie dann Ihre Ersparnisse auf. Die beste Investition ist immer noch ein diversifiziertes Portfolio .

Wenn möglich, stellen Sie sicher, dass Sie einen Hochschulabschluss haben. Bildung ist die große Kluft in dieser Gesellschaft - die Arbeitslosenquote für Hochschulabsolventen ist die Hälfte des Durchschnitts. Obwohl das Wohnen historisch günstig ist, wie auch die Zinsen , kaufen Sie nur ein Haus, das Sie sich leicht leisten können. Je kleiner das Haus, desto weniger Möbel müssen Sie kaufen, um es zu füllen. Die Wirtschaft wird wahrscheinlich eine weitere Weltwirtschaftskrise vermeiden, aber auf jeden Fall wirst du besser in der Lage sein, es zu überstehen.